Le premier jour de négociation de cette semaine, le marché chinois des contrats à terme a connu une avalanche massive de sang collectif « noir ». À la fin de l’après – midi, les principaux contrats de minerai de fer se sont arrêtés, les principaux contrats de coke ont chuté de plus de 11%, les principaux contrats de charbon à coke de plus de 10% et les principaux contrats de tôles laminées à chaud de plus de 6%. En ce qui concerne les actions a, le secteur du charbon a été le principal perdant, Shanghai Datun Energy Resources Co.Ltd(600508) , Shanxi Coking Coal Energy Group Co.Ltd(000983)
Les initiés de l’industrie affirment que le macro – environnement actuel n’est pas favorable aux marchés des produits de base et que l’état d’esprit du marché est pessimiste à mesure que la Fed augmente les taux d’intérêt. Le temps chaud et pluvieux limite la demande d’acier, de sorte qu’il est difficile de s’attendre à ce que le marché noir s’améliore à court terme.
Les contrats à terme sur le minerai de fer ont chuté de 17% en juin.
À la fin de l’après – midi du 20 juin, le principal contrat de minerai de fer s’est terminé à 746 yuan / tonne, un nouveau creux de près de trois mois, avec une baisse cumulative d’environ 17% en juin.
Le minerai de fer est une matière première importante dans l’industrie sidérurgique. En raison du ralentissement du marché, de nombreuses aciéries chinoises sont entrées dans une phase d’exploitation déficitaire et ont été contraintes d’arrêter la production et de réparer. Les prix du minerai de fer ont continué de baisser à mesure que la portée de l’entretien s’est élargie.
Selon les données fournies par Shanghai Ganglian E-Commerce Holdings Co.Ltd(300226) En prenant comme exemple le bénéfice brut de Hebei par tonne d’acier, le bénéfice moyen en juin était de 163 yuan / tonne. Par conséquent, au 20 juin, 22 aciéries chinoises avaient publié des plans d’entretien.
En outre, le marché a des attentes optimistes quant à l’approvisionnement en minerai de fer au cours du deuxième semestre.
La semaine dernière, le géant minier Rio Tinto a annoncé que son premier projet de minerai de fer vert en plus d’une décennie, Gudai darri, dans la région minière de Pilbara, en Australie occidentale, produirait avec succès ses premiers minerais, qui augmenteraient encore la production au cours du deuxième semestre de l’année.
En ce qui concerne le volume de minerai de fer importé, au cours du premier semestre de l’année, sous réserve des conditions météorologiques et d’autres facteurs, le volume total de minerai de fer expédié dans quatre mines, dont Vale, a diminué. En ce qui concerne le second semestre de l’année, les quatre principales mines ont maintenu leurs objectifs de production antérieurs dans leurs derniers rapports de production et le Fmg a légèrement augmenté. On peut donc juger que l’approvisionnement en minerai de fer importé au cours du deuxième semestre est relativement abondant.
Chen Wenguang, analyste principal de Lange Iron & Steel, a déclaré que les volumes de minerai de fer provenant des quatre principales mines de janvier à juin étaient généralement inférieurs à ceux de la même période l’an dernier. Le mois de juin est le dernier mois de l’exercice pour les mines d’outre – mer et se trouve à l’étape de l’impulsion du cycle d’expédition. L’expédition devrait augmenter en juin.
« si l’on tient compte des prévisions neutres des quatre principaux objectifs de production de minerai de fer de la mine, on s’attend toujours à ce que l’offre de minerai de fer importé augmente au cours du deuxième semestre. On s’attend à ce que le marché du minerai de fer soit surchargé et que les prix du minerai soient sous pression au cours du deuxième semestre.» Chen Wenguang a analysé.
Les prix de l’acier ne peuvent pas non plus changer la tendance à la baisse.
Wang Sai, analyste de jinlianchuang Iron and Steel, a déclaré au Shanghai Securities journal que les prix du marché national de l’acier ont chuté de façon spectaculaire le 20 juin, principalement parce que la demande ne s’est pas améliorée, que les stocks ont continué de s’accumuler et que la confiance du marché a été compromise. En raison de la pénurie de fonds en aval, la reprise de l’industrie immobilière est lente et la demande retardée par l’épidémie n’a pas encore commencé. À l’heure actuelle, le processus de « déstockage » de l’acier n’est pas en douceur, les stocks des aciéries et les stocks sociaux ne diminuent pas et augmentent inversement, et la contradiction entre l’offre et la demande s’accumule davantage.
Les données montrent qu’à la semaine dernière, les stocks d’acier dans les grandes villes du pays s’élevaient à 15,73 millions de tonnes, soit une augmentation de cinq semaines consécutives.
En outre, le temps chaud et pluvieux a également affecté la demande d’acier sur le chantier, ce qui a entraîné une baisse des prix de l’acier.
Le Ministère de la gestion des urgences a annoncé le 19 juin que les principaux affluents du bassin de la rivière Pearl, comme la rivière Xi, la rivière Beijiang et la rivière Liujiang, ont connu une reprise générale. La quatrième inondation numérotée de cette année se produira dans la rivière XI et la deuxième inondation numérotée de cette année dans La rivière Beijiang. Selon les prévisions météorologiques, avec le soulèvement de la ceinture de pluie vers le Nord, des pluies torrentielles et des inondations peuvent se produire dans le Sud – Ouest et certaines parties des tronçons moyen et inférieur de la rivière Yangtze, comme Guizhou, Jiangxi et Zhejiang.
Au niveau macro économique, un certain nombre de données ont également nui à la confiance dans les transactions. Selon l’analyse des contrats à terme de la mer de Chine orientale, d’une part, l’IPC américain a atteint un sommet en mai et le processus d’augmentation des taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine s’est accéléré, ce qui a entraîné une forte baisse du marché mondial des produits de base; D’autre part, l’offre d’acier est encore relativement élevée, la production quotidienne moyenne d’acier brut et de fonte brute a atteint un nouveau sommet en mai, tandis que la baisse des principaux indicateurs de l’industrie immobilière a continué d’augmenter en mai.
Toutefois, des éléments positifs sont également à l’étude. À l’heure actuelle, la réduction de la production nationale d’acier brut continue de progresser régulièrement. La Commission nationale du développement et de la réforme a décidé en avril de cette année de poursuivre les travaux de réduction de la production nationale d’acier brut en 2022 afin d’assurer une baisse annuelle de la production nationale d’acier brut en 2022. Récemment, Jiangsu, Shandong, Tangshan, Hebei et d’autres régions à forte production d’acier ont été les premières à présenter des plans de réduction de la production d’acier brut.
Guosheng Securities estime qu’à court terme, la demande finale d’acier est affectée par des précipitations excessives et d’autres facteurs. À moyen et à long terme, la politique de superposition de la politique de réduction de la production d’acier brut et la politique d’ajustement constant font que la situation de l’offre et de la demande de l’industrie s’améliore. Dans le contexte d’une forte augmentation des investissements dans la construction d’immobilisations et d’une politique immobilière lâche, le deuxième trimestre pourrait devenir le point d’inflexion de la demande d’acier, et les prévisions de bénéfices des aciéries devraient augmenter progressivement.
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