Principaux points de vue
Les voitures intelligentes de mise en page Qualcomm ont 20 ans d’histoire et les principaux acteurs de l’espace de pilotage sont entrés dans le domaine de la conduite automatique. Dès 2002, Qualcomm a lancé conjointement la solution de connectivité réseau embarquée d’agistar avec GM sur la base de sa technologie de communication sans fil, puis a lancé successivement les solutions 3G, 4G et 5G, et a publié successivement la sector – forme de cabine de quatrième génération de 2014 à 2021. À l’heure actuelle, les activités de Qualcomm Motor se concentrent principalement sur la cabine numérique, la connectivité réseau embarquée et les quatre domaines suivants: C – v2x, Adas et pilote automatique, et gestion de terminaux Cloud. Qualcomm dirige la transformation de la cabine intelligente. Si la sector – forme de cabine numérique 602a de première génération est la première tentative de Qualcomm de définir une voiture comme un terminal intelligent, alors les sectors – formes de cabine de deux générations 820a et sa8155p permettent à Qualcomm de saisir rapidement le marché et d’établir la position de leader de la puce de l’espace de cabine. À l’heure actuelle, la plupart des constructeurs automobiles de tête dans le monde ont choisi la sector – forme de cabine numérique Hualong, et la puce de cabine numérique de prochaine génération sa8295p de Qualcomm est la première puce de classe de jauge de véhicule de 5NM au monde, avec des performances et une puissance de calcul de pointe dans L’industrie. Par conséquent, nous croyons que Qualcomm est toujours en position de leader dans l’espace de cabine. En 2020, la sector – forme Qualcomm Automotive Drive Chip, snapsdragon ride, est officiellement entrée dans le domaine de la conduite automatique. En avril, Qualcomm a terminé l’acquisition de winninger et son intégration à arriver a également permis à l’entreprise de fournir des solutions complètes de conduite automatique, ce qui a grandement amélioré la voix et la compétitivité de l’industrie de Qualcomm.
La concurrence pour les puces de conduite automatique entre dans une phase chaude, et les fabricants de têtes comme NVIDIA, mobileye et Qualcomm devraient être à la tête de la transformation de l’industrie. Depuis 2020, de nombreux pays ont mis en place des politiques relatives à la conduite automatique ou des permis d’exploitation de haut niveau, ce qui a également accéléré la réforme de l’industrie de la conduite automatique. En tant que support informatique, la puce devient progressivement le noyau de l’ère de l’automobile intelligente. La demande croissante de puissance informatique conduit à la croissance de l’échelle du marché de la puce embarquée. Selon un groupe de réflexion de milliards d’euros, la taille du marché chinois des puces informatiques embarquées atteindra 1,51 milliard de dollars en 2021 et atteindra 8,98 milliards de dollars en 2025. Pour le développement de modèles de production de masse dans l’usine hôte, le choix de la puce doit tenir compte de nombreux facteurs tels que la puissance de calcul, la consommation d’énergie, le coût, la facilité d’utilisation et l’homogénéité. Du point de vue de la concurrence des puces informatiques embarquées, NVIDIA, mobileye (Intel back), Qualcomm et d’autres géants des puces sont actuellement en position de leader dans l’industrie et ont des avantages dans le domaine de la conduite automatique SOC: 1 NVIDIA est le roi des puces informatiques embarquées et vise principalement le marché de la conduite automatique L3 et plus; 2 mobileye est un leader dans le domaine de la conduite assistée, avec une part de leader absolue dans le domaine de la conduite automatique de niveau L2 et inférieur; Qualcomm vise le marché de la conduite automatique haut de gamme, ride est une solution de conduite automatique haute performance et de faible puissance qui prend en charge la conduite automatique L1 – L5. Avec l’arrivée de Qualcomm, la concurrence entre les fabricants de puces d’auto – conduite est entrée dans une phase chaude et les itérations de technologie et de produits connexes devraient s’accélérer.
Les fabricants de logiciels et de matériel liés à la chaîne de l’industrie de la conduite automatique devraient en bénéficier directement. En ce qui concerne les logiciels, l’architecture logicielle automobile évolue également vers l’OSS à mesure que l’architecture de l’EE se centralise. Dans le cadre du nouveau type d’architecture, les fabricants de logiciels ont participé à de plus en plus de liens de développement, et les difficultés de développement de logiciels ont considérablement augmenté. Le développement de machines virtuelles, d’intergiciels et d’os de véhicules entiers a apporté de nouvelles exigences aux fabricants de logiciels. À l’ère du développement rapide des véhicules intelligents, les fabricants de logiciels automobiles bénéficieront de l’amélioration de la position de la chaîne industrielle et de la valeur des logiciels, et les fabricants de logiciels dotés d’une capacité de pile complète de logiciels et de matériel auront plus d’avantages. En ce qui concerne le matériel, la fusion Multi – capteurs de la couche de détection est la tendance générale, la caméra embarquée est la première à en bénéficier, et la demande de puces CIS et ISP correspondantes est améliorée; Avec la maturité du processus et la réduction des coûts, la veille de la mise en service du lidar est arrivée, et les fabricants chinois de VCSEL devraient continuer à en bénéficier; La cabine intelligente ouvre une nouvelle ère d’expérience embarquée, Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099)
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Nous croyons que les fabricants de puces de tête comme NVIDIA, Qualcomm et mobileye accéléreront les changements dans le domaine de la conduite automatique, et que les lois et règlements pertinents seront continuellement améliorés, de sorte que les fabricants de logiciels et de matériel liés à la conduite automatique devraient en bénéficier directement. Il est recommandé de prêter attention à Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) ( Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , achat), Guangting information (301221, non évalué), Neusoft Corporation(600718) Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) ( Amlogic (Shanghai) Co.Ltd(688099) , buy), Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) ( Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) , not Rating).
Conseils sur les risques
L’intelligibilité de l’automobile n’est pas aussi bonne que prévu et la pénurie de puces se poursuit.
