Principaux points de vue:
Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Selon l’annonce du 17 juin de Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Le cycle de construction du projet est de 18 mois, avec un investissement en deux phases d’environ 4,19 milliards de RMB, dont 2,67 milliards de RMB pour l’équipement et l’installation (environ 556 millions de RMB pour un seul GW), un chiffre d’affaires annuel moyen estimé à 6,38 milliards de RMB, un bénéfice total de 770 millions de RMB, un taux de rendement interne financier (après impôt) de 17,96% et une période de récupération dynamique (après impôt) de 8,88 ans.
Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Le projet d’hé Selon la poussée du numéro public Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) Le 22 mai, l’équipement du projet d’hétérojonction de 1,2gw de la première phase de la compagnie est entré dans l’usine en décembre 21 et a été entièrement relié en mars 22. Actuellement, dans une augmentation constante de La capacité, la ligne de production a adopté le processus de microcristallisation de production de masse. Jusqu’au 22 mai, l’efficacité moyenne de conversion de la batterie a atteint 24,95%, l’efficacité maximale de conversion a dépassé 25,2%, et Plus de 700 composants à haut rendement d’hétérojonction ont été expédiés avec succès pour la première fois.
Les coûts de la technologie des piles à hétérojonction continuent de baisser et les dépenses en capital de la ligne hjt devraient continuer d’augmenter. Au cours des 22 dernières années, les plans d’expansion de l’hétérostructure divulgués comprennent Huasheng New Energy (Huasheng Phase 3 4,8gw, voir la divulgation du numéro public de Huasheng New Energy le 18 mai), Reliance Industries Limited (Reliance Industry “4,8gw, voir l’annonce du Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) 18 avril), etc.; L’hétérostructure améliore l’efficacité par la microcristallisation, la pâte d’argent est localisée, la consommation de pâte d’argent est réduite et l’épaisseur de la plaquette de silicium est réduite pour réduire les coûts, et la tendance à la maturité de l’ensemble de l’industrie hjt est maintenue par les avantages d’échelle. Nous pensons que l’échelle d’expansion de la production d’hétérostructure de 20 – 30 GW est attendue toute l’année
La logique de sélection des actions suit la logique de la quantité totale et de l’accroissement. La quantité totale se réfère à la quantité de valeur d’un seul GW. L’accroissement est l’élasticité de la quantité ajoutée de l’itération technique. Les principaux avantages sous la logique de la quantité totale comprennent Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , etc. les avantages sous la logique de l’accroissement comprennent Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) en tant que chef de file du four à cristaux simples, bénéficie de l’expansion de la production de l’industrie des plaquettes de silicium et devrait ouvrir
Conseils sur les risques. L’amélioration de l’efficacité de la technologie des batteries réduit le risque que les coûts ne soient pas à la hauteur des attentes; Le risque d’une concurrence accrue dans l’industrie; Les risques liés à l’impact des itérations techniques sur différents équipements; Le risque de fluctuation de la demande; Risque de friction commerciale.
