La structure de la batterie du véhicule électrique est principalement divisée en deux parties: la structure du noyau électrique et la structure du paquet de batterie. Parmi eux, la barrière cachée des éléments structuraux du noyau électrique est plus élevée, le modèle actuel est relativement stable, les joueurs de tête dans la capacité de fabrication et le coût global, la part de marché et le taux d’utilisation de la capacité occupent des avantages; Avec l’effet d’échelle et l’amélioration continue de l’efficacité de la production des principales entreprises, ainsi que la baisse des prix de l’aluminium et d’autres matériaux, la rentabilité sera rétablie. Au cours des dernières années, le changement technologique et l’itération de la batterie et d’autres liens se sont accélérés, mais l’application de nouveaux liens et de nouveaux processus tels que le grand cylindre et le CTP / ctc a eu peu d’influence sur les liens de la structure du noyau. Au cours de ce processus, des éléments tels que les palettes de batterie peuvent supporter une plus grande intégration des composants du système de batterie, ce qui devrait entraîner une augmentation significative de la valeur.
La structure du noyau électrique est stable. L’élément d’entrée de l’industrie des composants structuraux à noyau électrique réside dans la compréhension de l’entreprise de la production de moules. La plupart des fabricants de composants structuraux à tête ont une accumulation à long terme de développement de moules. Dans le même temps, le taux de rotation des immobilisations dans l’industrie des composants structuraux est relativement faible, et les coûts de fabrication représentent une proportion relativement élevée (environ 20 à 30%), de sorte que la différence de savoir – faire dans les domaines du processus de production, de la gestion de la fabrication et de L’automatisation des entreprises a un impact relativement important sur les coûts globaux. Actuellement, les entreprises de tête comme Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953)
La rentabilité des structures est en cours de réparation. Les principaux fabricants de l’industrie sont tous dans la période d’expansion rapide de la capacité. Avec une liaison approfondie avec les principaux clients en aval, les produits de pièces structurales sont également plus standardisés et l’application de lignes de production automatisées superposées. L’efficacité de production, le taux de rendement et le taux d’utilisation des matières premières des fabricants de pièces structurales sont progressivement améliorés. Le niveau du rapport reflète d’abord l’amélioration de la production par habitant, puis affecte le niveau de la marge bénéficiaire. Les éléments structuraux sont fortement influencés par les prix de l’aluminium et d’autres matériaux. Le mode de tarification est passé de la tarification annuelle à la tarification trimestrielle au cours des dernières années. Les prix de l’aluminium ont continué de baisser au cours des derniers mois. On s’attend à ce que le niveau de rentabilité de l’industrie des éléments structuraux commence à être corrigé en conséquence.
L’évolution du processus a peu d’influence sur les éléments structuraux du noyau électrique et a une grande influence sur les éléments structuraux des liens de groupe. L’industrialisation des grandes batteries cylindriques s’accélère et l’impact direct des grandes batteries cylindriques sur l’échelle du marché des composants structuraux est limité, mais les exigences sont plus élevées, ce qui peut encore élargir l’écart entre les entreprises de tête et les autres entreprises. Le système de batterie traditionnel est passé à CTP / ctc. Le noyau est l’évolution de l’intégration entre le noyau électrique, le module, le paquet et la carrosserie. Au cours de ce processus, l’influence directe sur la structure du noyau est relativement limitée, mais la liaison Module / paquet change considérablement, ce qui rend la liaison plus simple et plus efficace. À l’heure actuelle, la plupart des usines de véhicules complets et des usines de batteries ont mis en place la disposition correspondante, à l’exception de Tesla qui espère achever la CCT en une seule étape, la plupart des autres fabricants ont choisi la voie de transition CTP / CTB.
La valeur de la structure du sectorau de batterie CTP a évidemment augmenté. Dans le cadre du programme CTP, en raison de l’amélioration de l’intégration, la fabrication de sectoraux de batterie CTP nécessite à la fois le soudage et le rivetage, ce qui entraîne une augmentation des difficultés et des procédures de travail. En outre, la valeur unitaire du sectorau de batterie CTP est passée de 1800 yuan / set à 3000 – 4000 yuan / set en raison de l’intégration des fonctions initialement assumées par Pack avec le paquet de batterie, telles que le système de refroidissement et les tôles d’acier de protection. Compte tenu de la poursuite du développement du système CTP et de l’application dans les modèles haut de gamme, la valeur du véhicule unique peut être plus élevée.
On s’attend à ce que l’espace de marché du sectorau de batterie CTP dépasse 25 milliards de RMB en 2025.
Conseils en matière d’investissement. Recommandé ou préoccupé par Ningbo Zhenyu Technology Co.Ltd(300953)
Conseils sur les risques: la demande en aval est inférieure aux prévisions et les prix des produits continuent de baisser
