Métaux industriels: au niveau international, la Fed a annoncé une hausse de 75 points de base du taux de référence
La plus forte hausse des taux d’intérêt depuis 28 ans. La Réserve fédérale a réaffirmé qu’il était nécessaire de contrôler l’inflation par une hausse continue des taux d’intérêt et qu’elle se concentrerait sur le rétablissement de l’inflation à 2%. Les banques centrales britanniques et suisses ont également suivi l’augmentation des taux d’intérêt. Du côté chinois, le Bureau national de statistique a publié un certain nombre de données macro économiques en mai, dans l’ensemble, l’économie nationale a montré une reprise et le taux de chômage a diminué. En mai, les prix de l’immobilier commercial en Chine ont continué de baisser d’une année sur l’autre, mais la tendance à la baisse s’est ralentie. De nombreuses villes ont ajusté cette semaine leurs politiques en matière de restrictions à l’achat, de prêts immobiliers et de subventions à l’achat de logements afin de continuer à promouvoir le fonctionnement stable du marché immobilier et la demande de métaux ou la libération continue. Attention recommandée: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: la demande ne s’est pas nettement améliorée et les prix du cuivre ont chuté sous la pression de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale
Les prix du cuivre ont continué à baisser cette semaine. LME Copper a reçu 8 949 $/ t, en baisse de 5,15% au cours de la semaine; Shfe Copper a fermé 69 740 yuans / tonne, en baisse de 4,01% au cours de la semaine. Macroscopiquement, la Fed a annoncé cette semaine une hausse de 75 points de base des taux d’intérêt, et de nombreux pays, dont le Royaume – Uni et la Suisse, ont suivi, le marché n’a pas confiance dans la croissance économique future, les prix du cuivre ont chuté sous pression. Du côté de l’approvisionnement, l’approvisionnement en minerai de cuivre est relativement stable, l’approvisionnement en matières premières des fonderies chinoises est suffisant et la production de cuivre électrolytique est en hausse. Du côté de la demande, l’insuffisance de la demande dans l’industrie terminale a entraîné un faible taux d’exploitation dans l’industrie de la transformation du cuivre. Bien que le taux d’exploitation ait augmenté cette semaine par rapport à la semaine précédente, il est encore à un niveau relativement faible par rapport à la même période des années précédentes. Avec la baisse du prix du cuivre et le réchauffement de la demande finale, le taux d’exploitation de l’industrie du traitement du cuivre devrait encore se rétablir, les fonderies chinoises en amont étant entrées successivement dans la période de révision ou soutenant le prix du cuivre.
Aluminium: la hausse des taux d’intérêt de la Fed a entraîné une pression sur les prix de l’aluminium, une faible inflation des stocks et de l’énergie ou un soutien des prix de l’aluminium
Les prix mondiaux de l’aluminium ont été faibles cette semaine, LME aluminium a fermé à 2 503 $la tonne, en baisse de 6,69% par rapport à la semaine dernière; Shfe aluminium a reçu 19 805 yuan / tonne, en baisse de 3,88% par rapport à l’année précédente. Comme pour les autres métaux industriels, le pessimisme du marché provoqué par la hausse des taux d’intérêt de la Fed a dominé la baisse des prix de l’aluminium. Du côté de l’approvisionnement, la production d’aluminium électrolytique est relativement stable cette semaine. Il y a de nouveaux projets de production et de reprise dans le Gansu et le Guangxi, mais le taux de croissance ralentit progressivement. Il n’y a pas eu d’amélioration significative du côté de la demande, mais la consommation des entreprises en aval a légèrement augmenté, ce qui a entraîné une légère reprise du taux d’exploitation de l’industrie de la transformation de l’aluminium. En ce qui concerne les stocks, l’aluminium électrolytique est toujours en cours d’élimination au cours de l’année en cours. À l’heure actuelle, l’offre d’aluminium électrolytique est proche du plafond, mais la demande a encore beaucoup de place pour la reprise, de faibles stocks sont bons pour la réparation du prix de l’aluminium, en outre, l’inflation à l’étranger est élevée, le prix de l’énergie est élevé, et le prix de L’aluminium devrait être fortement soutenu.
étain: l’offre et la demande sont faibles et les prix de l’étain sont fortement frustrés
LME Tin a fermé 31 150 $la tonne cette semaine, en baisse de 11,00% au cours de la semaine; Shfe Tin a fermé 245510 yuan / tonne, en baisse de 6,70% au cours de la semaine. En ce qui concerne les stocks, les stocks accumulés se sont produits à l’extérieur de la Chine, les stocks de lme de cette semaine étant de 3 260 tonnes, en hausse de 255 tonnes par rapport à la semaine dernière; Les stocks de shfe se sont élevés à 4002 tonnes, en hausse de 214 tonnes par rapport à la semaine dernière. Dans l’ensemble, le marché au comptant de l’étain est actuellement dans un état d’offre et de demande faibles. Du côté de la demande, la demande de l’industrie terminale en aval reste faible et le sentiment d’attente du marché est fort. Du côté de l’offre, sous l’influence de la baisse continue du prix de l’étain, de nombreuses fonderies chinoises ont choisi d’arrêter la production cette semaine. Selon les données de SMM, le taux d’exploitation des fonderies du Yunnan et du Jiangxi a chuté de 27,26% à 33,74% cette semaine, et il sera encore réduit la semaine prochaine. Du côté des importations, le port frontalier du Yunnan à Menglian a été complètement fermé jusqu’à la fin du mois de juin en raison de l’épidémie, ce qui a entravé l’importation de minerai d’étain du Myanmar. La capacité de production et l’offre d’étain raffiné seront fortement influencées à court terme, ou le prix de l’étain sera soutenu dans une certaine mesure.
Zinc: la hausse des taux d’intérêt de la BCE a entraîné une baisse des prix du zinc, et la logique fondamentale est toujours bonne
LME zinc a fermé 3 524 $la tonne cette semaine, en baisse de 4,74% au cours de la semaine; Shfe zinc a fermé 25 780 yuans / tonne, en baisse de 1,23% au cours de la semaine. Les banques centrales des États – Unis, de la Grande – Bretagne, de la Suisse et d’autres pays ont successivement pris des mesures pour augmenter les taux d’intérêt, ce qui a entraîné un fort sentiment de vide sur le marché et une baisse des prix du zinc. Mais la baisse a été relativement limitée, car les hausses des taux d’intérêt se sont déroulées dans les prévisions et une partie du pessimisme s’est dissipée plus tôt. Outre – mer, la crise énergétique européenne se poursuit, les prix élevés de l’électricité exerçant une pression sur l’approvisionnement en zinc et le côté consommateur étant relativement stable. Étant donné que la crise énergétique ne peut être atténuée en peu de temps et que la logique fondamentale de l’approvisionnement en zinc n’a pas changé, le prix du zinc a encore un élan à la hausse. En ce qui concerne les stocks, les stocks de zinc LME de cette semaine se sont élevés à 80 275 tonnes, en baisse de 3 525 tonnes par rapport à la semaine dernière, un nouveau creux de plus de deux ans. Dans le contexte de l’amélioration de la situation économique générale de la Chine, on s’attend à ce que le développement de l’industrie en aval continue de se renforcer, ce qui favorisera une reprise régulière des prix du zinc.
Energy Metal: signal de réchauffement présent, demande d’énergie Metal ou libération accélérée
L’impact de l’épidémie a été atténué, l’approvisionnement en matières premières des batteries s’est progressivement amélioré, la demande des entreprises automobiles s’est réchauffée, ce qui a entraîné une augmentation des commandes de batteries, et la production des entreprises de batteries a augmenté d’une année sur l’autre en mai. En mai, la production chinoise de batteries TERNAIRES était de 16,8 GWh, en hausse de 33% par rapport à l’année précédente et de 211% par rapport à l’année précédente; La production de batteries au phosphate de lithium – fer était de 22 GWh, soit une augmentation de 6% par rapport à l’anneau et de 112% par rapport à l’année précédente. Entre – temps, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a déclaré qu’il étudierait et clarifierait la politique préférentielle de continuation de la taxe d’achat de nouveaux véhicules énergétiques dès que possible, ou qu’il accélérerait l’amélioration de la perméabilité des nouvelles sources d’énergie afin de faciliter la libération de la demande de métaux. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , tengyuan Industry, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: le prix du lithium a légèrement augmenté et les attentes futures sont optimistes
Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie cette semaine est de 468000 yuan / tonne, en hausse de 0,3% par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Les prix du spodumène ont augmenté de 1,0% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 4 880 yuans / tonne. Du côté de l’approvisionnement, les conditions de production des fabricants en amont sont demeurées stables et le côté de l’approvisionnement est suffisant. Comme les commandes longues sont concentrées au début du mois, le marché est resté stable cette semaine, avec moins de transactions de commandes nulles, principalement pour l’achat à la demande, l’aspect émotionnel en amont a une attitude optimiste à l’égard de la situation de récupération après l’éclosion est très grave. Du côté de la demande, la demande finale a repris et la demande de ternaire et de lithium – fer a augmenté. On s’attend à ce que l’offre et la demande de sel de lithium se resserrent ou se resserrent au fur et à mesure que la demande augmente et qu’il n’y a pas d’augmentation significative du côté de l’offre, en particulier lorsque l’extrémité du spodumène se resserre, la pénurie structurelle d’hydroxyde de lithium soit plus marquée, ce qui maintiendra la prime par rapport au carbonate de lithium.
Cobalt: faiblesse de la demande en aval et baisse continue des prix du cobalt
Le prix du cobalt électrolytique a chuté de 2,3% cette semaine à 425000 yuans / tonne. Le cobalt Intermediate a chuté de 7,4% par rapport à la semaine dernière à 25,55 $la livre. En ce qui concerne le cobalt électrolytique, le commerce est sporadique, le prix du disque de cobalt électrolytique est relativement stable, le prix à faible amplitude du cobalt électrolytique est relativement stable, le prix à haute amplitude est affecté par la réduction du prix départ usine et de l’état de livraison de la grande usine de tête, et Le prix à haute amplitude est réduit, ce qui entraîne une baisse globale du prix. En ce qui concerne les produits intermédiaires du cobalt, les prix à l’étranger et le coefficient d’actualisation ont continué de baisser récemment, ce qui a entraîné une baisse des prix des matières premières. Le sel de cobalt et les matières premières en aval du tétracobalt sont encore entreposés, les achats actuels sont relativement faibles et le sentiment d’attente du marché est fort.
Dans l’ensemble, les prix du cobalt ont été sous pression jusqu’à la mi – juin en raison de la faiblesse de la demande de 3C.
Nickel: la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale et la faiblesse de la demande ont fait baisser les prix du nickel et favorisé une reprise de la demande à trois composantes
LME Nickel a fermé 25 595 $la tonne cette semaine, en baisse de 6,07% par rapport à la semaine dernière. Shfe nickel 197000 yuan / tonne, en baisse de 9,12% par rapport à la semaine dernière. Les stocks mondiaux de nickel ont chuté d’environ 6%, soit 73 465 tonnes. Du côté de l’offre, le prix moyen CAF de 1,5% de la mine de nickel ce vendredi est de 88,5 yuan / tonne humide, en baisse de 3 USD / tonne humide par rapport au prix moyen du vendredi dernier, le prix de la mine de nickel est en baisse, en outre, le marché au comptant du Nickel pur a maintenu la rareté des sources de marchandises en raison de l’impact de la forte demande d’achat. Du côté de la demande, la demande d’acier inoxydable est faible, les bénéfices des aciéries continuent de se rétrécir, une partie des aciéries à coût élevé et à faible bénéfice ont perdu de l’argent, et la demande finale de trois yuans se rétablit lentement et se concentre sur les entreprises de tête, de sorte que les petites et moyennes usines continuent de démarrer faiblement. La faiblesse de la demande et la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale pourraient faire baisser les prix du nickel, tandis que la reprise de la demande de trois dollars et la faiblesse des stocks pourraient soutenir les prix du nickel.
Métaux précieux: la Fed augmente les taux d’intérêt et les prix de l’or baissent sous pression
L’or a grimpé en flèche cette semaine, tandis que l’or ComEx a fermé vendredi à 1 841,9 $l’once, en baisse de 1,78% par rapport à la semaine dernière. Le marché du travail américain est en plein essor, avec 229000 demandes de prestations de chômage au début de la semaine se terminant le 11 juin, en baisse de 3 000, mais en hausse par rapport aux 217000 prévues, selon les données publiées jeudi par le Département du travail. Entre – temps, le nombre de demandes de prestations de chômage renouvelées au cours de la semaine se terminant le 4 juin a légèrement changé, passant de 1,31 million à près de son niveau le plus bas depuis 1969. En gros, l’or s’est effondré plus tôt cette semaine, tombant à 1 804,99 $par rapport à son ouverture de 1 874,23 $, sous l’effet des anticipations selon lesquelles la Fed augmenterait les taux d’intérêt de 75 points de base deux fois de suite. La forte hausse des taux d’intérêt de la Fed, bien qu’elle ait contribué à renforcer le dollar et à faire baisser les prix de l’or, a également exacerbé les craintes de récession, ajoutant que l’or dans son ensemble pourrait encore avoir une valeur d’investissement si l’inflation continue de croître ou de stagner.
Terres rares: les prix à court terme fluctuent légèrement et la force d’action à long terme reste
Les prix des terres rares ont chuté cette semaine. Cette semaine, le prix de l’oxyde de praséodymium et de néodyme était de 950500 yuan / tonne, en baisse de 1,25% par rapport à la semaine dernière; Le prix du métal Praseodymium Neodymium a chuté de 1,28% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 1 155000 yuan / tonne. Côté approvisionnement: les terres rares moyennes et lourdes et les déchets sont encore rares. Les déchets de récupération des terres rares sont rares et doivent être codés, tandis que l’approvisionnement en minerai brut augmentera considérablement au cours des deux prochaines années. Côté demande: la demande n’est pas entièrement libérée. Les entreprises de matériaux magnétiques ont un sentiment d’attente, l’enthousiasme pour les demandes de renseignements n’est pas élevé, la capacité d’acceptation des sources de prix élevés est faible, les expéditions commerciales sont bloquées, les prix à la baisse pour les expéditions, le marché global de cette semaine moins de transactions, principalement des commandes en vrac. À long terme, la demande de fer, de néodyme et de bore à haute performance, tels que les nouveaux véhicules énergétiques et les moteurs industriels, devrait être satisfaite. Fin de l’inventaire: en raison du ralentissement du rythme de réception des marchandises par les usines de métaux, le cycle d’inventaire des oxydes de Praseodymium et de néodyme dans les entreprises de fusion et de séparation a augmenté de 85 tonnes à 3366 tonnes, ce qui reste faible dans l’ensemble. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
