Examen du marché de la semaine dernière
La semaine dernière (13 juin – 17 juin), le secteur des aliments et des boissons (Shenwan) a augmenté de 2,72%, l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,97%, l’indice composite de Shenzhen a augmenté de 2,46%, Shanghai et Shenzhen 300 a augmenté de 1,65%, le secteur des aliments et des boissons a dépassé l’indice composite de Shanghai de 1,75 point de pourcentage, se classant 10e parmi les 31 sous – secteurs de niveau 1 de Shenwan en termes de gains et de pertes hebdomadaires.
Principaux points de vue
Liqueur: les données sur la consommation se sont légèrement améliorées en mai et la demande de liqueur devrait montrer une forte ténacité. Sous l’effet de facteurs tels que le rétablissement progressif de la logistique et le contrôle efficace de la propagation sociale de l’épidémie, la baisse annuelle du commerce de détail et de la restauration a diminué et s’est améliorée d’une année sur l’autre en mai. Depuis juin, les épidémies à Shanghai et ailleurs ont été efficacement maîtrisées et le contrôle des scénarios de consommation hors ligne a été progressivement assoupli de manière ordonnée, de sorte que les revenus de la restauration et de la vente au détail de marchandises devraient poursuivre la tendance à l’amélioration marginale, et les revenus de la restauration devraient augmenter rapidement En raison de la faible base au début. La prochaine vague de banquets d’été et de banquets d’affaires avec de l’alcool superposé devrait permettre à la performance du secteur de l’alcool d’atteindre une croissance réparatrice. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Compte tenu de la nature régionale de la perturbation de l’épidémie au deuxième trimestre et de la prémisse d’une bonne situation de vente dynamique au premier trimestre de cette année, on s’attend à ce que les entreprises nationales de boissons alcoolisées de haut et de bas de gamme obtiennent de meilleurs résultats que les entreprises régionales de boissons alcoolisées des Deuxième et troisième niveaux au cours du premier semestre de cette année. Lors de l’Assemblée générale des actionnaires de Maotai le 16 juin, la société a réaffirmé que son objectif d’exploitation pour 2022 était d’augmenter de 15% par rapport à l’année précédente, ce qui témoigne de sa confiance dans l’économie et la demande pour l’année. La performance du secteur de l’alcool devrait atteindre une croissance de la ténacité tout au long de l’année, à condition que l’impact de la perturbation de l’épidémie soit contrôlable au cours du deuxième semestre de l’année.
Bière: la tendance au Haut de gamme de l’industrie se poursuit et la demande de bière en haute saison devrait reprendre. Le 17 juin, Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) Entre – temps Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) À l’heure actuelle, la situation épidémique dans tout le pays s’est réchauffée marginalement, ce qui s’ajoute à la saison de pointe de la bière de juin à août, et les brasseurs préparent activement les marchandises. En 2020, la bière se rétablira rapidement après le réchauffement de la situation épidémique, ce qui n’empêchera pas l’industrie de la bière de se tourner vers le Haut de gamme. À l’heure actuelle, la consommation de bière est en haute saison, la reprise de la demande devrait stimuler la consommation complémentaire, les revenus du secteur de la bière devraient rebondir.
Produits laitiers: le modèle oligarchique est essentiellement formé et l’espace de profit est continuellement libéré. À l’heure actuelle, le modèle oligopolistique de l’industrie laitière est essentiellement formé. Selon les données de l’Institut de recherche industrielle prospective, en 2020, la part de marché de Yili et Mengniu sur le marché chinois des produits laitiers a atteint 48%, Cr6 58,6%, cr5 27,3% et 48,0% respectivement dans l’industrie laitière américaine et au Japon. Le modèle oligopolistique des produits laitiers chinois est relativement plus remarquable. Avec la formation de l’oligopole de base, l’industrie devrait entrer dans une phase de concurrence bénigne. Selon l’enquête sur les canaux, certaines entreprises de produits laitiers ont commencé à réduire leurs dépenses. Depuis 2022, Yili a augmenté le prix du yogourt à basse température de différentes catégories de 10 à 25 points de pourcentage sur le marché de Beijing et Mengniu a également augmenté le prix du yogourt à basse température de 15 à 25 points de pourcentage en moyenne en réduisant les efforts de promotion. Avec la réduction des dépenses des entreprises laitières, le phénomène de la concurrence vicieuse dans l’industrie sera considérablement réduit, la rentabilité globale du secteur continuera d’augmenter, et les entreprises qui ont une forte force de marque et de canal bénéficieront d’un développement plus stable.
Conseils en matière d’investissement
Configuration de la plaque: liqueur bière Produits laitiers collations condiments;
Liqueur: les objets pertinents comprennent Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568)
Bière: l’objet pertinent est Tsingtao Brewery Company Limited(600600)
Produits laitiers: les sujets pertinents sont Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887)
Conseils sur les risques:
Risque de resserrement de la politique industrielle; Risque de propagation de l’épidémie en Chine; Questions de sécurité alimentaire, etc.
