Principaux points d’investissement:
Porcs: les prix des porcs continuent d’augmenter
Conseils d’investissement: saisir le marché des prix du porc au cours du deuxième semestre. Récemment, l’investissement dans le secteur porcin est passé de l’accent mis sur l’investissement du côté gauche de la réduction de la capacité à la possibilité d’investissement dans le secteur porcin au stade de la hausse des prix du porc. Si l’on allonge un cycle, la principale vague ascendante de la plaque porcine s’accompagne généralement de la principale vague ascendante du prix du porc, à partir des cycles porcins précédents, avant l’arrivée de la principale vague ascendante du prix du porc, le marché de la plaque porcine n’est pas terminé. Bien que certaines entreprises porcines aient connu une forte croissance depuis l’année dernière, la plupart d’entre elles sont des entreprises à forte croissance, et les principales entreprises porcines (comme les éleveurs) ont connu une croissance plus faible. Ces entreprises porcines en croissance correspondent à la phase ascendante du cycle porcin de 2023. L’évaluation a considérablement diminué. Après la vente paniquée à court terme, elle est devenue très attrayante. Avec la stabilisation de la plaque porcine, la valeur de marché moyenne ab initio, correspondant à la valeur de marché moyenne en 2023 au – dessus de 3000 yuans ont wenshi, Mu Yuan, dans 2000 – 3000 ont superstar, tiankang, tianbang, dans 2000 ont aonong, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Leshan Giantstar Farming&Husbandry Corporation Limited(603477) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , 0025
Volaille: les fondamentaux de la volaille jaune entrent dans une phase ascendante
Suggestion d’investissement: en ce qui concerne le poulet blanc, en raison de l’influence des facteurs de vol, il n’y a pas eu d’introduction ancestrale en mai et il n’y a pas eu de mise à jour en Chine ce mois – ci, ce qui pourrait être amélioré par la suite. Récemment, le prix du poulet a rebondi et le prix de l’abattage a également augmenté, mais le mécanisme de transmission des prix n’est pas lisse, l’abattage en aval est encore une perte profonde, il est difficile d’avoir une durabilité du poulet poilu, l’industrie doit encore éliminer la base. Pour certaines entreprises de base (par exemple Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) ), il a une valeur de configuration à long terme.
En ce qui concerne le poulet jaune, après plus de deux ans de désindustrialisation de l’industrie, les prix ont atteint un point d’inflexion au deuxième trimestre. Les prix ont augmenté depuis mai et se sont stabilisés à 7,5 – 8 yuan / kg en juin, qui est généralement l’un des mois les plus faibles de l’année, ce qui indique que l’offre est manifestement insuffisante. Au cours du second semestre, d’une part, l’offre diminuera encore en raison de la contraction de la capacité et, d’autre part, l’amélioration marginale de la demande devrait se poursuivre, les fondamentaux devraient continuer d’augmenter. À l’heure actuelle, nous continuons de surveiller la plaque de poulet jaune et de recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) . Plantation: le prix du maïs reste élevé
Plantation: le prix du maïs reste élevé
Proposition d’investissement: les prix mondiaux des céréales restent élevés et la demande de semences reste élevée. À moyen et à long terme, la révision de la loi sur les semences est favorable à l’amélioration de la concentration de l’industrie et à l’augmentation de la part de marché des principales entreprises. Le processus de commercialisation des semences de maïs génétiquement modifié continuera de progresser, ce qui profitera aux entreprises qui ont un grand nombre de Réserves précoces dans la mise en page de la recherche et du développement sur les OGM. Recommandé Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Aliments pour animaux: les prix des aliments pour animaux restent stables
Proposition d’investissement: l’augmentation des prix des matières premières pour l’alimentation animale, telles que le maïs et le tourteau de soja, comprime légèrement la marge brute de transformation des aliments pour animaux, mais les principales entreprises ont une forte capacité de transférer les coûts aux usines d’élevage en aval, ce qui devrait accroître leur part de marché. On s’attend à ce que les ventes d’aliments pour animaux aquatiques et de ruminants continuent d’augmenter à un rythme plus élevé et à ce que la structure des produits s’adapte rapidement aux aliments pour animaux aquatiques. Recommandé Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
Animaux de compagnie: la principale ligne d’investissement pour la substitution domestique des animaux de compagnie
Conseils en matière d’investissement: Nous croyons que l’industrie chinoise des animaux de compagnie est encore dans le développement rapide des fondamentaux inchangés, la substitution domestique est toujours la ligne d’investissement logique actuelle. D’après les résultats du premier trimestre, Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) et Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) Nous recommandons continuellement Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673)
Notation de l’industrie et stratégie d’investissement: en ce qui concerne l’élevage de volaille et d’animaux d’élevage, les entreprises d’élevage de porcs vivants ayant une forte capacité de contrôle des coûts et une forte croissance peuvent mieux résister aux risques pendant la période de baisse. Nous pensons que le prochain cycle de boom de la volaille peut précéder les porcs vivants, tandis que les poulets à plumes blanches peuvent précéder les poulets à plumes jaunes; En ce qui concerne l’industrie des semences, les prix élevés des denrées alimentaires et la commercialisation des OGM continueront d’améliorer la prospérité de l’industrie des semences; En ce qui concerne les aliments pour animaux, la reprise de la production porcine soutiendra la demande d’aliments pour animaux; L’assurance – automobile est dans la période de transformation de l’industrie, avec l’amélioration de la concentration de l’industrie, les avantages des principales entreprises seront progressivement clairs; La consommation et la croissance des animaux de compagnie sont bonnes. L’industrie a reçu la cote « recommandé ».
Conseils sur les risques: le rendement de l’entreprise n’est pas à la hauteur des attentes, le risque de fluctuation importante du marché en raison d’événements soudains, le risque de maladies épidémiques dans l’industrie de l’élevage, le risque d’incertitude des politiques, le risque de fluctuation des prix, le risque de conditions météorologiques extrêmes, etc.
