Pour la première fois, nous transmettrons l’information sur le marché des actions a, observerons la tendance du marché, saisirons la logique de la hausse et de la baisse et exploiterons les possibilités d’investissement.
Les secteurs du charbon et du pétrole ont chuté de façon spectaculaire au cours de la session de 20 jours. À la date d’émission, les secteurs du pétrole ont chuté de plus de 8%; En ce qui concerne la plaque de charbon, Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983)
L’analyse souligne que la hausse agressive des taux d’intérêt par la Fed maintient les produits de base sous pression, tout comme le pétrole brut, qui est le roi des produits de base. Le marché mondial du pétrole brut est confronté à des chocs macro économiques. Sous la forte pression de l’inflation mondiale, les inquiétudes concernant la récession se sont intensifiées. La réunion de juin de la Fed sur les taux d’intérêt s’est terminée par une forte hausse des taux d’intérêt de 75 points de base, ce qui a accru les inquiétudes des investisseurs à l’égard de l’économie mondiale. Les actifs à risque ont été vendus et les marchés boursiers et les produits de base du monde entier ont tous été confrontés à une forte reprise.
Pour le pétrole, Sinolink Securities Co.Ltd(600109) Nous tenons à préciser que le déstockage continu des stocks de pétrole brut a été le principal moteur de la hausse des prix du pétrole brut cette année, et non le conflit russo – ukrainien ou d’autres facteurs. Les fondamentaux actuels du déstockage du pétrole brut n’ont pas beaucoup changé depuis le début de l’année. Selon la surveillance des données à haute fréquence, la demande de voyages à l’étranger n’a pas été freinée dans le scénario où les prix du pétrole raffiné en Europe et aux États – Unis ont dépassé des sommets historiques, et les exportations de pétrole brut de la Russie continuent d’être fortes à l’heure actuelle, et la baisse des exportations de pétrole raffiné est inférieure aux attentes du marché. Le conflit russo – ukrainien n’a pas eu d’impact sur l’offre de pétrole brut de la Russie, et le rythme actuel de la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine est difficile à réduire considérablement la demande sans Le retour progressif du prix final à la tension entre l’offre et la demande de pétrole brut est un événement de grande probabilité.
En ce qui concerne le charbon, Open Source Securities indique que les fondamentaux actuels du charbon en sont au stade de l’augmentation de l’offre et de la demande et que les prix continuent de montrer une forte dynamique à la hausse. En ce qui concerne le prix du charbon en Chine, la Commission du développement et de la réforme a clairement indiqué qu’il existait une politique de limitation des prix pour le prix au comptant de l’électricité et du charbon à long terme. À l’avenir, la plupart des sociétés de charbon à énergie électrique afficheront une stabilité des performances et des dividendes plus élevés, ce qui tend à être l’attribut des services publics. Les matières premières chimiques, le charbon et les matériaux de construction en ciment ont encore une certaine élasticité, le charbon d’outre – mer et le charbon à coke ont une élasticité complète, l’augmentation des prix reste un catalyseur important du cours des actions. La plupart des entreprises charbonnières ont un taux de dividende élevé, et la plupart des évaluations ne sont que 5 – 6 fois, la marge de sécurité est élevée, la valeur d’allocation des actions charbonnières est particulièrement importante.
Les cours des actions ont fortement augmenté au début du 20 juin. En surface, selon les médias, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Open Source Securities a indiqué que Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Du point de vue de l’entreprise automobile, il est nécessaire de désigner d’autres fournisseurs de batteries, à l’exception de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Mais sur la base de la capacité technique de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Zheshang Securities Co.Ltd(601878)
Guosheng Securities a déclaré que Ningde est sur le point de publier la batterie Kirin, la même taille de la charge de bande devrait augmenter de 13% par rapport à 4680, la technologie de la batterie continue d’itérer, devrait conduire à l’amélioration des performances des véhicules électriques, accélérer la pénétration de l’industrie.
L’énergie éolienne, le stockage de l’énergie, l’énergie photovoltaïque et d’autres nouveaux secteurs d’énergie ont fortement augmenté au cours de la session de 20 jours. En ce qui concerne le concept d’énergie éolienne, l’énergie éolienne Haili “20cm” a augmenté et s’est arrêtée, Dalian Huarui Heavy Industry Group Co.Ltd(002204) En ce qui concerne le concept de stockage d’énergie, Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) , Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733) En ce qui concerne le concept photovoltaïque, Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) “20cm” augmente et s’arrête, Henan Ancai Hi-Tech Co.Ltd(600207) , Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.Ltd(002480) , Il convient de noter que Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Henan Ancai Hi-Tech Co.Ltd(600207)
Les données montrent qu’à la fin du mois de mai, la capacité installée nationale de production d’électricité était d’environ 2,42 milliards de kW, en hausse de 7,9% par rapport à l’année précédente. Dont Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) La capacité installée de production d’électricité est d’environ 330 millions de kW, en hausse de 24,4% par rapport à l’année précédente. De janvier à mai, 147 milliards de RMB ont été investis dans le projet d’alimentation électrique des principales entreprises nationales de production d’électricité, en hausse de 5,7% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) De janvier à mai, la puissance installée de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) pour la production d’électricité connectée au réseau a été augmentée de 23,71 GW, soit une augmentation annuelle de 13,80 GW; En mai de cette année, la Chine a ajouté 6,83 GW d’installations photovoltaïques, en hausse de 141% d’une année sur l’autre et de 86% d’une année sur l’autre.
Soochow Securities Co.Ltd(601555) indique que la capacité installée d’énergie éolienne en mer devrait être d’environ 6 – 7gw en 2022, ce qui est en baisse, mais conforme aux attentes de l’industrie. Après la période de fenêtre, la capacité installée d’énergie éolienne en mer devrait atteindre 12 – 13gw en 2023, et le premier lot de grandes bases d’énergie éolienne devrait être construit au premier trimestre de 2022. Compte tenu de la période de construction d’énergie éolienne, la capacité installée d’énergie éolienne au deuxième semestre de 2022 devrait dépasser les attentes, et la capacité installée d’énergie éolienne en 2022 dépassera Au cours du premier trimestre de 2022, le marché chinois des appels d’offres publics pour l’énergie éolienne a augmenté de 24,7gw, en hausse de 74% d’une année sur l’autre. Il est prévu que les appels d’offres de janvier à mai 2022 dépasseront 40gw et que les appels d’offres annuels dépasseront 90gw, ce qui devrait soutenir l’installation d’énergie éolienne en 2023. Les possibilités d’investissement dans le secteur de l’énergie éolienne au cours du deuxième semestre de 2023 méritent d’être prises en considération, et les parties Il est recommandé de mettre l’accent sur Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) , et de prêter attention à Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487)
Huaxi Securities Co.Ltd(002926) Depuis cette année, des politiques de soutien au développement de l’industrie photovoltaïque ont été continuellement mises en place. L’énergie photovoltaïque est un élément important de la nouvelle infrastructure énergétique. Les grandes bases et les projets photovoltaïques distribués ont été promus conjointement. La nouvelle capacité installée de l’industrie photovoltaïque devrait continuer d’augmenter à l’avenir et le paysage de la chaîne industrielle devrait continuer d’augmenter.
Les stocks de la chaîne de l’industrie immobilière ont augmenté collectivement au cours de la session du 20 mars, et jusqu’à l’émission, le secteur de l’industrie immobilière a augmenté et s’est arrêté, Wolong Real Estate Group Co.Ltd(600173) En ce qui concerne le secteur de la maison, Xiamen Solex High-Tech Industries Co.Ltd(603992) , D&O Home Collection Co.Ltd(002798) En ce qui concerne les matériaux de construction, Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Monalisa Group Co.Ltd(002918) En ce qui concerne les appareils ménagers, Zhejiang Entive Smart Kitchen Appliance Co.Ltd(300911) , Jiangsu Chunlan Refrigerating Equipment Stock Co.Ltd(600854) , Hangzhou Robam Appliances Co.Ltd(002508)
Les données montrent qu’en mai 2022, la superficie des ventes de logements commerciaux s’élevait à 110 millions de m3 et les ventes à 1,1 billion de RMB, en baisse de 32% et 38% d’une année sur l’autre, en baisse de 7 PP et 9 PP respectivement par rapport au mois précédent. Entre – temps, en mai, le prix de vente moyen des maisons commerciales nationales était de 9 615 yuan / m2, en hausse de 3% par rapport à l’année précédente. Combiné aux données antérieures de Kerry, les ventes ont montré des signes de stabilisation en mai.
Ping An Securities estime qu’avec l’intensification de la lutte contre l’épidémie et des politiques, on s’attend à ce que l’immobilier soit légèrement restauré au cours du deuxième semestre de l’année, en particulier dans les villes de haute énergie qui ont de bons fondamentaux. En ce qui concerne les conseils en matière d’investissement, on s’attend à ce que la deuxième moitié de l’année marque une lune de miel d’assouplissement des politiques et de reprise des ventes, et l’évaluation du secteur devrait être progressivement rétablie. Dans le secteur du développement, il est recommandé d’optimiser les ventes et les investissements et de prendre l’initiative de bénéficier de la reprise des entreprises à haut crédit, telles que Poly Developments And Holdings Group Co.Ltd(600048)
Debang Securities a déclaré que, sur la base de la superficie des logements commerciaux dans les 30 grandes et moyennes villes, la reprise s’est accélérée depuis juin, en particulier dans les villes de première ligne, où la superficie des logements commerciaux s’est rapidement rétablie. Avec l’affaiblissement de l’impact de l’épidémie, la croissance stable de l’assouplissement monétaire est entrée dans la meilleure fenêtre de temps pour répondre à la demande réelle de l’extrémité de la politique. L’extrémité de l’immobilier est devenue plus flexible dans la mise en œuvre de la politique urbaine, l’extrémité des ventes a pris l’initiative de se rétablir, et le De janvier à mai, l’investissement total dans la construction d’immobilisations (à l’exclusion de l’électricité) a atteint 6,7% d’une année sur l’autre, ce qui a permis de se réchauffer d’une année sur l’autre. On s’attend à ce que la demande de compression de la chaîne de « fondation » soit libérée de façon centralisée. Les principaux consommateurs de matériaux de construction et l’industrie sont les principaux β Cycle à la baisse, les principaux consommateurs de matériaux de construction sont plus résistants aux risques et devraient sortir α Caractéristiques, accélération de l’augmentation de la part de marché. Il est recommandé de prêter attention aux robinets étanches Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737)
Open Source Securities a souligné qu’en bénéficiant de la « politique de construction urbaine », la demande s’est progressivement redressée, ce qui a entraîné une amélioration des remboursements des entreprises immobilières. On s’attend à ce que les politiques de suivi continuent d’augmenter et que les attentes en matière de stabilisation de l’immobilier soient bonnes. En ce qui concerne les matériaux de construction de consommation avec une grande flexibilité dans l’amélioration prévue de l’immobilier, l’objet du bénéfice est Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737)
Selon la Commission Municipale de développement et de réforme de Shanghai, le 20 juin, le « plan à moyen et à long terme pour le développement de l’industrie de l’hydrogène à Shanghai (2022 – 2035) » a été officiellement publié. D’ici 2025, la capacité d’innovation industrielle atteindra globalement le niveau de pointe de la Chine, des progrès décisifs seront réalisés dans les technologies clés de la chaîne industrielle de production, de stockage et de transport, et le niveau des technologies de base et des procédés dotés de droits de propriété intellectuelle indépendants sera considérablement amélioré, et des résultats remarquables seront obtenus dans l’application de démonstration de l’énergie de l’hydrogène dans le domaine des transports. Construire environ 70 stations d’hydrogénation de toutes sortes, cultiver 5 à 10 entreprises licornes influentes à l’échelle internationale, construire 3 à 5 sectorformes internationales de recherche et de développement innovantes de première classe, posséder plus de 10 000 véhicules à pile à combustible, l’échelle industrielle de la chaîne de l’industrie de l’énergie de l’hydrogène a dépassé 100 milliards de yuan, et conduire la réduction des émissions de dioxyde de carbone de 50 à 100000 tonnes / an dans le domaine des transports.
D’ici 2035, le d éveloppement industriel atteindra généralement le niveau international de pointe, avec la construction d’un Centre de recherche et d’innovation, d’un Centre de fabrication et d’essai d’équipements de base clés et de pièces de rechange pour diriger le développement de l’industrie nationale de l’hydrogène, la formation d’un écosystème d’application diversifié dans les domaines des transports, de l’énergie et de l’industrie, la construction d’un terminal d’importation et de transport d’hydrogène à l’étranger, la mise en place d’un Centre de commerce et de commerce de Nous avons essentiellement construit un sectorau international de première classe pour l’innovation scientifique et technologique dans le domaine de l’énergie de l’hydrogène, un sectorau de développement industriel et un sectorau d’application de démonstration multiple.
China Securities Co.Ltd(601066) souligne que l’hydrogène est l’un des principaux vecteurs de la révolution énergétique, a un grand potentiel d’application dans l’utilisation de l’énergie non fossile et l’amélioration du taux d’électrification, et est un complément important de l’énergie. L’utilisation de l’hydrogène devrait plus que tripler, atteignant près de 100 millions de tonnes par an, du statu quo au « pic » au « zéro net ». L’Agence recommande:
Étant donné que le développement industriel en est encore à la phase d’importation, que l’intensité et le rythme du soutien politique sont essentiels et que le modèle de concurrence est loin d’être clair, compte tenu de la forte demande et de l’effet direct de la politique de développement industriel sur le progrès technologique, il est conseillé aux investisseurs de prêter attention aux objectifs relativement évidents d’avantages technologiques: Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , Shenzhen Center Power Tech.Co.Ltd(002733)
Étant donné que la production future d’hydrogène à partir de sources d’énergie renouvelables est la principale voie technologique de production d’hydrogène à l’avenir, il est également recommandé aux investisseurs d’accorder une attention particulière à l’objectif de haute qualité du photovoltaïque, de l’énergie éolienne et du nouveau système d’énergie: Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , etc.
Compte tenu des investissements et des réserves techniques de certaines entreprises automobiles et d’équipements dans le domaine des piles à combustible à hydrogène, il est également suggéré que les investisseurs prêtent attention à Great Wall Motor Company Limited(601633) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Weichai Power Co.Ltd(000338) (couverture du Groupe automobile), Moon Environment Technology Co.Ltd(000811) (
Guo Shougang, Directeur adjoint du Département de l’industrie de l’équipement no 1 du Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information, a déclaré que la production automobile était revenue à la normale dans son ensemble lors de la campagne 2022 de nouveaux véhicules énergétiques lancée à la station initiale le 17 juin. En mai de cette année, la production et les ventes de véhicules ont augmenté de plus de 50% par rapport à l’année précédente. La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint respectivement 2 071000 et 2 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) véhicules, et le taux de pénétration du marché a atteint 21,0%. Au cours des deux années qui se sont écoulées depuis le lancement de l’activité de lancement de nouveaux véhicules énergétiques à la campagne, des activités ont été organisées successivement dans le Shandong, le Jiangsu, le Hainan, le Sichuan, le Yunnan, Chongqing, le Hubei, le Guangxi et d’autres endroits. Les ventes cumulatives de véhicules à la campagne se sont élevées à 1 426000, soit une augmentation de plus de 1 fois par rapport à l’année précédente, et le taux de croissance a été nettement supérieur au niveau global
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) À l’heure actuelle, toutes les régions tirent pleinement parti de l’expérience acquise à Shanghai en matière de prévention et de contrôle des épidémies. Le développement des épidémies dans les grandes villes comme Beijing et Shanghai est presque terminé. La reprise des ventes de la chaîne d’approvisionnement de l’industrie automobile et des canaux hors ligne devrait être progressivement sur la bonne voie. Nous estimons que le « temps sombre » de l’industrie automobile est passé et que la tendance au réchauffement se poursuit.
Minsheng Securities estime que l’industrie automobile devrait commencer à résonner avec le cycle des stocks (cycle des modèles d’environ 4 ans) et le cycle zhugla (cycle des dépenses en capital de 8 à 10 ans) au cours du troisième trimestre de 2022, ce qui ouvrira de grandes possibilités de mise en page des secteurs et recommandera trois lignes principales d’investissement:
Sur la base de la confirmation de la reprise de l’industrie selon laquelle le segment des voitures particulières (avec des caractéristiques de cycle précoce évidentes) et les possibilités de configuration de la puce bleue pour les pièces sont les principales caractéristiques de l’évaluation et de la réparation du segment (le noyau de l’évaluation et de la réparation provient de l’anticipation du point d’inflexion du cycle, et l’évaluation est commutée à la performance de l’étape de surchauffe et de stagflation de l’industrie), il est recommandé de Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) Il est recommandé de prêter attention à Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) et Saic Motor Corporation Limited(600104)
On s’attend à ce que l’électrification par relais devienne la principale direction des dépenses en capital de l’industrie. On s’attend à ce que le poste de pilotage intelligent entre dans une itération rapide similaire à l’électronique grand public sous l’itération de l’architecture EE et la production de masse de puces à haute puissance de calcul. Le Contrôleur de domaine recommandé pour le circuit électronique du poste de pilotage est Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920)
La tendance à la pénétration de la conduite intelligente de niveau L3 augmente, et le châssis à commande par fil devrait reproduire le débit rapide de la courbe de perméabilité des véhicules électriques au cours des cinq dernières années, ce qui est le premier revenu. Il est recommandé que la société leader du châssis de commande par fil Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) et Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
