Recommandations de base
Priorités de l’industrie chimique de base
Actifs de base ( Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Zhejiang Nhu Company Ltd(002001) ); Dioxyde de titane ( Lb Group Co.Ltd(002601) ), fibre de carbone ( Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) ), zéolithe / OLED ( Valiant Co.Ltd(002643) ), pesticide ( Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Anhui Guangxin Agrochemical Co.Ltd(603599) ), engrais composés
Priorités pétrochimiques
La réduction combinée de la production de l’OPEP + a entraîné un soutien au bas des prix du pétrole, mais il reste encore à se concentrer sur l’impact de la production non OPEP (pétrole lourd canadien, Brésil, Asie centrale), des risques macroéconomiques mondiaux à la baisse et des risques commerciaux sur les prix du pétrole. Il est recommandé d’accélérer la construction intégrée de la chaîne industrielle du polyester et d’aller de l’avant dans d’excellentes entreprises privées de raffinage et de chimie pour le raffinage à grande échelle et la pyrolyse des hydrocarbures légers C2 / C3 ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , La chimie par satellite, Tongkun Group Co.Ltd(601233) Attention Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) .
Mise à jour hebdomadaire de l’industrie
L’indice des prix des produits chimiques a chuté cette semaine, les prix des matières premières de base ont chuté, le GPL a chuté, le GNL a augmenté et le charbon a chuté; C5. Les prix des engrais et du polyuréthane ont augmenté. L’indice chinois des prix des produits chimiques de cette semaine, CCPI – 3,3%; Le prix des matières premières de base est de – 7,3% pour la distribution du pétrole, de – 3,9% pour le GPL importé, de + 1,6% pour le GNL domestique et de – 5,2% pour le charbon bitumineux. Du côté des matières premières, le prix de certains produits C5 a augmenté, tandis que celui de certains produits C2, C3 et aromatiques a diminué; À l’extrémité des produits, les prix des engrais chimiques et du polyuréthane ont augmenté, tandis que ceux des fibres chimiques, du chlore alcalin et des vitamines ont diminué.
Les prix du pétrole ont chuté cette semaine, la position de l’Ukraine s’est quelque peu adoucie et la hausse des taux d’intérêt de la Fed a suscité des inquiétudes. Le prix de règlement du pétrole de tissu a chuté de 7,3% à 113,1 $/ baril cette semaine, passant de 122,0 $à 109,6 $/ baril, comparativement à 120,7 $/ baril (9,2%); Les stocks commerciaux américains de pétrole brut se sont élevés à 419 millions de barils (+ 0,5% par rapport à l’année précédente) et 584 puits de pétrole brut ont été forés aux États – Unis (+ 0,7% par rapport à l’année précédente).
Du côté de l’approvisionnement, bien que les opérations militaires entre la Russie et l’Ukraine n’aient pas cessé, l’Ukraine a déclaré qu’elle était prête à engager un dialogue avec la Russie et à assouplir sa position, tandis que les États – Unis et l’Iran ont également fait des commentaires positifs sur l’accord sur la question nucléaire. Dans l’ensemble, les inquiétudes se sont améliorées par rapport à la période précédente. Du côté de la demande, les marchés boursiers américains ont été nuageux, la Fed a annoncé la plus forte hausse des taux d’intérêt au cours des 30 dernières années au cours de la semaine, les inquiétudes quant à la possibilité d’une récession à la suite d’une hausse des taux d’intérêt se sont intensifiées et les stocks commerciaux de pétrole brut ont augmenté aux États – Unis, ce qui a temporairement détourné l’attention du Sommet des voyages d’été. Sur le plan politique, la Fed a décidé d’augmenter les taux d’intérêt de 75 points de base au cours de la semaine, soit la plus forte hausse depuis 1994, sur la base d’informations publiées, et a laissé entendre qu’elle continuerait d’augmenter les taux d’intérêt et que le dollar américain augmenterait, ce qui limiterait Les prix du pétrole. D’un point de vue géopolitique, selon de nombreuses informations, des opérations militaires spéciales russes sont toujours en cours et, bien qu’il n’y ait toujours pas de calendrier précis pour les pourparlers sur le cessez – le – feu, l’attitude de l’Ukraine s’est affaiblie.
Suivi des prix du gaz naturel:
Suivi des prix: le gaz naturel a généralement augmenté en Europe et diminué en Amérique du Nord cette semaine. Nbp ring ratio + 93,30%, TTF ring ratio + 48,71%, HH ring Ratio – 14,71%, aeco ring Ratio – 0,51%. En ce qui concerne le spot, HH spot a rapporté – 19,87%; Aeco SPOT – 13,03% au Canada et TTF SPOT – 19,21% en Europe. En ce qui concerne la différence de prix, le prix moyen d’arrivée du GNL au comptant en Asie du Nord – Est est de 7 818 yuan / tonne, soit – 1,52% par rapport à l’année précédente, le prix moyen de vente au terminal est de 6 743 yuan / tonne, soit – 85 yuan / tonne Par rapport à l’année précédente (- 1,25%).
Suivi des stocks: selon les données de l’EIE, les stocks de gaz naturel des États – Unis au 10 juin s’élevaient à 2 095 milliards de pieds cubes, contre + 92 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 4,59% en glissement annuel, – 13,60%), soit moins que la moyenne quinquennale. Selon l’Association européenne des infrastructures gazières, les stocks de gaz en Europe s’élevaient à 193,65 milliards de pieds cubes au 10 juin, contre + 104307 milliards de pieds cubes en glissement annuel (+ 5,69% en glissement annuel contre + 25,69% en glissement annuel). Prix en Chine: le GNL en Chine a augmenté et diminué de façon inégale cette semaine. Au 16 juin, le prix coté de la zone principale de production de GNL était de 6393 yuan / tonne, soit + 0,35% de plus que la semaine dernière; Les prix à la consommation ont baissé et, au 16 juin, le prix moyen des principaux sites de consommation de GNL était d’environ 6 721 yuan / tonne, contre – 0,42% la semaine dernière. Le prix indiqué pour le terminal de GNL est de 6 948 RMB / tonne, soit – 1,74% de l’anneau.
Les fabricants chinois d’isocyanates devraient bénéficier de l’augmentation des coûts des matières premières énergétiques superposées aux variables de régénération de l’approvisionnement en gaz naturel en Europe.
Selon ICIS, le 8 juin, un incendie s’est déclaré dans l’usine de Texas de l’American Free Port LNG, qui a été le principal fournisseur européen de GNL en 2022, avec un total de 5,8 millions de tonnes livrées entre janvier et mai sur les trois lignes endommagées, l’objectif de l’opérateur est de redémarrer partiellement Au moins 90 jours plus tard, et le 15 juin, Gazprom, Russie, a déclaré que la capacité de transport de gaz du gazoduc beixi 1 sera réduite de 60% à 67 millions de m3 / jour à partir du 16 juin, Cela signifie qu’il y aura un déficit d’environ un milliard de m3 par semaine dans les importations européennes de gaz au 22q3, ce qui rendra plus difficile pour les pays européens de remplir leurs installations de stockage de gaz à un niveau d’au moins 80% ou même 90% avant l’hiver, de sorte que les prix à terme du gaz en Europe ont de nouveau fortement augmenté récemment.
Selon Baichuan yingfu, les capacités européennes de MDI et de TDI représentent 27,5% et 25,4% de la capacité mondiale et sont principalement situées en Allemagne. D’une part, les sources d’énergie et de production de gaz de l’usine européenne d’Isocyanate sont principalement du gaz naturel, et le prix du gaz naturel augmente considérablement le coût local de l’Isocyanate. D’autre part, selon ICIS, l’approvisionnement en gaz naturel du gazoduc Yamal et ukrainien via la Pologne a été considérablement réduit depuis 2021 en raison des conflits géographiques. Beixi 1 est devenu la principale artère gazière russo – européenne, représentant environ 70% du transport total dans un avenir proche. L’Allemagne est le plus grand bénéficiaire de beixi 1, et la consommation de gaz naturel de BASF représente à elle seule environ 4% de la part de l’Allemagne. En raison de la pénurie d’approvisionnement en gaz naturel, la période d’arrêt de l’unit é TDI de 300000 tonnes / an que BASF a commencé à réviser à la fin d’avril en Allemagne sera prolongée. À court terme, l’incertitude de l’approvisionnement de l’usine européenne et les fabricants chinois d’Isocyanate s’attendent à en bénéficier.
Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688)
Selon Xinhuanetco.Ltd(603888) À l’heure actuelle Sinopec Shanghai Petrochemical Company Limited(600688) On s’attend à ce que le taux d’exploitation de l’usine d’éthylène glycol soit d’environ 0,5% à court terme avant la récupération de l’usine et que la perte de production mensuelle soit d’environ 10 000 tonnes.
Nous pensons que l’impact réel du terminal de mesure est limité: 700000 tonnes d’arrêt temporaire de l’unit é Px, le temps de récupération est indéterminé, et l’impact sur le taux d’exploitation de Px est d’environ 2%; L’Unit é PTA a commencé à s’arrêter pendant 21 ans et cet événement n’a eu aucun effet; L’arrêt temporaire de 150000 tonnes de copeaux de polyester devrait avoir une incidence à court terme sur le taux d’exploitation de 0,2%; En ce qui concerne les polyoléfines, si elles sont calculées sur la base d’un mois de stationnement, l’approvisionnement mensuel en LDPE est d’environ 2,7% et l’approvisionnement en PP d’environ 0,9% à court terme.
Dans l’ensemble, les unités d’éthylène, d’aromatiques et de polyoléfines en amont de l’incendie n’ont pas été endommagées et le temps d’arrêt est relativement limité. L’influence du côté de l’approvisionnement des produits chimiques concernés est limitée et à court terme, ou il est plus important de prêter attention à l’influence indirecte causée par l’augmentation de l’entretien et de la rectification en raison de l’augmentation des exigences de production en matière de sécurité et d’environnement.
Le resserrement de l’offre de glyphosate d’ammonium devrait faire grimper les prix dans le contexte de l’explosion de binnong dans la province du Gansu, de la hausse des prix du gaz naturel à l’étranger et de la forte saison des ventes.
Selon CCTV, le 16 juin 2022, l’explosion de l’usine de traitement des eaux usées de Gansu binnong Technology Co., Ltd. A fait six morts et huit blessés. L’accident a fait l’objet d’une enquête approfondie.
Selon le Gansu Economic Daily, les principaux produits de binnong sont 10 000 tonnes de glyphosate d’ammonium, 3 000 tonnes de bendasone, 100 tonnes de méthyldisulfuron et 9 000 tonnes de méthylphosphite de diéthyle, intermédiaire de glyphosate d’ammonium. Avant l’explosion, son usine de glyphosate d’ammonium était en cours de mise en service, avec une production annuelle d’environ 3 000 tonnes, représentant environ 10% de la production de glyphosate d’ammonium en Chine.
Le glyphosate d’ammonium est l’herbicide non sélectif qui connaît la croissance la plus rapide au cours des dernières années. Avec la pénétration des OGM de nouvelle génération, le remplacement interdit du paraquat et l’augmentation des préparations composées, l’utilisation mondiale du glyphosate d’ammonium devrait encore augmenter, passant de 45 000 tonnes en 2021 à environ 100000 tonnes. À l’heure actuelle, le prix du glyphosate d’ammonium est d’environ 250000 RMB / tonne. L’augmentation du prix du gaz naturel à l’étranger s’ajoute à l’arrivée de la haute saison de vente. L’accident entraînera une production plus stricte de glyphosate d’ammonium. La production devrait encore se resserrer et le prix du glyphosate d’ammonium devrait augmenter.
Mise à jour du point de vue des principaux produits chimiques:
Hausse et baisse des prix des produits chimiques: les principaux produits qui ont augmenté cette semaine sont le trichloroéthylène + 13%, la pyridine + 10%, le MDI pur + 5%, l’acide nitrique + 5%, le carbonate de diméthyle DMC + 5%, le chlorure d’ammonium + 4%, etc. Les principaux produits qui ont subi les baisses de prix les plus importantes cette semaine sont l’acide acétique – 21%, l’hexanediamine – 16%, l’anhydride acétique – 13%, l’isobutyraldéhyde – 9%, l’ammoniac liquide – 9%, l’isooctanol – 9%, etc.
Hausse et baisse des prix des produits chimiques en amont de la nouvelle énergie:
Produits chimiques liés à la chaîne industrielle photovoltaïque: silicium industriel + 5%, Trichlorosilane – 2%, soude (légère et lourde), acétate de vinyle et Eva (photovoltaïque) sont égaux. Produits chimiques liés à la chaîne industrielle de l’électricité au lithium: minerai de phosphate (30%) plat, acide phosphorique – 3%, carbonate de lithium (plat industriel, Batterie + 1%), phosphate ferrique plat, Phosphate monoammonique industriel (73%) plat, Hexafluorophosphate de lithium égal.
Les achats en aval ont été positifs, l’offre sur le marché a diminué et les prix des TCE ont augmenté.
Le trichloroéthylène (est de la Chine) a augmenté de 13,4% cette semaine pour atteindre 8 735 yuans la tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, le prix actuel du trichloroéthylène est relativement bas, l’enthousiasme des fabricants de réfrigérants et des clients de nettoyage en aval pour l’achat augmente et les stocks augmentent; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, de nombreuses unités sur le site ont été réparées à la fin du mois de mai. L’approvisionnement du marché était serré. Les usines ont livré plusieurs listes de livraison. Certains fabricants n’ont pas reçu de nouvelles commandes pour le moment, principalement pour les anciennes commandes de production. À l’heure actuelle, une usine dans le Sud – ouest de la Chine n’a pas démarré. Le prix des matières premières dans le nord – ouest de la Chine a été augmenté à 80%. Une usine dans le Shandong s’est arrêtée vendredi dernier. La production normale a eu lieu cette semaine. Il y avait un Plan d’entretien dans une usine dans la province d’an Former un bon côté de l’offre.
L’aval du paraquat s’est renforcé, l’offre en temps réel a diminué et les prix de la pyridine ont augmenté.
La pyridine (Chine de l’Est) a augmenté de 10,0% cette semaine pour atteindre 33 000 yuans par tonne. Du côté des coûts, selon Baichuan yingfu, les prix de l’acétaldéhyde en amont et d’autres produits ont maintenu un niveau élevé, et le prix de la vapeur d’énergie a augmenté, le soutien des coûts est fort; À l’extrémité de la demande, la demande en aval du paraquat est plus forte selon le Sichuan yingfu, ce qui entraîne le démarrage global du paraquat et le maintien d’un fonctionnement à haute charge, l’augmentation de la demande de pyridine et la formation d’une extrémité de la demande favorable; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, en raison de l’entretien de l’équipement du fabricant qui fournit de la vapeur d’énergie, un fournisseur de Shandong prévoit d’effectuer l’entretien de l’équipement, ce qui réduira l’approvisionnement en temps réel sur le marché, de sorte que l’approvisionnement actuel sur le marché est serré.
L’offre au comptant a été limitée, l’offre a continué d’être tendue et le prix du chlorure d’ammonium a augmenté.
Le chlorure d’ammonium a augmenté de 4,1% cette semaine pour atteindre 1 510 yuans par tonne. Du côté de la demande, selon Baichuan yingfu, la demande de l’usine d’engrais composés en aval a légèrement diminué, et le prix élevé du chlorure d’ammonium est généralement accepté, principalement pour l’achat à la demande; Du côté de l’approvisionnement, selon Baichuan yingfu, l’approvisionnement au comptant sur le marché du chlorure d’ammonium est limité. La plupart des entreprises ont encore des commandes partielles à exécuter. Le volume de nouveaux ordres est faible, principalement les commandes de pré – production, et les commandes individuelles peuvent être programmées jusqu’à la fin de juin.
Conseils sur les risques: fluctuation des prix des matières premières, demande en aval inférieure aux attentes, etc.
