Abréviation du stock: Guofan Testing stock code: 301289 Shanghai Guofan Testing Co., Ltd.
Shanghai National Center of Testing and Inspection for
Electric Cable and Wire Co., Ltd.
(888 zhenchen Road, Baoshan District, Shanghai)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Avis d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(618 Shangcheng Road, China (Shanghai) Free Trade Pilot zone)
Juin 2002
Conseils spéciaux
Les actions de Shanghai Guofan Testing Co., Ltd. (ci – après dénommée « Guofan testing», « Company» ou « émetteur») seront cotées au Gem de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen») Le 22 juin 2022. Ce marché présente un risque d’investissement élevé. Les sociétés Gem présentent les caractéristiques d’une performance instable, d’un risque opérationnel élevé et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
De janvier à mars 2022, le revenu d’exploitation examiné de la compagnie s’élevait à 527223300 RMB, en baisse de 5,41% par rapport à la même période de l’année précédente, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère s’élevait à 167669900 RMB, en baisse de 14,65% par rapport à la même période de l’année précédente. Principalement en raison de l’éclosion massive de covid – 19 à Shanghai depuis mars 2022, la logistique n’est pas fluide, la réception des échantillons et l’envoi des rapports de l’entreprise sont limités dans une certaine mesure, et certains employés de l’entreprise sont isolés à domicile, ce qui affecte le fonctionnement normal de l’entreprise. Par conséquent, les revenus et les bénéfices réalisés de janvier à mars 2022 ont légèrement diminué par rapport à la même période de l’année précédente. Bien qu’avec la mise en œuvre de diverses mesures de prévention des épidémies, la propagation de l’épidémie sera endiguée et que l’ordre de production et de vie à Shanghai sera progressivement rétabli à la normale, ces effets négatifs seront également éliminés, mais les facteurs d’influence du bénéfice net susmentionnés devraient encore avoir un impact négatif sur les Résultats de janvier à juin 2022. De janvier à juin 2022, la compagnie prévoit réaliser des revenus d’exploitation de 78 à 88 millions de RMB, en baisse de 15,51% à 25,11% d’une année sur l’autre; Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère devrait atteindre 25,5 à 28,5 millions de RMB, en baisse de 16,48% à 25,26% d’une année sur l’autre. Les investisseurs sont priés de bien comprendre les facteurs de risque pertinents divulgués dans le prospectus d’introduction en bourse de Shanghai Guofan Testing Co., Ltd. (ci – après dénommé « prospectus») et de prendre des décisions d’investissement prudentes.
La société rappelle aux investisseurs qu’ils doivent comprendre pleinement les risques du marché boursier et les facteurs de risque divulgués par la société, qu’ils ne doivent pas suivre aveuglément la tendance au début de la cotation de nouvelles actions et qu’ils doivent prendre des décisions prudentes et investir rationnellement.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le terme figurant dans l’avis d’inscription est interprété de la même manière que le prospectus de la société pour l’introduction en bourse et l’inscription au GEM.
Section I Déclarations et conseils importants
I. déclarations importantes
La société et tous ses administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs garantissent l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de l’annonce d’inscription, s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans l’annonce d’inscription et assument des responsabilités juridiques conformément à la loi.
L’avis de la Bourse de Shenzhen et des autorités gouvernementales compétentes sur la cotation des actions de la société et les questions connexes n’indique aucune garantie pour la société.
L’entreprise rappelle aux investisseurs de lire attentivement les articles publiés sur le site Web de Mega trend (www.cn.info.com.cn). China Securities Network (www.cs.com.cn.), China Securities Network (www.cn.stock.com), Securities Times (www.stcn.com), Securities Daily Network (www.zqrb.cn.) Réseau de référence économique (www.jjckb.cn.) Le contenu de la section « facteurs de risque » du prospectus de la société est axé sur le risque, la prise de décisions prudente et l’investissement rationnel. La société rappelle aux investisseurs qu’ils sont priés de consulter le texte intégral du prospectus de la société pour tout contenu non couvert par l’annonce d’inscription. Conseils spéciaux sur les risques d’investissement au début de la cotation de nouvelles actions Gem
La société rappelle aux investisseurs les risques d’investissement au début de l’introduction en bourse des actions (ci – après dénommées « Nouvelles actions»), et les investisseurs doivent comprendre pleinement les risques et participer rationnellement à la négociation des nouvelles actions.
Plus précisément, les risques au début de la cotation des nouvelles actions de la société comprennent, sans s’y limiter, les éléments suivants: (i) assouplissement de la limite de fluctuation
Le premier jour de cotation des nouvelles actions du Conseil principal de la Bourse de Shenzhen, la limite de marge de fluctuation est de 44%, la limite de marge de fluctuation est de 36% et la limite de marge de fluctuation est de 10%. La négociation par appel d’offres d’actions Gem est soumise à une limite plus large d’augmentation et de baisse. Pour les actions cotées au Gem lors de l’offre publique initiale, il n’y a pas de limite d’augmentation ou de baisse du prix de négociation des actions au cours des cinq premiers jours de négociation suivant l’inscription. Après cinq jours de négociation, la limite de fluctuation est de 20%. Gem a encore assoupli la limite de fluctuation au début de la cotation des actions, augmentant ainsi le risque de négociation. Moins d’actions en circulation
Au début de la cotation, le capital social total de la société est de 60 millions d’actions après l’émission en raison de la période de blocage des actions des actionnaires initiaux est de 36 mois ou 12 mois. Le nombre d’actions en circulation sans conditions de vente illimitées est de 15 millions d’actions, Représentant 25,00% du capital social total après l’émission. Au début de la cotation, le nombre d’actions en circulation de la société est faible et il existe un risque de liquidité insuffisante. Risque de marge
Le premier jour de la cotation des actions peut être considéré comme l’objet de la marge de financement, ce qui peut entraîner un certain risque de fluctuation des prix, un risque de marché, un risque d’appel de marge et un risque de liquidité. Le risque de fluctuation des prix fait référence à la fluctuation des prix des actions sous – jacentes qui sera aggravée par la marge et les obligations. Le risque de marché signifie que les investisseurs doivent non seulement supporter le risque causé par le changement de cours des actions d’origine, mais aussi le risque causé par le changement de cours des actions de nouveaux investissements et payer les intérêts correspondants lorsqu’ils financent des actions en tant que garantie. Le risque d’appel de marge signifie que les investisseurs doivent surveiller le niveau du ratio de garantie tout au long du processus de négociation afin de s’assurer qu’il n’est pas inférieur au ratio de marge de maintien requis pour les opérations de marge. Le risque de liquidité fait référence au risque de liquidité plus élevé résultant de la forte fluctuation des prix des actions sous – jacentes, qui peut entraver l’achat ou le remboursement de titres financés, la vente de titres financés ou le remboursement de titres achetés. Différence entre le ratio P / e et la moyenne de l’industrie
Selon le catalogue de l’industrie et les principes de classification des lignes directrices sur la classification de l’industrie des sociétés cotées (révision de 2012) publiées par la csrc en octobre 2012, l’industrie de la société appartient actuellement à l’industrie des services techniques professionnels M74. Le rapport prix / bénéfice moyen statique de l’industrie publiée par China Securities index Co., Ltd. Au cours du dernier mois est de 29,20 fois et le rapport prix / bénéfice moyen mobile est de 31,12 fois (au 8 juin 2022 (t – 3)).
Les principales sociétés cotées dont l’activité principale est similaire à celle de la société sont Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) , Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) , China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) , Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) , Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) , Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) , Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) , et le niveau
Déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières Années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 dernières années
Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) .sz Suzhou Electrical Apparatus Science Academy Co.Ltd(300215) 6,340254102097 24,93 30,20
Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) .sz Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) 21,350444003848 48,09 55,49
Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) .sz Pony Testing International Group Co.Ltd(300887) 68,24138171931 49,39 57,19
Déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 déduction des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières Années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 premières années 2021 retenue des 20 dernières années
Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) .sz Emtek (Shenzhen) Co.Ltd(300938) 42,840705505898 60,73 72,64
Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) .sz Ncs Testing Technology Co.Ltd(300797) 13,130339202470 38,72 53,18
Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) .sz Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 23,080803106714 28,73 34,37
Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) .sz Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) 16,620316702423 52,49 68,59
China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) .sh China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) 13,390418603620 31,99 37,00
Moyenne 41,88 51,08
Source des données: Wind Information, rapports périodiques d’entreprises comparables, données au 8 juin 2022 (t – 3).
Note 1: prix moyen des 20 premiers jours de négociation (y compris le jour en cours) = montant total des opérations des 20 premiers jours de négociation (y compris le jour en cours) / montant total des opérations des 20 premiers jours de négociation (y compris le jour en cours); Note 2: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 3: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 ÷ total du capital social le 8 juin 2022.
Le ratio P / e après dilution du bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés de l’émetteur correspondant au prix d’émission en 2021 est de 28,50 fois, ce qui ne dépasse pas le ratio P / e statique moyen du dernier mois de 29,20 fois et le ratio P / e Mobile moyen de 31,12 fois de l’industrie des services techniques professionnels (M74) publié par China Securities index Co., Ltd. Ne pas dépasser 41,88 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des gains et pertes non récurrents vérifiés de la société comparable en 2021 et 51,08 fois le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction des gains et pertes non récurrents vérifiés de la société comparable en 2021 (au 8 juin 2022 (t – 3)). Toutefois, il existe encore un risque que la baisse future du cours des actions de l’émetteur entraîne des pertes pour les investisseurs.
L’émission comporte des risques liés à l’augmentation substantielle de l’échelle de l’actif net résultant de l’obtention des fonds levés, ce qui a une incidence importante sur le mode de production et d’exploitation de l’émetteur, la capacité de gestion opérationnelle et de contrôle des risques, la situation financière, le niveau de profit et les intérêts à long terme des actionnaires. L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur les risques d’investissement, évaluent soigneusement la rationalité des prix d’émission et prennent des décisions d’investissement rationnelles. Il est possible que cette offre comporte un risque de chute du prix d’émission après la cotation.
Les investisseurs devraient accorder une attention suffisante aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, comprendre que les actions peuvent tomber en dessous du prix d’émission après la cotation, améliorer efficacement la sensibilisation aux risques, renforcer le concept d’investissement de valeur et éviter la spéculation aveugle. Les organismes de réglementation, les émetteurs et les organismes de recommandation (souscripteurs principaux) ne peuvent pas garantir que les actions ne tomberont pas en dessous du prix d’émission après la cotation. Conseils spéciaux sur les risques
En particulier, la société attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement tout le contenu de la « section IV facteurs de risque» du prospectus de la société et d’accorder une attention particulière aux facteurs de risque suivants: (i) Le risque que la marque et la crédibilité soient affectées par des événements défavorables.
L’entreprise, en tant qu’organisme indépendant de services d’inspection et d’essai tiers, exerce des activités commerciales et intègre la technologie et les services dans la marque. La marque et la crédibilité publique sont essentielles à la survie et au développement de l’entreprise, ainsi qu’à l’obtention de commandes de services d’inspection et d’essai. L’établissement de la marque et de la crédibilité exige une accumulation à long terme et un investissement continu, qui constituent la compétitivité de base et le développement stable à long terme de l’organisme d’inspection et d’essai tiers. Une bonne marque et une crédibilité élevée peuvent généralement permettre à l’organisme d’inspection et d’essai tiers d’obtenir une position concurrentielle favorable sur le marché. L’entreprise a toujours attaché une grande importance au maintien de la marque et de la crédibilité, a mis en place un système interne strict de gestion du contrôle de la qualité, a renforcé la gestion technique et la gestion de la qualité dans le processus de service, a assuré l’authenticité, l’objectivité et l’efficacité des données d’inspection et d’essai, a strictement contrôlé la production, l’approbation et la délivrance des rapports d’inspection et d’essai, et a assuré l’indépendance et l’impartialité des rapports. Une fois que la marque et la crédibilité de l’entreprise ont été compromises, le choix des clients sera affecté, ce qui aura une incidence sur les bénéfices de l’entreprise. Dans des circonstances graves, il y a également un risque que la qualification commerciale soit suspendue, ce qui aura une incidence sur le fonctionnement continu de l’entreprise. En outre, les événements malins survenus dans d’autres organisations de l’industrie peuvent également nuire à la crédibilité globale de l’industrie des essais par des tiers. L’occurrence de ce qui précède aura une incidence sur la rentabilité et la viabilité de l’entreprise. Risque de modification des politiques et des normes industrielles
L’industrie de l’inspection et de l’essai par des tiers est très forte
