Le 20 juin, la Banque populaire de Chine a autorisé le Centre national d’emprunt interbancaire à annoncer que les LPR pour une période d’un an et plus étaient respectivement de 3,7% et 4,45%, soit le même niveau que le mois dernier. Bien qu’il n’y ait pas eu d’accident si le LPR n’a pas bougé en juin, les initiés de l’industrie croient que si la baisse des ventes de maisons dépasse les attentes, il n’est pas exclu qu’il y ait une baisse du LPR à l’avenir.
À la suite de la baisse du LPR de plus de 5 ans en mai, la limite inférieure du taux d’intérêt hypothécaire est tombée à 4,25%. Selon les données de surveillance de l’Institut Shell, en juin, le taux d’intérêt des prêts hypothécaires pour la première maison principale dans 103 villes clés était de 4,42%, le taux d’intérêt des prêts hypothécaires pour la deuxième maison était de 5,09%, le plus bas depuis 2019. Parmi eux, 58 villes ont réduit le taux d’intérêt du premier et du deuxième ensemble de logements à la limite inférieure; Les 45 autres villes n’ont pas atteint la limite inférieure et il y a encore de la place pour la baisse, soit plus de 40%. P align = “center”
En tant que base de référence du taux d’intérêt des prêts immobiliers, la LPR à plus de 5 ans est liée à la variation du taux d’intérêt des prêts immobiliers. Liu Lijie, analyste du marché à l’Institut de recherche Shell, estime que la LPR de plus de 5 ans a diminué de 15 points de base en mai et que la libération des effets des politiques prendra du temps. En outre, toutes les mesures de stabilisation de la croissance sont entrées dans la phase de mise en œuvre, la politique monétaire dans son ensemble est dans la période d’observation des effets, la probabilité d’une nouvelle baisse de la LPR à court terme est faible.
Li Yujia, chercheur principal au centre de recherche sur la politique du logement de l’Institut provincial de planification de Guangdong, a également estimé qu’en juin, la direction devrait observer l’effet de la politique de desserrage existante et la situation de la consommation après la fin de l’épidémie, de sorte qu’il est raisonnable que le LPR reste immobile.
Selon Li Yujia, bien que les ventes nationales de logements, les nouveaux travaux de construction et les données sur l’acquisition de terrains aient augmenté d’une année sur l’autre de janvier à mai, les signes d’amélioration d’un mois sur l’autre en mai sont évidents, par exemple, la superficie des ventes a augmenté de 26% d’une année sur l’autre et l’acquisition de terrains a augmenté de 46% d’une année sur l’autre. En outre, les indicateurs du marché du logement ont également diminué d’une année sur l’autre. Par conséquent, si la LPR continue d’être réduite, elle s’ajoutera aux mesures de relance visant à atténuer l’épidémie partout dans le monde, ce qui pourrait entraîner une hausse rapide des prix de l’immobilier.
Le même point de vue a été exprimé par Yan Yuejin, Directeur de la recherche au Think Tank Center de l’Institut Yi Ju, qui a déclaré que l’ajustement actuel du LPR serait « temporairement suspendu » Compte tenu de la réduction des opérations du MLF (c. – à – d. La facilité d’emprunt à moyen terme) et de la baisse de 15 points de base du LPR en mai. En particulier, après la stabilisation de l’économie et la publication d’un ensemble de politiques, toutes sortes de politiques de soutien sont essentiellement en place. Par conséquent, à la fin du mois de juin, toutes les régions ont mis l’accent sur la transformation réelle des politiques plutôt que sur la publication de politiques, et récemment, Toutes les régions ont davantage mis l’accent sur la digestion des politiques de crédit assouplies existantes.
Selon la surveillance de Shell Research Institute, en juin, le taux d’intérêt du premier ensemble de prêts immobiliers dans 103 grandes villes était de 4,42% et le taux d’intérêt du deuxième ensemble était de 5,09%, en baisse de 49 points de base et 23 points de base respectivement par rapport au mois dernier, atteignant un nouveau creux depuis 2019. Parmi les 103 villes, 58 ont abaissé le taux d’intérêt du premier et du deuxième appartement à la limite inférieure, mais 45 villes ont encore un taux d’intérêt hypothécaire supérieur à la limite inférieure, et il y a encore de la place pour réduire les taux d’intérêt à l’avenir.
Auparavant, sur les 42 villes surveillées par le rong360 Digital Science and Technology Research Institute, 17 avaient des taux d’intérêt hypothécaires de 4,25% et de 5,05%, y compris Suzhou, Zhengzhou et Jinan. Il y a aussi des villes où le taux d’intérêt du premier prêt hypothécaire était supérieur à 5% avant le 15 mai, comme Wenzhou et Nanjing. En outre, il existe des banques dans certaines villes qui ne peuvent appliquer des taux d’intérêt plancher qu’aux clients de haute qualité ou aux coopératives.
« sous l’influence de la baisse précédente du taux d’intérêt des prêts immobiliers et de la baisse du LPR sur une période de cinq ans, les prêts immobiliers ont été objectivement poussés dans la voie de la baisse des taux d’intérêt. Entre – temps, certaines villes ont également précisé que les taux d’intérêt des prêts immobiliers devraient être orientés vers des taux d’intérêt plus faibles, de sorte que les taux d’intérêt actuels des prêts immobiliers continueront d’être assouplis et que les coûts d’achat de logements seront encore réduits.» Yan Yuejin estime qu’il n’y aura pas d’augmentation du coût des prêts immobiliers en raison de l’absence d’une nouvelle réduction du LPR ou d’autres circonstances, et qu’il y a beaucoup d’espace et de probabilité pour que les taux d’intérêt des prêts immobiliers soient abaissés par la suite.
« au cours de ce cycle de réduction des taux d’intérêt hypothécaires, les taux d’intérêt des villes de troisième et quatrième niveaux ont été considérablement réduits, comme le premier taux d’intérêt hypothécaire dans les principales villes du Henan, Kaifeng, Xinxiang, Xuchang, Zhumadian et Shangrao, dans la province du Jiangxi, qui a été réduit De plus de 200 points de base par rapport au Sommet de septembre dernier. Liu Lijie a déclaré que cela représentait un soutien plus important de la Banque au logement urbain de troisième et quatrième niveaux.
Liu Lijie a déclaré que la baisse des taux d’intérêt hypothécaires, conjuguée à la baisse des acomptes provisionnels dans certaines villes et à l’annulation de « l’achat de maisons et l’acceptation de prêts », améliore essentiellement le pouvoir d’achat des acheteurs de maisons et contribue à accélérer les transactions sur le marché. Selon les données de l’Institut de recherche Shell, le volume quotidien moyen des maisons d’occasion dans 50 villes a augmenté de 20% au cours de la première moitié de juin par rapport au niveau quotidien moyen en mai. Au fur et à mesure que la baisse des taux d’intérêt se poursuit, elle facilitera la reprise des opérations sur le marché en juin et au deuxième semestre.
Selon M. Li, le taux d’intérêt hypothécaire minimum est tombé à 4,25%, compte tenu du faible niveau de LPR. Par conséquent, à l’heure actuelle, le problème de l’inversion de la Sous – consommation de l’immobilier dans toutes les régions devrait être de promouvoir une politique plus élaborée d’une ville à l’autre. Compte tenu de l’amélioration de l’épidémie, de la mise en œuvre d’une politique globale de sauvetage, de la réduction des taux d’intérêt sur le marché immobilier par la Banque centrale au début de la période et de l’intensification du sauvetage du marché immobilier dans diverses régions, on s’attend à ce que les ventes du marché immobilier s’améliorent sensiblement en juin, en particulier dans les villes chaudes.
Dans le même temps, Li Yujia a estimé que si l’achat de logements par les résidents continuait de baisser en juin et que la baisse était supérieure aux prévisions et que les données économiques n’étaient pas idéales, il n’était pas exclu qu’une nouvelle fenêtre d’ajustement apparaisse en juillet et que la réduction de la LPR recommence.
« en ce qui concerne la prochaine étape, il est relativement plus probable qu’une réduction de la LPR de plus de cinq ans soit nécessaire. Wang jingwen, Directeur du Centre de recherche macroscopique de l’institut chinois de recherche China Minsheng Banking Corp.Ltd(600016)
Selon M. Wang, la croissance économique stable de ce cycle dépend principalement de la construction d’infrastructures et l’inversion des attentes dépend principalement de l’immobilier, qui sont tous deux sensibles aux taux d’intérêt à long terme. S’il est nécessaire d’accroître encore la stabilité de la croissance, il est plus probable qu’elle sera stimulée par une réduction de la LPR sur une période de cinq ans.
