Examen des secteurs
Performance de la semaine dernière: du 13 au 17 juin, la plupart des industries de niveau shen wei ont augmenté, y compris les soins de beauté, l’agriculture, la sylviculture, l’élevage et la pêche, les appareils ménagers ont augmenté le plus, avec 4,89%, 4,57% et 4,43% respectivement; L’acier, le pétrole, la pétrochimie et le charbon ont connu la plus forte baisse, avec respectivement 2,36%, 3,06% et 5,80%; Le matériel électrique est arrivé au quatrième rang, en hausse de 4,41%.
La semaine dernière, les dix principales actions de New Energy ont été: Shanghai Sk Automation Technology Co.Ltd(688155) (24,62%), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (23,78%), Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) (23,78%), Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) (23,02%), Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) (23,02%), Changzhou Tiansheng New Materials Co.Ltd(300169) (22,13%), Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) (21,28%), Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) (21,16%), Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) (21,16%), Shenzhen Megmeet Electrical Co.Ltd(002851) (20,76%), Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) (20,13%), 008005 (19,55%), Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) Mianyang Fulin Precision Co.Ltd(300432) 19,32%). Les dix premières actions en baisse sont Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (- 16,10%), Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) (- 13,41%), Flat Glass Group Co.Ltd(601865) (- 7,36%), Hainan Development Holdings Nanhai Co.Ltd(002163) (- 7,28%), Xinyi Glass (- 6,26%), daytrack Electric (- 5,79%), Wind
Principaux points de vue et suggestions d’investissement sur les nouveaux véhicules énergétiques
Le 14 juin, le Département de la publicité du Comité central du PCC a tenu une conférence de presse sur les réalisations de l’industrie et de l’informatisation depuis le 18e Congrès national du PCC. Xin Guobin, Vice – Ministre de l’industrie et des technologies de l’information, a déclaré dans une interview que la politique préférentielle de continuation de la taxe d’achat de nouveaux véhicules énergétiques serait clarifiée dès que possible. Actuellement, la recherche est en cours avec les départements concernés. Entre – temps, la méthode de gestion de « double intégrale» sera optimisée et les percées dans les batteries et les systèmes d’exploitation des véhicules du nouveau système Lancement d’un projet pilote urbain d’électrification complète des véhicules du domaine public. Rappelant l’historique de la politique d’exonération de la taxe d’achat pour les nouveaux véhicules énergétiques, qui a été mise en œuvre pour la première fois en 2014 et qui devait expirer à la fin de 2017, en raison de la bonne réponse du marché, elle a été prolongée de trois ans et de deux ans respectivement en 2018 et 2020. Selon les données historiques, la production et les ventes de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) À l’heure actuelle, la politique d’exonération de la taxe d’achat pour les nouveaux véhicules énergétiques prendra fin à la fin de 2022, mais sous la marée du « double carbone », il existe encore un énorme espace de marché pour les nouveaux véhicules énergétiques. Grâce à la poursuite de la politique d’exonération de la taxe d’achat et à la superposition des subventions pour les nouveaux véhicules énergétiques dans d’autres régions, on espère que les consommateurs seront davantage incités à choisir de nouveaux véhicules énergétiques et que la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques atteindra un nouveau niveau.
Dans le contexte de la tendance actuelle à l’électrification des véhicules, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient encore maintenir une tendance à la croissance rapide et continuer d’être optimistes quant au secteur des nouveaux véhicules énergétiques en 2022. Selon les prévisions de la Fédération, les ventes mondiales de nouveaux véhicules énergétiques devraient atteindre 10 millions de véhicules en 2022, tandis que les ventes chinoises devraient atteindre 5 millions de véhicules. La chaîne industrielle automobile chinoise Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Chaîne de l’industrie des piles au lithium: dans le secteur des ressources au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les principales entreprises ayant un taux d’autosuffisance élevé, et les sujets pertinents comprennent Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Jiangxi Special Electric Motor Co.Ltd(002176) , Avec l’augmentation continue des prix des matières premières telles que les mines de lithium en amont et la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval, les prix des batteries électriques pourraient augmenter en 2022, et les entreprises de batteries devraient être en mesure de réaliser des bénéfices pour la réparation. Les objectifs pertinents sont les suivants: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Zhuhai Cosmx Battery Co.Ltd(688772) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) . La chaîne de l’industrie des matériaux Lithium – électricité recommande de se concentrer sur les principales entreprises ayant un fort pouvoir de négociation, une disposition intégrée et l’expansion de nouveaux clients à l’étranger: les matériaux cathodiques recommandent de se concentrer sur le phosphate ferrique – lithium et le plomb ternaire à haute teneur en nickel, et les objets pertinents comprennent Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) Objet lié au matériau de l’électrode négative: Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) Objets liés à l’électrolyte: Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Shandong Shida Shenghua Chemical Group Company Limite(603026) ; Objet lié au diaphragme: Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ; Objet connexe des matériaux auxiliaires Lithium – électricité: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) . Dans le contexte de la vague imminente de déclassement de l’industrie de la récupération des piles au lithium, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises ayant des avantages initiaux et intégrés dans les domaines de la récupération et de la fabrication des piles au lithium, de l’alimentation de secours, de la charge et de la décharge. Les objectifs pertinents comprennent Gem Co.Ltd(002340) , Miracle Automation Engineering Co.Ltd(002009) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Les objectifs pertinents du segment des véhicules de la nouvelle énergie comprennent: les entreprises automobiles traditionnelles Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238)
Principaux points de vue et suggestions d’investissement en photovoltaïque et en énergie éolienne
Photovoltaïque: le 16 juin, l’administration nationale de l’énergie a publié les statistiques nationales de l’industrie de l’énergie pour janvier – mai. À la fin du mois de mai, la capacité installée nationale de production d’électricité était d’environ 2,42 milliards de kW, en hausse de 7,9% par rapport à l’année précédente. Dont 340 millions de kW d’énergie éolienne installée, en hausse de 17,6% par rapport à l’année précédente; La capacité installée de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) production d’électricité est d’environ 330 millions de kW, en hausse de 24,4% par rapport à l’année précédente. De janvier à mai, 147 milliards de RMB ont été investis dans le projet d’alimentation électrique des principales entreprises nationales de production d’électricité, en hausse de 5,7% par rapport à l’année précédente. Dont Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 40,9 milliards de yuan de production d’électricité, en hausse de 248,7% par rapport à l’année précédente. L’investissement dans le projet de réseau électrique a atteint 126,3 milliards de RMB, en hausse de 3,1% par rapport à l’année précédente. En ce qui concerne la nouvelle capacité installée photovoltaïque, de janvier à mai, la nouvelle capacité installée de production d’énergie photovoltaïque était de 23,71 GW, en hausse de 139,25% par rapport à l’année précédente et de 40,46% par rapport à l’année précédente; La nouvelle capacité installée de production d’énergie photovoltaïque a augmenté de 6,83 GW en mai, en hausse de 141,34% par rapport à l’année précédente, ce qui est conforme à la croissance globale de janvier à mai, en hausse de 86,10% par rapport à l’année précédente. En mai, sous l’influence de facteurs défavorables tels que la récurrence de l’épidémie, la capacité installée de l’industrie photovoltaïque a maintenu une forte croissance, reflétant une fois de plus la chaleur élevée de l’industrie photovoltaïque, et dans le contexte de la hausse continue des prix du silicium, reflétant également la forte demande en aval et L’acceptation élevée des prix du silicium. Le quatrième trimestre est la saison de pointe traditionnelle de l’installation photovoltaïque en Chine. Avec l’occasion de construire de grandes bases, l’installation photovoltaïque centralisée devrait accueillir un volume de production plus élevé que prévu au cours du deuxième semestre.
Au 30 mai, le projet de production d’énergie photovoltaïque en construction en Chine était de 121gw. Avec la reprise de la production et l’accélération des projets en construction, nous pensons que l’installation photovoltaïque en 2022 devrait maintenir un boom élevé selon l’objectif de 108 GW de connexion photovoltaïque supplémentaire au réseau prévu par l’administration nationale de L’énergie cette année.
À court terme, les prix du photovoltaïque en amont et en milieu de semaine ont continué d’augmenter légèrement, principalement en raison de l’augmentation plus faible que prévu des rejets d’expansion des grandes usines en Chine et de la forte demande en aval. Du côté de l’offre: selon la branche de l’industrie du silicium, la production totale de silicium polycristallin de la Chine au Q1 est d’environ 159000 tonnes, et le volume des importations au cours de la même période est estimé à 22 000 tonnes. L’offre totale de silicium de la Chine est d’environ 181000 tonnes, ce qui est inférieur aux prévisions. Par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium de 72 GW, l’offre de silicium est légèrement insuffisante. En avril, la production de silicium polycristallin de la Chine était d’environ 58 000 tonnes, soit + 6,2% par rapport à l’année précédente. Au cours de la même période, le volume des importations était estimé à 6 000 tonnes, l’offre totale de la Chine était d’environ 64 000 tonnes, ce qui indique que L’offre de silicium est légèrement insuffisante par rapport à la demande de silicium correspondant à la production de plaquettes de silicium d’environ 24 GW. Selon le calendrier d’expansion de la production de chaque entreprise, la production de polysilicium en Chine au cours du deuxième trimestre de 2022 / troisième trimestre de 2022 devrait dépasser 18 / 18 / 200000 tonnes, l’offre annuelle de polysilicium à l’étranger devrait être d’environ 100000 tonnes et l’offre annuelle de silicium devrait dépasser 820000 tonnes, ce qui pourrait répondre à la demande d’installation finale d’environ 225 GW. Du côté de la demande: la demande photovoltaïque du premier trimestre de 2022 n’est pas faible. Jusqu’en mars, l’échelle d’ouverture / d’étalonnage des composants des entreprises d’État centrales a dépassé 50 GW en 2022, et le taux d’exploitation des fabricants de composants est resté élevé. En ce qui concerne Q2, la Chine a suggéré de prêter attention à la construction de grandes bases; Outre – mer, avec la fin de la marée montante de l’Inde, la demande d’installations photovoltaïques en Inde pourrait revenir à un taux de croissance normal, mais sous l’influence du conflit russo – ukrainien, le prix de l’électricité finale en Europe a grimpé en flèche, ce qui, combiné à la demande de se débarrasser de l’approvisionnement énergétique russe, pourrait déclencher une croissance explosive de la demande d’installations photovoltaïques en Europe. Selon la structure de l’offre et de la demande: l’offre globale de silicium Q1 en 2022 est encore insuffisante par rapport à l’offre en aval, l’inadéquation de l’offre et de la demande de silicium est maintenue, le prix du silicium maintient une légère tendance à la hausse, le lien de la batterie est dans la phase de jeu des prix, et les fabricants et les terminaux de composants en aval ont un fort sentiment d’attente. Au fur et à mesure que les fabricants de silicium de suivi libèrent leur capacité, les prix en amont et en milieu devraient baisser, ce qui stimulera la demande d’installations en aval. En ce qui concerne l’avenir, la Chine prévoit que la production de polysilicium augmentera d’environ 3% par rapport à l’année précédente en juin, conformément au plan de production de chaque entreprise. La baisse prévue de la production est principalement due au retard pris par certaines entreprises dans l’augmentation de la capacité de production. Outre – mer, les importations chinoises de polysilicium devraient rester relativement faibles en mai – juin, compte tenu de l’impact du transport et de l’entretien sur les entreprises étrangères. Par conséquent, la pénurie de silicium polycristallin demeure la principale Mélodie du marché, et la tendance à la hausse des prix du silicium à court terme continue d’être soutenue.
Du point de vue de la dimension à long terme, dans le contexte du « double carbone » et de l’objectif clair selon lequel la part de l’énergie non fossile dans la consommation d’énergie primaire atteindra environ 20% d’ici 2025, le coût de la production d’énergie photovoltaïque superposée continuera de baisser, l’économie continuera d’augmenter et la certitude d’une forte croissance de la demande d’installations photovoltaïques est forte. Objectifs connexes: 1) La structure de l’offre et de la demande est serrée, et la rentabilité devrait continuer à être un chef de file élevé en silicium Tongwei Co.Ltd(600438) , Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) ; Longji Green Energy, Trina Solar Co.Ltd(688599) , Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Robinet d’onduleur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) Duopole de verre photovoltaïque Flat Glass Group Co.Ltd(601865) En raison du goulot d’étranglement à court terme de l’approvisionnement en matières premières et de la demande limitée du marché, les principaux maillons du film Eva avec un schéma d’offre et de demande relativement serré Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) ; Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de photovoltaïques distribués Zhejiang Chint Electrics Co.Ltd(601877) , Jinko Power Technology Co.Ltd(601778) .
Énergie éolienne: À court terme, en 2022, l’industrie de l’énergie éolienne a connu une expansion intensive de la production, un rythme d’expansion rapide, une tendance marquée à la grande échelle des éoliennes, une baisse continue des coûts globaux de l’industrie et une amélioration du paysage de l’énergie éolienne. À moyen et à long terme, l’énergie éolienne est l’une des formes alternatives d’énergie pour parvenir à la « neutralité du carbone ». L’industrie de l’énergie éolienne a de vastes perspectives et un espace de croissance à long terme. Entre – temps, l’énergie éolienne en mer est la clé pour résoudre la contradiction entre la pénurie d’électricité et la charge d’électricité dans la région côtière orientale. Les objectifs liés à l’avantage de coût et à la compétitivité technique de base sont les suivants: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) , Xinjiang Goldwind Science And Technology Co.Ltd(002202) , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
Conseils sur les risques
La production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; La politique du double carbone n’a pas répondu aux attentes; L’épidémie s’est développée plus rapidement que prévu.
