En 2022, 618 le commerce électronique a fortement stimulé la fin du commerce électronique, l’ensemble du réseau a enregistré une croissance régulière et a favorisé la libération du potentiel de consommation.
Selon les données de la carte stellaire, le GMV de l’ensemble du réseau s’élevait à 695,9 milliards de RMB au cours de la période de promotion 618 en 2022 (de 20 h le 31 mai à 24 h le 18 juin). Nous avons estimé que le GMV de l’ensemble du réseau avait atteint une croissance à deux chiffres d’une année sur l’autre (578,5 milliards de RMB au cours de la même période de l’activité en 2021, mais il y avait un effet d’ajustement de calibre, de sorte que En ce qui concerne la Sous – sector – forme, la sector – forme de commerce électronique intégrée supporte la tension et réalise globalement gmv582,6 milliards de RMB, soit seulement + 0,7% d’une année sur l’autre. Tmall, JD et pingduo se classent toujours parmi les trois premières, dont le rapport de guerre officiel de JD montre que JD a passé des commandes cumulatives de + 10,3% d’une année sur l’autre; Le commerce électronique en direct a atteint 144,5 milliards de RMB, avec une croissance rapide de + 124,1% d’une année sur l’autre; En outre, la nouvelle sector – forme de vente au détail et la sector – forme communautaire d’achat en groupe ont augmenté respectivement de + 26,0% / + 15,4% par rapport à l’année précédente. Dans l’ensemble, dans le contexte de l’impact de l’épidémie sur la consommation sociale au début de la période, 618 grandes promotions ont encore enregistré une croissance régulière et ont favorisé la libération du potentiel de consommation.
Le canal de commerce électronique intégré de la catégorie cosmétique supporte la pression, la différenciation de l’industrie et la force de la marque leader
Selon les données de la carte stellaire (calibre complet du commerce électronique), le taux de croissance annuel des appareils ménagers, des sports extérieurs et d’autres catégories chaudes est de + 6,7% / + 9,1%, mais le taux de croissance des cosmétiques et des cosmétiques est stable. Selon nos calculs, le marché du cosmétique de Jingdong est en croissance positive, et les données officielles de pingduo montrent également que le volume des commandes de produits cosmétiques est de + 122% d’une année sur l’autre. Par conséquent, nous pensons que la pression sur le marché du commerce électronique intégré du cosmétique devrait être causée par La croissance du canal tmall en raison de l’arrêt partiel des semis. Nous nous attendons à ce que les ventes réelles de l’industrie soient meilleures que les données apparentes si nous examinons plus en détail les canaux de commerce électronique en direct qui connaissent une croissance plus rapide dans les catégories de cosmétiques comme secousse et Fast. En outre, nous avons vu l’effet Matthew de l’industrie plus important dans ce 618. La marque nationale leader est forte: jusqu’au 18 juin Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Au 20 juin, Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363)
La pénétration du commerce électronique en direct s’est encore améliorée, ce qui a entraîné des arrêts de diffusion ou des changements de configuration.
Nous avons calculé que le taux de pénétration du commerce électronique pour la diffusion directe en direct de 618 est de 20,8%, ce qui est d’environ 10 PCT de plus qu’en 2021. Le développement du canal de commerce électronique en direct a un effet évident sur le détournement du commerce électronique global. En outre, le présentateur de tmall super Head LI Jiaqi a suspendu la diffusion en direct le 3 juin, ce qui a conduit certains consommateurs à se tourner vers d’autres présentateurs / sectorformes ou à réduire les achats de catégories connexes; Du point de vue de la sector – forme, l’absence de superhead a entraîné une baisse du classement 618 de Taobao live, une redistribution future du trafic ou une nouvelle promotion du changement de configuration de la sector – forme; Du point de vue de la marque, on s’attend à ce que les marques de consommation matures qui ont une faible dépendance à l’égard de l’Overhead, une forte capacité d’auto – diffusion et une capacité d’exploitation multicanal s’approprient le trafic de sortie de l’Overhead.
La reprise de la consommation est en cours et il est recommandé de se concentrer sur les secteurs des cosmétiques, de la beauté médicale, de l’or, des bijoux et des supermarchés.
Bien que le taux de croissance de 618% ait ralenti, la confiance des consommateurs s’est quelque peu stabilisée et la reprise de la consommation est sur la bonne voie à mesure que l’épidémie s’est progressivement atténuée. En ce qui concerne les propositions d’investissement, l’accent est mis sur trois lignes principales: (1) Bien que l’industrie cosmétique 618 soit sous pression dans son ensemble, la performance des ventes de la marque nationale de produits de première qualité est remarquable, en particulier Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , 6883 La certitude de la reprise après la maladie est forte, et les principaux produits médicaux et esthétiques avec des barrières concurrentielles profondes sont recommandés Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ; Ligne principale de consommation hors ligne, d’une part, prêter attention à la reprise de l’industrie de l’or et de la joaillerie après l’épidémie et recommander Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) , Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) D’autre part, nous nous concentrons sur l’amélioration continue des fondamentaux des entreprises de supermarchés Head, en mettant l’accent sur la recommandation Yonghui Superstores Co.Ltd(601933) et ainsi de suite.
Indice de risque: influence répétée de l’épidémie; Augmentation des coûts d’exploitation des entreprises.
