Auparavant, nous avons discuté de la position de l’industrie de l’informatique à partir des positions institutionnelles, de la prospérité et d’autres dimensions, et à l’approche de la saison des rapports intermédiaires, le marché pourrait accorder plus d’attention à la performance des entreprises de base. Dans le même temps, avec le contrôle progressif de l’épidémie, le boom de chaque sous – secteur devrait augmenter, ce qui pourrait offrir des possibilités d’allocation à moyen et à long terme. Compte tenu de l’impact de l’épidémie sur le paysage et des catalyseurs apportés par la situation internationale, nous estimons que la grande sécurité et les véhicules intelligents seront au Centre des préoccupations cette année.
XinChuang: le robinet est en place, et la grande commande est le numéro. En 2022, l’innovation en matière de technologies de l’information en Chine est entrée dans une phase critique. Avec la mise en place progressive de trois grands écosystèmes d’innovation en matière de technologies de l’information, à savoir Huawei, l’Institut de calcul de l’Académie chinoise des sciences et China Electronics, et l’amélioration continue du modèle de concurrence, les deux principaux logiciels et matériels de base du secteur de l’innovation en matière de technologies de l’information sont en place: China National Software And Service Company Limited(600536) Haiguang information dispose d’une capacité d’auto – itération technologique + d’un point d’inflexion de la performance + d’une base d’économie numérique. Le « phare de l’innovation en matière d’information » devrait se connecter au Conseil d’innovation scientifique et établir la position de leader du matériel de base de l’innovation en matière d’information. Le 16 juin, la Chine Agricultural Bank Of China Limited(601288) China Mobile a centralisé l’achat de serveurs PC de 2021 à 2022. Sur les 204696 serveurs pour lesquels les résultats de l’appel d’offres ont été publiés, la proportion de serveurs domestiques a augmenté à 44%, dont le serveur Kunpeng représentait 55,1% des serveurs domestiques et le serveur optique maritime 44,9% des serveurs domestiques.
Sécurité du réseau: la sécurité du réseau est une stratégie nationale, l’entreprise est entrée dans la gamme de valeur profonde. L’épidémie a perturbé le rythme de croissance du leader de la sécurité du réseau d’actions a, a maintenu la ténacité du taux de croissance sous la base élevée de 21q4, a dépassé les attentes de 22q1, et la pression de la prospérité devrait être soulagée. Le taux de croissance des revenus des principales entreprises de sécurité du réseau s’est amélioré, l’évaluation est à un niveau historiquement bas et la valeur de l’allocation a considérablement augmenté. Voiture intelligente: la pénétration augmente rapidement et la demande en aval est bonne. L’intellectualisation des véhicules est in évitable et la perméabilité des Adas de niveau L2 et supérieur atteindra 40% d’ici 2025. Selon les données du CIRC, du 6 au 12 juin, le nombre total de véhicules à risque dans l’industrie était de 412000, soit + 9,4% d’une année sur l’autre et + 24,1% d’une année sur l’autre, dont 106000 véhicules à risque pour les nouvelles énergies, soit + 128% d’une année sur l’autre et + 20,7% d’une année sur l’autre. Compte tenu du droit de parole de la future puce de contrôle principale dans la chaîne industrielle et de son influence sur le modèle de concurrence en aval, nous sommes plus optimistes quant à l’avantage de position de premier plan, à la forte capacité de développement de logiciels et à la marque de haute qualité accumulée par knowhow dans les trois Principaux écosystèmes de puces de yingweida, Qualcomm et mobileye: Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496)
La numérisation de l’industrie: C’est un choix in évitable dans le cadre de l’augmentation des coûts de main – d’oeuvre, l’IA et les principaux logiciels industriels ont naturellement un avantage d’échelle. À partir de 2016, l’industrie de l’ia a connu une période complète d’expansion prévue et de désillusion de mousse. Récemment, les produits ont atteint leur maturité initiale, la demande des clients a augmenté rapidement et l’industrie est entrée dans la phase d’industrialisation. Étant donné que l’itération des produits d’IA exige des clients qu’ils fournissent continuellement des exigences, des connaissances et des données, l’avantage d’échelle de l’entreprise leader est évident. Les logiciels industriels peuvent efficacement réduire les coûts et accroître l’efficacité de la production industrielle. Étant donné que les logiciels industriels sont le résultat de la diffusion et de l’exportation de connaissances industrielles complexes, les principaux obstacles aux logiciels industriels avec une accumulation profonde de connaissances industrielles sont extrêmement élevés. Naturellement, ils ont un avantage d’échelle. L’entreprise leader a l’espoir d’augmenter continuellement la part de marché. Energy it: l’objectif « double carbone» est lié à la transformation et à la sécurité énergétiques, ce qui crée d’énormes possibilités d’investissement dans l’énergie numérique. La performance du Q1 cible lié à l’énergie et aux TI a été remarquable, ce qui a permis de vérifier en permanence que le circuit était très prospère. On s’attend à ce que le secteur de la segmentation accélère, que les évaluations soient à des niveaux historiquement bas, que la reprise augmente et que les possibilités d’ajustement soient saisies. Les principaux acteurs de la construction des technologies de l’information médicale et leurs sources de financement déterminent les politiques et l’amélioration de la demande de services médicaux sont les facteurs les plus importants. La nouvelle infrastructure informatique médicale est à ce moment – là, la demande de services médicaux de haute qualité, la politique claire de l’industrie des escortes à moyen et à long terme.
Finance it: le marché des capitaux encourage la poursuite de la tendance au développement et met l’accent sur l’Internet de bout en bout et la gestion des actifs it leader. Le « déménagement » de la gestion financière des résidents encourage l’entrée de fonds institutionnels à long terme sur le marché et l’échelle de rétention des fonds augmente régulièrement. China Stock Market News 22q1 la performance continue de croître régulièrement et l’avantage concurrentiel du leader de la gestion d’actifs Internet continue de se manifester. Dans le contexte du développement stable de l’industrie et de la mise à niveau continue de la technologie, certaines entreprises ont été touchées par l’épidémie. Nous pensons que la tendance au développement du marché des capitaux se poursuivra au cours des prochaines années et que les dividendes politiques continueront d’être introduits. Au fur et à mesure que le degré d’institutionnalisation augmente, que le volume des transactions sur le marché et l’échelle des activités des institutions financières augmentent à long terme, la gestion des actifs Internet et les principales entreprises de TI financières en bénéficieront clairement.
Cloud: la ligne principale de croissance du cycle de dix ans, Q2 continue de croître régulièrement. En amont du Cloud: pénétration in évitable de l’informatique en nuage en Chine, développement diversifié des télécommunications et de diverses industries gouvernementales, achat de serveurs par des entreprises publiques telles que des opérateurs ou croissance significative; Internet et le Cloud public devraient s’améliorer, avec une augmentation de 50% des dépenses en capital d’Alibaba au cours du premier trimestre de 2022. À l’étranger, les signaux de reprise en amont du nuage tels que Cloud Factory, Intel et aspeed sont fréquents, ce qui a encore stimulé le climat de l’industrie. Nous nous attendons à ce que la demande globale d’infrastructure de TI rebondisse ou atteigne le bas et que le climat augmente. SaaS: Au cours de l’année écoulée, sous l’influence de multiples facteurs, SaaS a subi un rappel important des actions a, tandis que l’évaluation des flux de trésorerie des entreprises représentées par Glodon Company Limited(002410) , Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , etc., est entrée dans l’intervalle de valeur. À long terme, sur la base des trois lois de l’informatique en nuage, SaaS deviendra la principale ligne de croissance du cycle de dix ans.
Principales lignes d’investissement:
Sinochem and Industrial Software: Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , China National Software And Service Company Limited(600536) , Ninestar Corporation(002180) , Guangzhou Sie Consulting Co.Ltd(300687) , Zwsoft Co.Ltd(Guangzhou)(688083) , Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) , Beijing United Information Technology Co.Ltd(603613) .
Sécurité du réseau: Westone Information Industry Inc(002268) , Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Sangfor Technologies Inc(300454) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , Topsec Technologies Group Inc(002212) ;
Véhicule intelligent: Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Autel Intelligent Technology Corp.Ltd(688208) , Navinfo Co.Ltd(002405) ;
Ai: Iflytek Co.Ltd(002230) , Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Hangzhou Arcvideo Technology Co.Ltd(688039) ;
Informatique en nuage: Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) , Glodon Company Limited(002410) , Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) ;
Finance it: China Stock Market News, Hundsun Technologies Inc(600570) , Hithink Royalflush Information Network Co.Ltd(300033) , Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) , Xgd Inc(300130) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) ;
Energy it and Medical it: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Ygsoft Inc(002063) , Winning Health Technology Group Co.Ltd(300253) , B-Soft Co.Ltd(300451) , Sichuan Jiuyuan Yinhai Software Co.Ltd(002777) .
Indice de risque: ralentissement économique supérieur aux attentes; Les frictions commerciales se sont intensifiées; Les dépenses financières ont été inférieures aux prévisions.
