Conclusion du nouveau noyau: la rotation entre les plaques s’accélère évidemment, l’accent étant mis sur la recherche de plaques de changement marginal logique de faible niveau; Une attention particulière est accordée à la logique d’amélioration des coûts causée par la baisse des prix de l’énergie éolienne en vrac et à la logique d’amélioration potentielle des bénéfices des anodes Lithium – électricité à des prix élevés du coke.
Sous – section:
Point de vue de base du nouveau véhicule énergétique: se concentrer sur l’électrode positive ternaire et l’électrode négative artificielle.
Matériaux TERNAIRES: l’écart de prix entre le cobalt de Q2 MB et le cobalt de Chine est plus grand, et l’accent est mis à court terme sur les entreprises positives avec une forte proportion de clients à l’étranger. À court terme, si la rentabilité s’améliore, le prix du cobalt MB sera beaucoup plus élevé que celui de la Chine, ce qui entraînera une augmentation significative des bénéfices par tonne et une augmentation des bénéfices des entreprises à trois pôles positifs. À moyen terme, la part de marché a augmenté, le prix du nickel et du cobalt a chuté, ce qui a stimulé la baisse du prix de transaction de trois yuan S. en mai, la proportion de la production de trois Yuan s a fortement augmenté de 12 PCT par rapport à l’année précédente. Par la suite, Dans l’ensemble, on s’attend à ce que le nickel et le cobalt maintiennent la tendance à la baisse des chocs et que le rapport prix / performance de trois Yuan s En ce qui concerne les progrès technologiques à long terme, de grandes percées technologiques ont été réalisées dans les domaines du nickel moyen à haute pression, du nickel monocristallin à haute teneur en nickel et du nickel 4680 à haute teneur en nickel, ce qui entraînera une nouvelle réduction des coûts unitaires après une application à grande échelle.
ÉLECTRODE négative: la période de pression maximale sur le coût de l’électrode négative Lithium passe progressivement, en mettant l’accent sur la disposition du bas. Nous estimons que la période où la pression sur les coûts du coke augmente rapidement et fortement est révolue, que la probabilité de stabilité des prix du coke à un stade ultérieur est élevée et que la rentabilité sera rétablie avec l’augmentation des prix négatifs des fabricants.
Le point de vue de base de la nouvelle production d’énergie: l’industrie photovoltaïque est confrontée à la hausse des prix de la production et à la baisse prévue de l’énergie éolienne.
Photovoltaïque: les données sur les installations photovoltaïques continuent d’augmenter à un niveau élevé et la croissance de la plaque est importante. L’Administration nationale de l’énergie a publié les statistiques nationales de l’industrie de l’énergie de janvier à mai. L’installation photovoltaïque continue de maintenir une forte tendance à la croissance mensuelle et cumulative de l’installation. Le boom élevé des terminaux en aval devrait continuer à stimuler la demande en amont et l’investissement dans la capacité de production. Nous prévoyons que l’installation supplémentaire en Chine atteindra 80 – 85gw en 2022, ce qui représente une augmentation d’environ 45% par rapport à 55gw l’an dernier. La demande photovoltaïque en Europe et aux États – Unis est libérée, de sorte que la croissance globale de la plaque photovolt
Énergie éolienne: la baisse en vrac a entraîné une amélioration des bénéfices, l’évaluation du secteur mettant en évidence le rapport qualité – prix. Cette année, la Fed a continué d’augmenter les taux d’intérêt et les prix mondiaux de l’acier, de l’aluminium et du cuivre ont chuté après avoir atteint un sommet en mars. Selon les statistiques de Wind, l’indice des prix des tôles moyennes et lourdes, qui représentait 70% de la consommation totale d’acier des éoliennes au 17 juin, était de 177,30 points (100 points en août 2002), soit une baisse cumulative d’environ 15% par rapport au Sommet de 210 points atteint à la fin d’octobre de l’année dernière. Avec la dernière augmentation substantielle des taux d’intérêt de 75 points de base de la Réserve fédérale, la baisse ultérieure des prix des matières premières en amont de l’énergie éolienne devrait encore augmenter, tandis que la part des coûts des matières premières en vrac dans les composantes de l’énergie éolienne est généralement plus élevée, soit environ 55 à 70%. Par conséquent, la principale logique à moyen terme du secteur actuel de l’énergie éolienne demeure l’amélioration marginale des bénéfices résultant de la baisse des prix des matières premières. Le secteur de l’énergie éolienne de rebond de ce cycle a relativement peu augmenté, l’évaluation de 22 ans du secteur de l’énergie éolienne n’est que de 26x, nous pensons qu’à partir du moment actuel, le rapport qualité – prix du secteur de l’énergie éolienne est encore élevé.
Conseils sur les risques: les nouvelles politiques énergétiques sont moins risquées que prévu, la concurrence s’intensifie et les risques macroéconomiques
