Aujourd’hui (21 juin) Les deux marchés de Shanghai et de Shenzhen ont ouvert toute la ligne, la tendance générale du début de la négociation a été agitée et organisée, il y avait une fois une performance d’attaque, et rapidement affaibli, la tendance a montré un modèle de choc répété.
Du point de vue du marché, les actions d’assurance protègent vigoureusement le marché, les actions immobilières sont confrontées à une longue période de montée en flèche, les machines intelligentes, la monnaie numérique, le métacosme, les droits de propriété intellectuelle et d’autres secteurs de performance sont plus importants, d’autres industries et concepts ont augmenté et diminué différemment, l’effet de profit local existe toujours.
Il convient de noter qu’à la date d’émission, dans le secteur des machines intelligentes, les actions de Mehr, Synthesis Electronic Technology Co.Ltd(300479) “20cm” ont augmenté et se sont arrêtées, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En ce qui concerne le secteur immobilier, paislein, Shenzhen Special Economic Zone Real Estate&Properties (Group).Co.Ltd(000029) , Tande Co.Ltd(600665)
Central China Securities Co.Ltd(601375) Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer à court terme sur les possibilités d’investissement dans les nouvelles industries de l’énergie, de l’automobile, des semi – conducteurs et des services logiciels, tandis que la ligne médiane continue de se concentrer sur les possibilités d’investissement dans les puces bleues sous – évaluées.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
China International Capital Corporation Limited(601995) Le principal problème de la faible perméabilité de la vision de la machine en Chine est la faible rigidité et la faible sensibilisation au contrôle de la qualité. Avec la diminution de la population active et l’augmentation des coûts de main – d’oeuvre, l’économie de l’inspection visuelle manuelle s’affaiblit progressivement et les fabricants cherchent des solutions de rechange pour réduire les coûts et accroître l’efficacité. Dans le même temps, la fréquence des références distinctes à la vision de la machine dans les politiques au cours des dernières années a augmenté, encourageant les entreprises à utiliser la vision de la machine pour la gestion du contrôle de la qualité et la production flexible. On s’attend à ce que la vision de la machine montre un rapport coût – efficacité, améliore la conscience du contrôle de la qualité de l’entreprise et augmente la pénétration dans la production industrielle.
L’Office a indiqué que les fabricants d’équipement de moyenne portée sont confrontés à une fragmentation importante de la demande en aval, avec une faible concentration de l’industrie et un cr5 de seulement 30% en 2020 (données de l’umvc). Les fabricants de vision de machine doivent se concentrer sur trois capacités: 1) la capacité d’expansion en aval. Les entreprises qui se limitent à une seule piste de course sont difficiles à agrandir, et celles qui peuvent entrer dans plus de domaines d’application et qui sont dans un cycle ascendant prospère devraient augmenter leur échelle de performance; Capacité de R & D en amont. La maîtrise de la capacité de R & D des composants de base en amont devrait permettre aux fabricants d’avoir un pouvoir de négociation et de démontrer l’avantage des coûts à long terme; Capacité de conception universelle. Les activités de normalisation devraient améliorer l’efficacité de la production des entreprises, ce qui est également une tendance au développement de l’industrie à partir de l’expérience internationale.
Orient Securities Company Limited(600958)
Nous pensons que la numérisation vers la gestion d’entreprise, l’exploitation d’entreprise et d’autres aspects de la tendance générale, le Bureau numérique, la gestion numérique, la chaîne d’approvisionnement numérique est actuellement la pénétration rapide de plusieurs directions. Pour les entreprises manufacturières, les logiciels industriels couvrent l’ensemble du processus de conception, de production, de vente et de service après – vente des produits, ce qui a un impact direct sur l’amélioration de l’efficacité de la production et de l’exploitation et du niveau d’intelligence des entreprises. Avec l’appui des politiques nationales, Les entreprises chinoises de logiciels industriels réalisent un développement rapide par leur propre R & D.
Dans l’industrie automobile, les produits automobiles passent progressivement d’outils mécaniques traditionnels à une nouvelle génération de terminaux intelligents dotés de capacités de perception et de prise de décisions. L’informatique et les logiciels deviennent le noyau de l’automobile. L’intégration du matériel et la mise à niveau des logiciels deviennent la stratégie principale de l’entreprise automobile. Les fabricants dotés de capacités complètes de pile de matériel et de logiciels auront des avantages.
(capture d’écran de Orient Securities Company Limited(600958) Research Report)
[Thème 2] développement immobilier
Comme indiqué dans Soochow Securities Co.Ltd(601555) Les villes concernées sont déjà au stade de la fermentation et de la digestion des politiques, la base de rebond de l’immobilier est en train de mûrir, avec l’assouplissement des politiques, l’effet de relaxation s’accumule continuellement, le temps de réchauffement peut être attendu. À moyen et à long terme, à mesure que les entreprises immobilières à risque se contractent, les entreprises de tête ont davantage de possibilités d’intégration des ressources.
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Du côté de la demande, avec la stabilisation de la macro – économie, la mise en œuvre continue de la politique de « croissance stable » et l’introduction continue de la politique d’encouragement du côté de la demande, la demande sera progressivement libérée des villes à haute énergie, ce qui entraînera une stabilisation progressive des ventes.
Du côté de l’offre, en ce qui concerne le marché foncier, les gouvernements locaux assoupliront modérément la limite des prix, réduiront les exigences en matière de construction, abaisseront le seuil de vente aux enchères ou libéreront activement des parcelles de haute qualité, laissant aux entreprises immobilières un espace de profit raisonnable. Avec le pic du Service de la dette des entreprises immobilières dans le passé et la mise en œuvre de la politique de sauvetage des entreprises immobilières, les problèmes de financement des entreprises immobilières devraient s’atténuer progressivement. On s’attend également à ce que le marché foncier commence à se redresser de façon stable grâce au soutien des entreprises d’État et à la capacité et à la volonté de réinvestir des entreprises privées.
BOCI Securities a déclaré que le secteur immobilier se trouve actuellement dans une période de goulot d’étranglement dans un cycle de hausse, et nous pensons qu’avec l’arrivée du point d’inflexion fondamental, une deuxième phase de hausse commencera. D’après les données à haute fréquence que nous avons suivies, les ventes ont connu une légère reprise structurelle. Par conséquent, il est suggéré de se concentrer sur l’inversion du marché des tôles au troisième trimestre et sur la logique de la ligne principale après l’amélioration de la part de leader et l’optimisation du modèle à moyen et à long terme.
(capture d’écran de BOCI Securities Research)
[Thème 3] métacosme
Wanlian Securities a déclaré que la fièvre de l’AR / VR est restée et que l’industrie des personnes virtuelles a affiché une forte croissance. La technologie de la réalité virtuelle (AR / VR), en tant que l’une des technologies importantes pour soutenir son développement, fournit une aide aux éléments essentiels de l ‘« immersion » dans le métacosme, qui imprègne tous les domaines des médias. En ce qui concerne les jeux, les jeux VR phénoménaux ont favorisé la popularité des terminaux et les fabricants chinois ont intensifié la mise en page des jeux VR; En ce qui concerne le cinéma et la télévision, chaque sector – forme vidéo a commencé à mettre en place de nouveaux modèles d’affaires tels que les collections numériques et les actifs virtuels en fonction de ses avantages en matière de propriété intellectuelle, ou a apporté des avantages à la réévaluation de la valeur des actifs en matière de propriété intellectuelle; L’industrie des personnes virtuelles a connu une forte croissance et le processus de commercialisation s’est accéléré.
China International Capital Corporation Limited(601995) Nous pensons qu’à court et à moyen terme, les technologies liées à l’homme virtuel sont progressivement mises en place et que les scénarios d’application continuent d’être élargis, ou qu’il s’agit d’une tentative préliminaire de fusion et de mise à niveau de la technologie, du contenu et de l’industrie dans le cadre du concept de métacosme; D’un point de vue à long terme, lorsque les progrès technologiques peuvent réaliser la production de masse à faible coût, la personnalisation personnalisée et l’interaction intelligente complète de l’homme virtuel, nous pensons qu’il est prometteur de populariser l’application Multi – industries et de devenir l’entrée reliant le monde virtuel au monde réel sous la forme de la séparation numérique et de la symbiose de l’IA.
Shanghai Securities a mentionné qu’après le redémarrage de l’édition du jeu et le rétablissement de la normalisation, la croissance à long terme de l’industrie du jeu et la certitude de l’importance, la politique continue d’être bonne. Après l’Internet et les jeux, Shanghai a publié des politiques de soutien pour l’industrie du métacosme afin de vérifier continuellement notre jugement sur le fond de la politique des médias. À l’exception de l’industrie de la segmentation, les pays macroscopiques ont publié des avis sur la promotion de la mise en œuvre de la stratégie nationale de numérisation de la culture. Nous croyons que la politique des médias tend à être stable et que les attentes positives sont plus claires. L’industrie des médias devrait entrer dans le point d’inflexion du marché, « le marché de l’allocation des actions individuelles » devrait se transformer en « possibilités d’allocation des secteurs ». L’évaluation et la performance devraient former un double – clic Davis. En ce qui concerne la logique des avantages, il est recommandé de continuer à mettre l’accent sur les « industries traditionnelles précédemment réprimées par les politiques » (Internet et jeux) et les « industries émergentes sans mesures réglementaires claires » (métacosme), d’être constamment optimiste sur les possibilités d’affaires liées à [Internet], [Jeux] et [métacosme], et de se concentrer sur les industries du marketing, du cinéma et de la télévision dont les modèles d’affaires ont besoin de changements.
(capture d’écran du Shanghai Securities Research Report)
[Thème 4] assurance
Ping An Securities a déclaré qu’à court terme, le sentiment du marché est élevé, la liquidité de la Chine est relativement abondante, la rotation du secteur est évidente, sous l’impulsion des mouvements des sociétés de valeurs mobilières, l’industrie de l’assurance β Les attributs sont forts et montrent une tendance à la hausse. Il est recommandé de prêter attention à China Life Insurance Company Limited(601628) , New China Life Insurance Company Ltd(601336) À long terme, la tendance à la réparation de l’assurance automobile est claire et il est recommandé de se concentrer sur les possibilités d’allocation de l’industrie de l’assurance immobilière dans les sous – secteurs. À l’heure actuelle, la transformation de l’assurance – vie en est encore à son stade le plus bas, et la nouvelle police d’assurance – vie a montré une tendance stable en mai. L’évaluation actuelle de l’industrie n’est que de 0,4 à 0,6 fois le PEV, au bas de l’histoire; Étant donné que les institutions superposées ont une position faible, une marge de sécurité et une valeur d’allocation, il est suggéré de se concentrer sur les entreprises d’assurance – tête avec une stratégie claire, une réforme ferme et un capital suffisant.
China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) Le marché lance activement des produits d’assurance – vie à vie pour mieux répondre aux besoins financiers et accroître l’attrait des produits. Le dilemme du maintien en poste de l’agent n’a pas encore été résolu, après une forte baisse de l’échelle, il y a maintenant des signes de stabilisation. On s’attend à ce que la capacité des agents augmente régulièrement grâce à l’augmentation des seuils d’accès, à l’amélioration de la formation et au soutien des ressources. Le développement des canaux d’assurance individuelle a été entravé et la construction des canaux d’assurance bancaire a été stimulée. Avec l’approfondissement de l’offre de « produits + canaux » de diverses entreprises d’assurance, le côté de la dette devrait connaître une amélioration marginale. On s’attend à ce que la baisse du nbv se resserre davantage au deuxième trimestre.
En ce qui concerne l’assurance – automobile, l’impact de l’épidémie sur l’assurance – automobile ne devrait être que temporaire. Avec l’amélioration de la situation épidémique de suivi, les primes pour les voitures neuves augmenteront de façon réparatrice et devraient encore atteindre un niveau à deux chiffres tout au long de l’année; Les activités d’assurance non automobile sont procycliques et devraient connaître une croissance régulière en 2022, sous le ton de la « croissance stable ». À l’heure actuelle, les compagnies d’assurance mettent activement en place des activités autres que l’assurance automobile, optimisent la qualité des activités et maintiennent la tendance à la prospérité de l’industrie inchangée. Du point de vue des actions individuelles, il est recommandé de mettre l’accent sur l’assurance immobilière chinoise, Ping An Insurance (Group) Company Of China Ltd(601318) , China Life Insurance Company Limited(601628) , et de prêter attention à China Pacific Insurance (Group) Co.Ltd(601601)
(capture d’écran de China Greatwall Securities Co.Ltd(002939) Research Report)
