Principaux points de vue
Aperçu de l’industrie: Nous estimons que l’investissement au cours du deuxième semestre de l’année sera principalement axé sur trois mots clés: reprise de la production en Chine, hausse des taux d’intérêt à l’étranger aux États – Unis et atténuation en vrac. Stratégiquement, nous nous attendons à ce que le Sous – secteur avec le rythme de reprise de la production le plus rapide et la prospérité durable à long terme entre dans la période d’annonce intensive du rapport intermédiaire en juillet, et les actions avec des performances exceptionnelles devraient se démarquer.
Transport maritime: Bien que le paysage du transport maritime centralisé se soit affaibli, nous nous attendons à ce que la résilience des consommateurs en Europe et aux États – Unis et le changement de centre de gravité de la gestion de la chaîne d’approvisionnement conduisent encore le transport maritime centralisé à un niveau élevé; En ce qui concerne le transport du pétrole, les sanctions de l’UE à l’encontre du pétrole russe ont entraîné une augmentation de la distance mondiale de transport du pétrole, mais elles continuent d’affecter principalement le marché des petits navires. Avec l’ouverture de la reconstitution mondiale des stocks de pétrole brut et de la liaison entre les grands et les petits navires, nous pensons que le transport du pétrole devrait entrer dans la zone de redressement du boom.
Aéroport aérien: Nous sommes fermement optimistes quant à l’élasticité de la performance de l’unit é de l’aviation après l’élimination complète de l’épidémie. L’inversion de l’offre et de la demande, le taux de visiteurs historiquement élevé, la réforme des tarifs et la libération de représailles de la demande après l’épidémie devraient contribuer à un cycle de prospérité élevé. Les possibilités d’investissement au cours du deuxième semestre de l’année sont encore principalement attribuables à la performance des jeux d’été, à l’évolution des attentes en matière de politiques et à l’évolution du taux de change des prix du pétrole. Il est recommandé de s’en tenir au fond de la vallée et d’attendre l’inversion qui arrive. Il est recommandé que les trois grands voyages, le printemps et l’automne, et la chance. Le degré de reprise des routes internationales détermine la performance de l’aéroport. À l’heure actuelle, la Chine explore la reprise ordonnée des vols internationaux. Il est recommandé d’attendre le redémarrage progressif des routes internationales et la reprise des performances. Il est recommandé d’embarquer et de Baiyun.
Express: la demande à court terme de l’industrie de l’express est plus limitée qu’elle ne disparaît, la croissance de la demande de l’industrie de l’express au cours du deuxième semestre de l’année pourrait rebondir, tandis que le modèle de concurrence de l’industrie est stable et positif. Dans le contexte de la pression économique et du contrôle strict de la situation épidémique, l’exploitation et la demande de l’industrie de l’express sont résilientes, et la certitude d’une grande réparation des bénéfices du leader de l’express est élevée. Actuellement, le PE de Shunfeng, Yuantong et yunda en 2022 est respectivement 40, 23 et 21 fois, et l’évaluation est à un niveau raisonnable. En raison de l’espace de croissance à long terme et de la certitude élevée de ce leader de l’express, nous continuons de recommander Yto Express Group Co.Ltd(600233) , Yunda Holding Co.Ltd(002120) , S.F.Holding Co.Ltd(002352)
Logistique: le Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713)
Petites et moyennes entreprises: Au cours du deuxième semestre de l’année, les idées de sélection des actions des petites et moyennes entreprises peuvent être résumées comme suit: 1) dans le cadre de la croissance, choisir des variétés avec une évaluation, une cote et une probabilité appropriées, recommander Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) Au cours du deuxième semestre de l’année, choisir des variétés à longue ligne pour la disposition des possibilités et prêter attention à Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) ; Sous une marge de sécurité raisonnable, cherchez les actions qui peuvent subir des changements marginaux et concentrez – vous sur Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) .
Conseils en matière d’investissement: les transporteurs aériens, les aéroports et la logistique Express sont optimistes quant aux sous – secteurs qui ont bénéficié de la reprise de la demande de secours en cas d’épidémie. Les petits et moyens marchés sont sûrs et l’ordre recommandé est Milkyway Chemical Supply Chain Service Co.Ltd(603713) , Jiangsu Shuangxing Color Plastic New Materials Co.Ltd(002585) , Yto Express Group Co.Ltd(600233) , S.F.Holding Co.Ltd(002352) , Air China Limited(601111) , Spring Airlines Co.Ltd(601021) , Guangzhou Baiyun International Airport Company Limited(600004) , Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Hangzhou Honghua Digital Technology Stock Company Ltd(688789) , Shanghai W-Ibeda High Tech.Group Co.Ltd(688071) .
Conseils sur les risques: baisse macroéconomique, fluctuation du taux de change des prix du pétrole et développement de l’industrie inférieur aux prévisions
