Dongguan Securities Co., Ltd.
Lettre d’engagement concernant les questions importantes après l’émission d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques
China Securities Regulatory Commission:
Dongguan Securities Co., Ltd. (ci – après dénommée « Dongguan securities») est Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) (ci – après dénommée « société» ou « émetteur») L’institution de recommandation et le souscripteur principal qui émet des obligations de sociétés convertibles à Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959)
Le 9 avril 2022, l’émetteur a divulgué le rapport annuel de 2021, le 29 avril 2022, l’émetteur a divulgué le rapport du premier trimestre de 2022, Dongguan Securities a promis après une vérification prudente, la date de l’examen spontané du 17 mai 2022 à la date d’émission de la présente lettre d’engagement, L’émetteur n’a pas d’avis sur le renforcement de la surveillance des questions post érieures à la réunion de la société concernant les titres à émettre par l’intermédiaire du Comité d’examen du développement (zjbz [2002] No 15) (ci – après dénommé « le document No 15») publié par votre commission. Mémorandum No 5 sur les normes d’examen de l’émission d’actions (nouvelle révision) – procédures d’exploitation pour la surveillance et le scellement des questions post érieures à la réunion de la société qui ont réussi l’émission de titres proposée par le Comité d’examen de l’émission (ci – après dénommé « mémorandum No 5») et avis sur les exigences relatives aux questions post érieures à la réunion de la société de refinancement (lettre d’examen de l’émission [2008] No 257) (ci – après dénommé « Document No 257») Il n’y a pas d’autres questions importantes à divulguer qui pourraient avoir une incidence sur les conditions d’inscription à la cote de l’offre et sur les décisions d’investissement prises par les investisseurs, et l’émetteur satisfait à toutes les conditions suivantes et n’a pas besoin de les soumettre au Conseil d’administration pour examen.
Variation des résultats d’exploitation de l’émetteur en 2021 et principales raisons
Variation des principales données financières de l’émetteur en 2021
Les principales modifications des données financières de l’émetteur en 2021 sont les suivantes:
Unit é: 10 000 RMB
Augmentation et diminution du projet en 2021 et 2020
Recettes d’exploitation 360634,03 365994,84 – 1,46%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées 28 339,89 42 813,59 – 33,81%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée moins 25 809,45 39 611,96 – 34,84% du résultat ordinaire
Augmentation ou diminution du projet au 31 décembre 2021 au 31 décembre 2020
Total de l’actif 361711,97 369179,58 – 2,02%
Capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère 206850,41 197283,80 4,85%
Principales raisons de la variation des performances de l’émetteur en 2021
En 2021, le revenu d’exploitation de l’émetteur s’élevait à 36063403 millions de RMB, soit une diminution de 536081 millions de RMB (1,46%) par rapport à l’année précédente, avec une légère variation.
En 2021, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes extraordinaires, étaient respectivement de 283339 900 RMB et 258804 500 RMB, soit une diminution de 144736 900 RMB et 1380251100 RMB par rapport à l’année précédente, soit respectivement 33,81% et 34,84%, principalement en raison de l’augmentation des dépenses de la société au cours de la période de 144517 400 RMB par rapport à l’année précédente. Les dépenses de vente ont augmenté de 112958 600 RMB, soit 25,66%, par rapport à la même période l’an dernier, principalement en raison de la transformation du magasin phare officiel de tmall en propriété exclusive de l’entreprise, et les dépenses de promotion du marché initialement supportées par les concessionnaires ont été supportées par l’entreprise. Entre – temps, l’entreprise a augmenté les investissements de promotion du marché, ce qui a entraîné une augmentation des dépenses de promotion du marché de 101110 800 RMB, soit 48,58%, par rapport à la même période l’an dernier.
En résum é, la baisse du bénéfice net en 2021 est principalement due à l’augmentation des dépenses de la période. Le bénéfice net de l’émetteur attribuable aux actionnaires de la société cotée en 2021 et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, sont respectivement de 283339 900 RMB et 258804 500 RMB, en baisse de 33,81% et 34,84% d’une année sur l’autre. Variation des résultats d’exploitation au premier trimestre de 2022
Unit é: 10 000 RMB
Augmentation ou diminution du projet de janvier à mars 2022 de janvier à mars 2021
Résultat d’exploitation 97 697,14 90 720,23 7,69%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées 10 416,05 8 985,06 15,93%
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée après déduction du résultat ordinaire de 9 846,92 8 346,25 17,98%
Projet 31 mars 202231 décembre 2021 augmentation / diminution
Total de l’actif 370015,14 361711,97 2,30%
Capitaux propres attribuables au propriétaire de la société mère 217266,47 206850,41 5,04%
Au cours du premier trimestre de 2022, le revenu d’exploitation de la société, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, ont augmenté respectivement de 7,69%, 15,93% et 17,98% par rapport à la même période de l’année précédente. Il n’y a pas eu de changement défavorable important dans les résultats d’exploitation.
Si l’évolution des résultats opérationnels après l’examen du développement peut être raisonnablement prévue avant l’examen du développement et si les risques ont été suffisamment exposés avant l’examen du développement.
En 2021, les performances de l’émetteur ont diminué, principalement en raison de l’augmentation des dépenses au cours de la période.
L’émetteur a comparé les principaux indicateurs financiers de janvier à septembre 2021 à ceux de la même période de l’année précédente dans « section VII discussion et analyse de la direction» dans « II. Analyse de rentabilité» dans « Analyse d’autres éléments importants des résultats d’exploitation» (vi) » dans le prospectus (projet de déclaration), le 24 mars 2022. La baisse du rendement de janvier à septembre 2021 est analysée et expliquée dans la réponse aux commentaires sur Bear Electric Appliance Co.Ltd(002959) La baisse des résultats de l’émetteur en 2021 est raisonnablement prévisible.
En outre, l’institution de recommandation Dongguan Securities Co., Ltd. A donné des conseils suffisants sur les risques pertinents dans le rapport de diligence raisonnable et la lettre de recommandation d’émission:
1. Risque de baisse des résultats opérationnels
De janvier à septembre 2021, le bénéfice net de la société s’élevait à 188975 900 RMB, en baisse de 132905 900 RMB, en baisse de 41,29%, et les résultats d’exploitation de la société ont diminué au cours de la dernière période, principalement en raison de: 1. Le revenu d’exploitation de la Société a diminué de 132949 900 RMB, en baisse de 5,32%, et la marge brute a diminué de 1,75 point de pourcentage par rapport à la même période de l’année précédente; Deuxièmement, la société a augmenté les investissements dans la promotion du marché, la recherche et le développement, et avec l’expansion de l’échelle d’exploitation de la société, les dépenses de gestion ont augmenté. Les dépenses de la période de la société ont augmenté de 57 093 millions de RMB (11,74%) par rapport à la même période de l’année précédente, ce qui a entraîné une baisse du bénéfice net de janvier à septembre 2021 par rapport à la même période de l’année précédente.
Si la demande future du marché n’est pas à la hauteur des attentes et si la concurrence sur le marché s’intensifie, ce qui entraîne une baisse significative de la part de marché de l’émetteur, il existe un risque que les résultats d’exploitation de la société diminuent davantage.
Si les changements de rendement après l’examen auront un effet négatif important sur les activités de l’émetteur au cours de l’année en cours et des années suivantes.
Compte tenu de l’impact de la baisse des performances en 2021, la société prend les mesures spécifiques suivantes:
Consolider les canaux de vente en ligne et renforcer les ventes directes en ligne
Depuis sa création, l’entreprise a pris le commerce électronique en ligne comme principal canal de vente. L’entreprise adhère à la pensée d’Internet, adhère à l’idée d’une excellente qualité de produit et d’un service après – vente de haute qualité, saisit les opportunités de développement de l’industrie en croissance rapide et l’énorme flux d’utilisateurs recueillis par la sector – forme de commerce électronique principale, tire pleinement parti de l’efficacité d’Internet, le faible coût et le développement rapide de la technologie de logistique d’entreposage et d’autres caractéristiques, et distribue rapidement les canaux en ligne. Après plus de dix ans d’exploitation continue, l’entreprise est devenue l’une des principales entreprises de “petits appareils ménagers créatif
L’entreprise a établi de bonnes relations de coopération avec les principales sectorformes de commerce électronique telles que tmall Mall, JD Mall, pingduo et vipshop, et a créé une équipe d’exploitation de commerce électronique expérimentée. L’équipe possède d’excellentes capacités d’innovation, d’organisation, de prise de décisions et d’exécution en matière de promotion de la marque, d’expansion du commerce électronique émergent, de planification du marketing, de logistique d’entreposage et de service à la clientèle après – vente, etc., et peut guider l’entreprise à s’adapter continuellement aux changements du marché du commerce électronique et à consolider les avantages des canaux en ligne.
Renforcer la construction de la marque et améliorer les ventes hors ligne et à l’exportation
L’entreprise continuera de renforcer la construction de la marque, de promouvoir activement la marque indépendante “xiaoxiong” par le biais de la sector – forme de commerce électronique, du marketing des nouveaux médias, de la voix des étoiles, de la publicité extérieure, etc., et de promouvoir un mode de vie de consommation exquis, créatif, intelligent et sain, afin que la marque “xiaoxiong” conserve une forte influence et une grande visibilité dans le domaine des petits appareils ménagers.
En outre, améliorer encore les canaux de vente hors ligne et les ventes à l’exportation, renforcer la construction de l’équipe de vente et du réseau de vente, tirer pleinement parti des ressources et de l’expérience des concessionnaires ou des clients à l’étranger, infiltrer les produits dans les canaux de circulation hors ligne, mettre en œuvre Le mode de vente de l’exploitation de tous les canaux et accélérer le développement intégré de
Au premier trimestre de 2022, le revenu d’exploitation de la société, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, ont augmenté respectivement de 7,69%, 15,93% et 17,98% par rapport à la même période l’an dernier.
En résum é, bien que la compagnie ait connu une baisse des résultats en 2021, elle a pris des mesures pour y faire face et les résultats d’exploitation du premier trimestre de 2022 ont augmenté par rapport à la même période de l’année précédente. La baisse des résultats d’exploitation en 2021 n’aura pas d’incidence négative importante sur les activités de l’émetteur au cours de l’année en cours et des années suivantes.
Si les changements de rendement ont un impact négatif important sur le projet d’investissement levé
Le montant total des fonds collectés pour l’émission d’obligations de sociétés convertibles ne dépasse pas 536 millions de RMB. Après déduction des frais d’émission, tous ces fonds seront utilisés pour le projet de construction d’une nouvelle base intelligente de fabrication d’appareils ménagers (phase II) de Guangdong xiaoxiong fine Appliance Co., Ltd. Une fois que les fonds collectés pour l’émission d’obligations de sociétés convertibles seront disponibles, la structure du capital de la société sera optimisée, la situation financière sera encore améliorée, le risque financier sera réduit et la capacité de résistance au risque sera améliorée.
En résum é, les changements de rendement de l’émetteur en 2021 n’auront pas d’incidence négative importante sur ce projet d’investissement.
À la date d’émission de la présente lettre d’engagement, la production, l’exploitation et la situation financière de l’émetteur sont normales, et l’émission d’obligations de sociétés convertibles par l’émetteur à des objets non spécifiques est toujours conforme aux conditions d’émission d’obligations de sociétés convertibles par les sociétés cotées conformément au droit des sociétés, au droit des valeurs mobilières et aux mesures administratives pour l’émission de valeurs mobilières par les sociétés cotées, etc. Les changements de rendement de l’émetteur en 2021 n’auront pas d’incidence négative importante sur l’émission actuelle d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiques et n’entraîneront pas la non – conformité de l’émetteur aux conditions d’émission d’obligations de sociétés convertibles.
Notes sur les questions d’après – session
1. L’institution d’audit engagée par la société, xinyonghe Certified Public Accountants (Special General partnership), a vérifié les rapports financiers de la société pour 2019, 2020 et 2021 et a publié un rapport d’audit standard sans réserve.
2. Les instructions spéciales émises par le souscripteur principal et les avis juridiques émis par les avocats n’ont pas d’incidence sur l’émission d’obligations convertibles de sociétés par la société à des objets non spécifiques.
3. La société n’a commis aucune violation majeure des lois et règlements.
4. Selon les données financières vérifiées en 2021, l’émetteur satisfait aux conditions d’émission de l’émission publique d’obligations de sociétés convertibles. En 2021, l’émetteur a réalisé un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée et un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée, déduction faite des bénéfices et pertes non récurrents, respectivement 2833989 millions de RMB et 2580945 millions de RMB, en baisse de 33,81% et 34,84% d’une année sur l’autre, principalement en raison de l’augmentation des dépenses de la période. Au premier trimestre de 2022, la compagnie n’a subi aucune perte ou baisse importante des résultats.
