Aujourd’hui (20 juin) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont commencé à augmenter et à baisser de façon différente. Shanghai est faible et Shenzhen est fort. Après le début de la négociation, le poids de l’indice de Shanghai s’est effondré. Pendant un certain temps, l’indice de Shanghai a montré une tendance à la baisse, tandis que les parts de piste se sont renforcées, ce qui a conduit l’indice de Shenzhen et l’indice GEM à chanter haut et fort, et la tendance du marché a été relativement coupée.
Du point de vue du disque, l’ancienne et la nouvelle énergie ont mis en scène “deux jours de glace et d’incendie”, le charbon et le pétrole ont soudainement frappé le disque, “le vent, la lumière, le stockage” et d’autres nouvelles chaînes industrielles de l’énergie ont porté le drapeau principal, d’autres industries et concepts ont augmenté et diminué moins, l’effet de profit local est remarquable.
Il convient de noter que, dans le secteur de l’énergie éolienne, l’énergie éolienne de Haili “20cm” augmente et s’arrête, Dalian Huarui Heavy Industry Group Co.Ltd(002204) , Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Huaneng Power International Inc(600011) , Jiangsu Zhenjiang Newenergy Equipment Co.Ltd(603507) En ce qui concerne le stockage de l’énergie, Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) “20cm” augmente et s’arrête, Songz Automobile Air Conditioning Co.Ltd(002454) , Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) , Jiangsu Tongli Risheng Machinery Co.Ltd(605286) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Dans le secteur photovoltaïque, Henan Ancai Hi-Tech Co.Ltd(600207) , Chengdu Xinzhu Road&Bridge Machinery Co.Ltd(002480) , Hunan Yujing Machinery Co.Ltd(002943)
De ce point de vue, y a – t – il un conflit entre les anciennes et les nouvelles sources d’énergie? Gf Securities Co.Ltd(000776) Même avec une croissance rapide, l’augmentation de la production d’énergie nouvelle n’a guère contribué à atténuer le déficit énergétique à court et à moyen terme. Du point de vue de l’atténuation de la pénurie d’énergie, la véritable direction reste l’expansion de la production d’énergie traditionnelle; Toutefois, nous avons également constaté que la proportion d’énergie éolienne, photovoltaïque et d’autres nouvelles sources d’énergie dans l’énergie primaire n’est pas suffisamment élevée et qu’à l’avenir, sous l’impulsion des politiques et de la technologie, elle aura une vitalité vigoureuse à moyen et à long terme.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I] Énergie éolienne
China International Capital Corporation Limited(601995) Nous nous attendons à ce que la nouvelle capacité installée d’énergie éolienne de la Chine au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal soit supérieure à 60 GW et supérieure à 70 GW par an, respectivement, dans des conditions prudentes et optimistes. L’avancement de la construction du projet 1h22 a été retardé en raison de procédures de construction imparfaites et de l’influence de la gestion et du contrôle de la situation épidémique. Selon la dimension de 1 – 1,5 an de la période d’appel d’offres du projet à la conversion réelle en processus de construction, nous nous attendons à ce que les projets de réserve industrielle à grande échelle au stade initial entrent dans la période de construction accélérée d’ici 2h22 ou d’ici 2023 au plus tard.
Nous croyons que l’industrie de l’énergie éolienne subit une résonance terrestre et maritime, que l’industrie à court terme est limitée par le prix élevé des matières premières et l’impact de la situation épidémique, que la performance des bénéfices a fondamentalement atteint le bas, et que 2h22 devrait être en mesure de rebondir avec la demande de l’industrie pour rétablir la performance des performances à l’avenir. Il est recommandé de prêter attention à 1) câbles sous – marins, pylônes et liaisons de machines complètes avec un meilleur modèle d’entreprise et un plus grand espace d’affaires, tels que: Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) Sany Heavy Energy (non cotée); Les entreprises de pièces de ventilateur de tête qui continuent de bénéficier de la tendance mondiale à l’échelle des ventilateurs et de l’amélioration potentielle des coûts des matières premières, telles que Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186)
BOCI Securities a souligné qu’au cours du premier trimestre de 2022, sous l’influence de la perturbation de la demande causée par la situation épidémique, la confirmation des commandes à bas prix en stock en 2021 et le niveau élevé persistant des matières premières, les revenus et les bénéfices de la plupart des pièces de rechange et des liens ont été sous pression, et la machine complète, le câble sous – marin et le roulement ont maintenu une tendance à la croissance stable. Avec la libération intensive de la demande d’installation au cours du deuxième semestre, la concurrence des prix des ventilateurs est revenue à la rationalité et le niveau élevé des matières On s’attend à ce que le niveau de la marge bénéficiaire de l’industrie s’améliore considérablement par rapport à l’année précédente. Certaines pièces devraient connaître une hausse du volume et des prix. Le cycle de profit de l’industrie de l’équipement d’énergie éolienne 22h1 est évidemment bas. Au cours du deuxième semestre, les principaux fabricants de pièces de haute qualité avec des obstacles techniques élevés, un bon modèle de concurrence et une forte certitude de croissance devraient se préparer à la mise en page.
(capture d’écran de BOCI Securities Research)
[Thème 2] photovoltaïque
Ping An Securities a mentionné que depuis 2021, les prix de l’énergie traditionnelle, comme le charbon, ont montré une tendance à la hausse, le conflit russo – ukrainien a encore augmenté les prix de l’énergie traditionnelle, la forte augmentation des prix de l’énergie traditionnelle a stimulé l’économie photovoltaïque par rapport à l’énergie traditionnelle; Dans le contexte du conflit russo – ukrainien, un consensus s’est progressivement dégagé sur l’accélération du développement des sources d’énergie renouvelables nationales et régionales et la réduction de la dépendance extérieure des sources d’énergie traditionnelles. Les États – Unis ont annoncé qu’ils accorderaient une exemption tarifaire de 24 mois sur les importations de produits liés aux panneaux solaires Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) en provenance de quatre pays d’Asie du Sud – Est, et que la protection commerciale à l’étranger de l’industrie photovoltaïque pourrait être atténuée; Ces facteurs renforcent le moteur de croissance de l’industrie photovoltaïque. Compte tenu de la capacité d’approvisionnement en silicium, on s’attend à ce que les nouvelles installations photovoltaïques en Chine atteignent 80 GW ou plus en 2022 et que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales atteignent 230 à 240 GW; On s’attend à ce que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales augmentent de 20% ou plus d’ici 2023. En ce qui concerne la chaîne industrielle, la pénétration des nouvelles batteries s’accélère et la concentration des composants continue d’augmenter. Les micro – onduleurs et les onduleurs de stockage d’énergie devraient devenir des circuits segmentés avec une croissance rapide. La tendance à la ligne fine stimule l ‘« inflation » de la ligne de transmission et favorise Les rendements excédentaires de ces liens florissants.
Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) L’équipement éolien, l’automatisation et les machines de construction devraient s’améliorer considérablement au cours du deuxième semestre. Il est recommandé de mettre l’accent sur les nouveaux équipements énergétiques (éoliennes, lithium, photovoltaïques), le remplacement domestique (outils, Oscilloscopes) et l’amélioration marginale (automatisation, machines de construction).
China Industrial Securities Co.Ltd(601377) indique que la demande d’installations photovoltaïques est restée élevée en mai et que la Chine a un fort soutien de la demande à l’étranger. En mai, la Chine a ajouté 6,83gw de nouvelles installations photovoltaïques, en hausse de 140% d’une année sur l’autre et de 86% d’une année sur l’autre. De janvier à mai, la Chine a ajouté 23,71gw de nouvelles installations photovoltaïques, en hausse de 139% d’une année sur l’autre. Parmi eux, la distribution reste la principale force motrice de l’installation. De janvier à mai 2022, l’augmentation cumulative de l’installation distribuée dans la région du réseau national représente environ 70%. En ce qui concerne la demande à l’étranger, les exportations de composants de batteries se sont élevées à 27,78 milliards de RMB en mai, en hausse de 94,7% d’une année sur l’autre et de 24,3% d’une année sur l’autre; De janvier à mai, les exportations cumulatives de composants de batteries se sont élevées à 123,07 milliards de RMB, en hausse de 93,2% par rapport à l’année précédente, et la demande à l’étranger a également été forte.
(capture d’écran de China Industrial Securities Co.Ltd(601377) Research Report)
First Securities a mentionné que récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié un avis sur la promotion de la participation de nouveaux types de stockage d’énergie au marché de l’électricité et à l’exploitation de la répartition. La publication de l’avis peut, d’une part, promouvoir la consommation de nouvelles sources d’énergie et, d’autre part, assurer le développement et la construction de nouvelles sources d’énergie; D’autre part, pour les nouveaux opérateurs énergétiques qui doivent être équipés de stockage d’énergie, le coût du projet de stockage d’énergie peut être réduit au profit des opérateurs d’énergie verte.
Nous maintenons la cote d’investissement « optimiste » de l’industrie et continuons d’être optimistes à l’égard des trois principales lignes d’investissement de Big Hydro, Landscape operator et Clean Energy transformation. Il est recommandé de prêter attention aux opérateurs d’électricité qui ont de bons flux de trésorerie. Il est recommandé de Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) , Sichuan Chuantou Energy Co.Ltd(600674) , China Yangtze Power Co.Ltd(600900) , Huaneng Power International Inc(600011)
Orient Securities Company Limited(600958) Avec l’augmentation de la part de la nouvelle production d’énergie, la capacité installée des installations de stockage d’énergie qui peuvent atténuer l’impact de la fluctuation du réseau électrique augmente rapidement. Selon les statistiques du cnesa, en 2021, la capacité installée mondiale de stockage d’énergie électrochimique a augmenté de 10,2 GW, soit + 83% d’une année sur l’autre, et la capacité installée de stockage d’énergie électrochimique en Chine a augmenté de 2,4 GW, soit + 126% d’une année sur l’autre.
L’Agence analyse plus en détail et recommande de se concentrer sur les progrès de l’installation des centrales de stockage d’énergie en Chine et sur les avantages de la chaîne industrielle connexe. L’industrie chinoise du stockage de l’énergie est fortement influencée par les politiques, et on s’attend à ce que, sous la direction du document programmatique national, les capitales provinciales suivantes mettent progressivement en œuvre les règles de mise en œuvre des politiques pertinentes. Avec l’élaboration et l’approfondissement des politiques, le problème des revenus des centrales de stockage d’énergie sera résolu et les progrès de la construction du stockage d’énergie seront accélérés. On estime qu’en 2025, l’espace de marché des piles de stockage d’énergie atteindra 95,7 milliards et celui des convertisseurs 14,6 milliards, soit un total de plus de 100 milliards.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
[Thème 4] matériaux de construction de consommation
Shengang Securities a souligné qu’elle attachait de l’importance au début de la tendance du marché des matériaux de construction destinés à la consommation. Les fondamentaux de mai ont atteint le bas, et les ventes immobilières devraient également atteindre le bas. Nous prévoyons une amélioration marginale continue. Le cours des actions a atteint le bas ou est apparu, et nous avons pris l’initiative de mettre en place des sous – industries dont le coût des matières premières s’est stabilisé (avec une plus grande amélioration des performances). Nous pensons que la grande logique de l’expansion des catégories et de l’augmentation de la concentration n’a pas changé. Les entreprises de haute qualité avec des attributs Alpha tels que Rainbow et Weixing sont encore rares. Continuer à recommander les principaux matériaux de construction de consommation Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) .
China Merchants Securities Co.Ltd(600999) Le marché de détail s’est amélioré à court terme par rapport à l’année précédente; Compte tenu de l’entretien serré de la chaîne d’or des grandes entreprises B, du ralentissement de la croissance de l’exploitation minière centralisée, de la reprise du marché du logement d’occasion, de la promotion continue de la construction de logements, de la capacité des matériaux de construction verts à aller à la campagne et de la capacité exceptionnelle de lutte contre l’inflation des entreprises de superposition 2c, nous maintenons le jugement selon lequel le marché du c ôté (y compris le petit b) est dominant cette année. La pression exercée par l’industrie a accéléré la liquidation de l’industrie des matériaux de construction destinés à la consommation, et la force de la marque, la force du canal et l’avantage d’échelle de l’entreprise chef de file ont été davantage démontrés, et la concentration de l’industrie devrait continuer d’augmenter.
China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
(capture d’écran de China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities Research Report)
