Principales lignes d’investissement: 1) Actions bénéficiaires de style de marché: le style de croissance a continué d’augmenter, et Ganyuan Foods Co.Ltd(002991) , Juewei Food Co.Ltd(603517) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) Catalyse de la situation épidémique: la situation épidémique s’est améliorée dans de nombreux endroits à l’échelle nationale, et la scène de la restauration s’est progressivement rétablie. Il est recommandé d’entrer dans le secteur de la bière en haute saison de consommation et de reprendre les progrès de l’ouverture des magasins. Soyez positif sur l’ajustement de la liqueur de sauce: de la confiance de la distillerie, le prix de base de la liqueur et la croissance saine de la liqueur de marque, la profondeur de l’ajustement de la liqueur de sauce est meilleure que prévu, et la liqueur haut de gamme Mao wulu est recommandée.
Niveau commercial: le style de croissance se poursuit et SW Food & Drink gagne 1 PCT sur le marché. Les principaux indices des actions a ont tous augmenté cette semaine, sous l’impulsion de GEM, avec des gains plus faibles dans la catégorie des grands indices, dont Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 1,7%. Du point de vue du style de marché, le style de croissance a poursuivi la tendance à la hausse au cours du dernier mois, l’indice P / e de shenwangao augmentant et diminuant respectivement de + 9,4% et + 2,7% par mois. Du point de vue des flux de capitaux, au 17 juin 2022, les achats nets cumulés de fonds de Beixiang s’élevaient à 169208 milliards de RMB, dépassant le niveau du début de mars; Les achats nets cette semaine se sont élevés à 17,4 milliards de RMB, contre – 52,7% en glissement annuel. Dans le cadre de l’attitude globale d’attente des investisseurs étrangers, l’échelle d’achat de l’industrie alimentaire et de l’industrie des boissons est restée la plus élevée, soit 3 572 milliards de RMB, contre – 61% en glissement annuel. SW Foods & BEVERAGES a chuté de + 2,7% par semaine en termes de performance du secteur, surpassant le marché 1 PCT.
Secteur de l’alcool: l’objectif de croissance continue d’augmenter, le développement à long terme de l’industrie de la sauce et de l’alcool. SW Liquor ⅲ a augmenté de 2,4% cette semaine, perdant 0,3 PCT dans l’industrie, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 117191 millions de RMB, en hausse de – 5,8% par rapport à l’année précédente. Les gains les plus importants de la semaine ont été Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) (+ 12,9%) et Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) Les objectifs de croissance ont continué d’être à l’origine des gains, dont Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) + 4,9%, Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) + 4,4%. L’Assemblée des actionnaires de Maotai a donné une rétroaction positive et a tenu compte à la fois de la qualité et de la rapidité. Nous avons visité plusieurs entreprises de sauce et de vin à Renhuai, et nous avons deux sentiments: 1) face à l’ajustement de l’industrie de la sauce et du vin, les distilleries sont généralement confiantes que le prix de la liqueur de base de haute qualité ne diminue pas et augmente; À l’exception d’un très petit nombre d’Entreprises Vinicoles « matures » qui rencontrent des problèmes de croissance, la plupart des marques d’alcool maintiennent une croissance saine.
Plaque de prétraitement: l’installation du robinet est brillante. Les aliments pré – transformés SW ont augmenté ou diminué de 5,4% cette semaine, surpassant l’industrie de 2,7 PCT avec un chiffre d’affaires hebdomadaire total de 5282 milliards de RMB, en baisse de – 10,2% par rapport à la semaine dernière. Le commerce est plus actif. L’installation du robinet a augmenté de 7,0%. Nous avons participé à l’Assemblée générale de l’anjing, il y a trois commentaires importants: 1) L’entreprise de cuisine préfabriquée a lancé la marque de cuisine de l’anjing et a formé une stratégie de double marque avec M. congelé; 2022q2 augmentation prévue de 15% des revenus des principales entreprises; Les coûts à court terme sont mitigés, mais le contrôle des dépenses devrait libérer de l’élasticité des bénéfices au deuxième trimestre.
Secteur de la bière: la bière Yan a été stimulée par la réforme des entreprises publiques. SW Beer a augmenté de 2,8% cette semaine, battant SW Foods & BEVERAGES 0,1 PCT avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 8,73 milliards de RMB, en hausse de + 14,5% par rapport à l’année précédente. Yan Beer, catalysée par la réforme des entreprises d’État, a augmenté de 17,4%, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 1,98 milliard de RMB, en hausse de + 37,8% par rapport à l’année précédente. Tsing Beer a augmenté de 2,4% pour atteindre un chiffre d’affaires hebdomadaire de + 14,4%.
Secteur des produits laitiers: les cibles recommandées sont robustes, touchées par l’épidémie ou ont été mises en place. En ce qui concerne les actions a, SW Dairy a augmenté et diminué de + 2,4% cette semaine, perdant 0,3 PCT dans l’industrie, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 19,69 milliards de RMB, en baisse de – 5,8% par rapport à la semaine dernière. Royal Group Co.Ltd(002329) a enregistré la plus forte Les parts de Hong Kong ont chuté de 6,5% pour les grues volantes chinoises + 3,7%, les Australiens + 1,3% et les Mengniu.
Secteur des produits de loisirs: Gan Yuan et Qia ont augmenté en avant. SW Casual Foods a augmenté de 2,1% cette semaine, perdant 0,6 PCT dans l’industrie, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire de 8882 milliards de RMB, en baisse de – 27,1% par rapport à la semaine dernière. Pour les actions individuelles, les gains les plus importants ont été Chacha Food Company Limited(002557) (+ 3,2%) et Juewei Food Co.Ltd(603517) (+ 3,3%).
Secteur des condiments: surpasse l’indice de l’industrie de l’alimentation et des boissons, dirigé par le leader haïtien. Les ferments aromatisés SW ont augmenté de 4,9%, devançant l’industrie de 2,2 PCT, avec un chiffre d’affaires hebdomadaire total de 21 404 milliards de RMB, soit + 11,3% par rapport à l’année précédente, et les volumes ont augmenté. En termes de gains et de pertes hebdomadaires, les plus fortes performances ont été Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) (+ 9,8%), Angel Yeast Co.Ltd(600298) (+ 6,9%) et Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) (+ 6,6%).
Facteurs de risque: récurrence des éclosions de covid – 19 et risque pour la salubrité des aliments
