Huatai United Securities Co., Ltd.
À propos de Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Equipment (Group) Co., Ltd.
Avis de vérification sur la réponse de la Bourse de Shanghai à la lettre d’avis d’examen concernant l’émission d’actions et le paiement en espèces d’actifs achetés par Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Equipment (Group) Co., Ltd. Et la collecte de fonds de soutien et le plan de négociation connexe
Shanghai Stock Exchange:
Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Equipment (Group) Co., Ltd. (ci – après appelée « Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) », « listed Company» ou « Company») a divulgué le plan d’émission d’actions et de paiement en espèces d’actifs achetés par Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Et a reçu la lettre d’opinion sur l’examen du plan d’émission d’actions et de paiement en espèces d’actifs achetés par Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Equipment (Group) Co., Ltd. Et la collecte de fonds de soutien et de transactions connexes (SGH [2022] No 0589) (ci – après appelée « lettre d’opinion sur l’examen ») émise par votre société le 12 juin 2022. Conformément aux exigences de la lettre d’avis d’audit, Huatai United Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Huatai united», « Financial advisor» ou « Independent Financial advisor») en tant que consultant financier indépendant pour Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066)
Sauf indication contraire, l’abréviation dans les présentes observations de vérification a le même sens que l’abréviation dans le plan de Nanjing Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) Equipment (Group) Co., Ltd. Pour l’émission d’actions, le paiement en espèces pour l’achat d’actifs et la collecte de fonds de contrepartie et les opérations connexes. Les polices utilisées sont les suivantes:
Questions énumérées dans la lettre d’avis de vérification en gras
Réponse aux questions énumérées dans la lettre d’avis d’examen
Les ajouts et les modifications au plan sont indiqués en italique et en gras.
Les totaux partiels de la présente opinion de vérification peuvent différer de la somme des sous – totaux en raison de l’arrondissement.
Les données financières de la société visée dans la présente opinion de vérification n’ont pas été vérifiées.
Table des matières
Problème 1. Le plan montre que l’entreprise sous – jacente est principalement engagée dans le système logistique d’entreposage intelligent. Le cycle du projet, de la signature à l’acceptation finale, prend généralement plus d’un an, ce qui entraîne un grand solde de paiement anticipé et d’inventaire de l’entreprise sous – jacente. Les produits de l’entreprise cible sont principalement utilisés dans les domaines de la médecine, du commerce électronique et de la chaîne de vente au détail, des chaussures et des vêtements, de la logistique, etc. La société est priée de fournir des informations supplémentaires sur: (1) la période moyenne et le montant de chaque projet de système au cours de la période de déclaration, la période spécifique et le montant des cinq principaux projets de système, et de préciser s’il y a des différences dans la période de projet entre les différents groupes de clients, le cas échéant, en expliquant les raisons et le caractère raisonnable; Indiquer le montant spécifique du paiement anticipé et de l’inventaire à la fin de la période de déclaration, le mode d’achat, la méthode de règlement, le processus de paiement et les noeuds de l’entreprise cible et du fournisseur, et expliquer la rationalité du paiement anticipé et du solde de l’inventaire relativement élevé par rapport à l’entreprise comparable dans l’industrie contractuelle; Divulgation supplémentaire des données pertinentes de l’état des flux de trésorerie de l’entreprise sous – jacente. Demander l’avis du Conseiller financier et du comptable 4 question 2. Le plan mentionne à plusieurs reprises que l’entreprise cible est une entreprise d’intégration de systèmes logistiques bien connue en Chine et qu’elle dispose de clients de haute qualité et d’une excellente équipe de recherche et de développement. La société est priée de fournir des informations supplémentaires sur: (1) Les cinq principaux noms de clients, le montant des ventes, la politique de vente, le processus de règlement et la période comptable au cours de la période de déclaration précédente, et de préciser s’il existe des relations connexes; Le montant des d épenses de R & D et le nombre de personnes engagées dans la R & D au cours de la période considérée, ainsi que les avantages techniques, la structure concurrentielle et le statut industriel de l’entreprise cible. Demander l’avis du Conseiller financier et du comptable Question 3: le plan montre que le ratio actif – passif de la société cible à la fin de 2020 et à la fin de 2021 est respectivement de 88,52% et 78,92%, ce qui est beaucoup plus élevé que celui de la société cotée à la fin de 2021, qui est de 57,43%. Les principaux actifs et passifs de la société sous – jacente sont les actifs et passifs courants. La société est priée de fournir des informations complémentaires sur: (1) La composition et les détails spécifiques du passif courant de la société cible à la fin de la période de déclaration, en combinaison avec les caractéristiques de l’industrie, les conditions d’exploitation, les sources de financement et la structure de financement, etc., afin d’expliquer les raisons et la rationalité du passif courant élevé et du ratio actif – passif global de la société cible; Indiquer si l’achat de la société cible aura une incidence importante sur la structure financière de la société et si cette transaction est propice à l’amélioration de la qualité des actifs de la société, à l’amélioration de la situation financière et à l’amélioration de la rentabilité continue. Demander l’avis du Conseiller financier et du comptable 22 question 1. Le plan montre que l’entreprise sous – jacente est principalement engagée dans le système logistique d’entreposage intelligent. Le cycle du projet, de la signature à l’acceptation finale, prend généralement plus d’un an, ce qui entraîne un grand solde d’avance et d’inventaire de l’entreprise sous – jacente. Les produits de l’entreprise cible sont principalement utilisés dans les domaines de la médecine, du commerce électronique et de la chaîne de vente au détail, des chaussures et des vêtements, de la logistique, etc. La société est priée de fournir des informations supplémentaires sur: (1) la période moyenne et le montant de chaque projet de système au cours de la période de déclaration, la période spécifique et le montant des cinq principaux projets de système, et de préciser s’il y a des différences dans la période de projet entre les différents groupes de clients, le cas échéant, en expliquant les raisons et le caractère raisonnable; Indiquer le montant spécifique du paiement anticipé et de l’inventaire à la fin de la période de déclaration, le mode d’achat, la méthode de règlement, le processus de paiement et les noeuds de l’entreprise cible et du fournisseur, et expliquer la rationalité du paiement anticipé et du solde de l’inventaire relativement élevé par rapport à l’entreprise comparable dans l’industrie contractuelle; Divulgation supplémentaire des données pertinentes de l’état des flux de trésorerie de l’entreprise sous – jacente. Les conseillers financiers et les comptables sont invités à donner leur avis.
Objet:
Période moyenne et montant de chaque projet de système au cours de la période considérée, période spécifique et montant des cinq principaux projets de système, et indiquer s’il existe des différences entre les cycles de projet des différents groupes de clients.
Les principales activités de l’entreprise cible comprennent le système logistique d’entreposage intelligent, les services techniques d’intégration de systèmes et les services après – vente connexes. Parmi eux, l’activité du système logistique d’entreposage intelligent est la principale source de revenus de l’entreprise cible. Au cours de la période visée par le rapport, la proportion de ces revenus d’entreprise par rapport aux revenus d’exploitation est respectivement de 88,57% et 94,50%.
Le système logistique intelligent d’entreposage est un système logistique et une solution qui est intégré par divers équipements de stockage, divers équipements de manutention automatique, des équipements de transport automatique, des équipements de tri automatique, des dispositifs d’identification de la vision de la machine, des dispositifs de commande automatique, des équipements d’interface homme – machine et des logiciels de soutien selon un certain ordre logique. L’entreprise cible conçoit le système logistique de stockage Intelligent en fonction des caractéristiques logistiques et des besoins opérationnels de l’industrie dans laquelle se trouve le client final et de l’espace de construction fourni par le client, puis conçoit et fabrique divers équipements logistiques intelligents dans le système, conçoit et programmer divers logiciels de contrôle automatique et de gestion, et effectue l’installation et la mise en service, la mise en service conjointe et l’exploitation en ligne sur le site du client. Livraison finale au client et service de maintenance après – vente.
Période moyenne et montant du système logistique de stockage intelligent de l’entreprise cible au cours de la période considérée
Le projet de système logistique d’entreposage intelligent de l’entreprise cible est généralement divisé en phases de planification et de conception, de production / achat de matériaux, de construction sur place, de mise en service, de mise en service et d’acceptation. En raison de l’échelle du projet, de la complexité de la conception et de l’exécution de chaque projet, du calendrier global de mise en œuvre du projet, du degré de coopération et du cycle d’acceptation du client sont différents. En 2020 et 2021, le cycle d’exécution du projet à différentes échelles de l’entreprise cible est différent. La valeur moyenne présente les caractéristiques d’un cycle relativement long de préparation de base et d’acceptation des grands projets, comme suit:
Proportion des recettes annuelles provenant du système logistique intelligent de stockage entre la signature du contrat d’exploitation de l’année en cours et la mobilisation des travaux jusqu’à l’acceptation et à la confirmation de l’échelle d’acceptation période de comptabilisation des recettes (mois) période de comptabilisation des recettes (mois)
Moins de 5 millions 6,11% 10 7
5 à 10 millions 8,79% 13 11
202110 à 20 millions 20,62% 25 18
Plus de 20 millions 58,03% 33 22
Revenu moyen du projet: 93,56% 18 112169 700
Moins de 5 millions 5,68% 6 4
5 à 10 millions 14,35% 20 16
202010 à 20 millions 24,47% 23 21
Plus de 20 millions 40,41% 36 23
Revenu moyen du projet: 84,92% 18 141081 millions
Note 1: l’expédition des marchandises présente des caractéristiques d’arrivée successive, et le calibre statistique du temps de travail d’arrivée est l’heure d’arrivée du premier lot de marchandises sur le site;
Note 2: l’intervalle entre la signature du contrat et les travaux de mobilisation est principalement utilisé lorsque le client prépare la Fondation pour la mise en œuvre du projet.
La société cible planifie, conçoit, produit / achète des matériaux au cours de cette période pour des travaux tels que le génie civil, la ventilation, l’alimentation électrique, la lutte contre les incendies, etc.;
Note 3: période de recettes entre la signature du contrat et la confirmation de l’acceptation à l’échelle correspondante = temps total de recettes entre la signature du contrat et la confirmation de l’acceptation pour chaque projet / quantité d’articles correspondante;
Note 4: période de revenu entre la mobilisation des travaux et la confirmation de l’acceptation à l’échelle correspondante = temps total entre la mobilisation des travaux et la confirmation de l’acceptation de chaque projet / quantité d’articles correspondante.
Au cours de la période considérée, la capacité de gestion de projet et l’efficacité de la production de l’entreprise cible ont été progressivement améliorées et le cycle d’exécution global du projet de système logistique de stockage intelligent a été raccourci. Parmi eux, pour les projets dont l’échelle de revenu est supérieure à 5 millions de RMB et dont la période entre le début des travaux de mobilisation et l’acceptation du projet est inférieure à 18 mois, la proportion des revenus totaux dans les revenus d’exploitation de l’année en cours a considérablement augmenté, passant de 33,45% en 2020 à 56,49% en 2021. Au cours des dernières années, avec l’expansion de l’échelle des affaires, l’entreprise cible a continuellement résumé et optimisé les procédures de gestion de projet et l’expérience de mise en oeuvre efficace dans la pratique, et a encouragé la mise en oeuvre de nouveaux projets signés; Le renforcement du suivi de l’ensemble du processus du projet, de la préparation à l’acceptation, grâce à une forte participation et à la coopération avec les clients, peut contribuer à raccourcir le cycle d’exécution global du projet de système logistique de stockage intelligent.
Période spécifique et montant des cinq principaux projets de système logistique de stockage intelligent
Au cours de la période considérée, les cinq principaux projets de systèmes logistiques de stockage intelligents de l’entreprise cible étaient les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Application proportion de la période (mois) de la période (mois) de la période (mois) de la période (mois) de la période (mois) de la période (mois) au cours de laquelle les revenus de l’industrie sont comptabilisés, représentant les cinq principaux noms de projets de l’année en cours, de La signature du contrat à l’inspection et à la mobilisation des travaux jusqu’à l’année d’inspection.
Sichuan kelun Medical Trading Co., Ltd. Kelun Medical Trading headquarters and warehouse Logistics Base Phase I Material Medicine 566454 17.47% 35 16 Stream Planning Design and Equipment Integration Service Project
Jiangsu kangyuan Pharmaceutical Business Co., Ltd. Jiangsu kangyuan Pharmaceutical Business Co., Ltd. Logistics System Pharmaceutical 314826 9,71% 37 37 37 Integrated Engineering Project
Bijin nachuan (wanmei) Logistics Center Project / Shanxi
2021 Shanxi wanmei Pharmaceutical Technology Co., Ltd. Wanmei Pharmaceutical Technology Co., Ltd. Logistics Center Project Pharmaceutical 295895 9.12% 9.7 Logistics Equipment Integration Project
Shaanxi Pharmaceutical Holding Group paiang Pharmaceutical Co., Ltd. A Northwest Modern Pharmaceutical Logistics Center phase II (2 511,12 7,74% 45 30 Liability Limited Company of United industries Pharmaceutical Co., Ltd.
