Conseils d’investissement pour la période en cours:
Score AHP – Scarlett 2,40, 37,8% du score total. Compte tenu de la prime de liquidité, nous avons calculé que le score de Cisco Rui AHP était de 2,40, qui se situait à 37,8% du score total du modèle AHP du système d’innovation scientifique et au niveau inférieur du milieu. En supposant un taux de présélection de 65%, dans le cas d’une attente neutre, les proportions de placement des objets de placement des catégories A, B et c dans le réseau Cisco sont respectivement de 00602%, 00530% et 00257%.
China Military Electronic Components Reliability Testing Service Leading Enterprise, Market Scale Leading Industry. Scarlett est l’une des principales entreprises chinoises d’essais de fiabilité des composants électroniques militaires. En ce qui concerne les types de composants électroniques testés, les types de composants électroniques qui peuvent être détectés par l’entreprise comprennent les circuits intégrés, les composants discrets, les composants d’inductance de condensateur de résistance et d’autres types de composants électroniques, couvrant toutes les classes de portes des principaux composants électroniques militaires, 565 éléments d’essai qui peuvent fournir l’authentification CNAS et dialac sont en tête parmi les organismes d’essai privés, et la plage de température d’essai est plus grande que Xi’an Xigu et jinghanyu, qui sont les leaders de l’industrie.
Du point de vue des fabricants de composants électroniques testés, l’entreprise est en mesure de tester les composants électroniques produits par Xilinx, alterA, ADI, vicor, IR et d’autres fabricants mondiaux de semi – conducteurs de premier plan pour les clients, et a la capacité d’entreprendre des activités de vérification de la fiabilité des composants électroniques de haut niveau d’entreprises internationales et chinoises de premier plan. Du point de vue de l’application des composants électroniques testés, l’application des composants électroniques que l’entreprise fournit des services d’essai de fiabilité couvre l’aérospatiale, l’aviation, l’armement, les navires, l’industrie nucléaire, l’électronique et d’autres domaines de l’industrie militaire, qui sont principalement utilisés dans les systèmes électroniques militaires aéroportés, à bord de flèches, à bord de bombes, à bord de navires, à bord de véhicules et d’autres systèmes électroniques militaires. L’entreprise a la capacité de fournir des services d’essai de fiabilité des composants électroniques pour répondre aux exigences de différents environnements Selon les statistiques, l’entreprise se classe parmi les trois premiers établissements d’essai privés dans l’industrie de l’essai de fiabilité des composants électroniques militaires.
L’équipe R & D a une riche expérience et un niveau technique de premier ordre en Chine. L’entreprise dispose d’une équipe technique de base professionnelle, efficace et expérimentée. Le personnel technique de base est engagé dans la recherche et le développement de l’industrie militaire et électronique depuis plus de 20 ans, avec une forte capacité technique professionnelle. Grâce à la recherche et au développement technologiques continus, dans l’ensemble, la technologie d’essai de fiabilité de l’entreprise se situe au niveau de première classe de la même industrie en Chine. L’entreprise est l’une des rares institutions d’essai tierces en Chine qui peuvent réaliser une couverture d’essai élevée pour les circuits complexes à grande vitesse FPGA, et l’une des rares entreprises en Chine qui ont la capacité d’essai de l’ensemble du projet de connecteur électrique RF. L’entreprise dispose d’une capacité technique complète d’essai de fiabilité des connecteurs électriques, a mis au point un système d’essai des connecteurs électriques et a pris l’initiative d’établir une capacité d’essai complète des connecteurs électriques dans un organisme d’essai tiers en Chine; En ce qui concerne la technologie d’analyse physique destructive (DPA), l’entreprise est l’un des rares organismes d’essai de l’industrie qui peuvent effectuer des essais DPA complets sur différents types de composants électroniques emballés.
L’aménagement Multi – terrains est largement reconnu par les clients de l’industrie militaire. En tant que l’une des rares entreprises de l’industrie à mettre en place des bases d’essai dans de nombreux endroits, Cisco a terminé la mise en page du développement d’entreprise avec Chengdu, Xi’an et Wuxi comme centre et rayonnant le Sud – Ouest, le nord – Ouest et l’est de la Chine, couvrant les principales zones militaires et industrielles, répondant rapidement aux besoins des clients, réduisant les coûts de transport et les délais, et facilitant le développement du marché et le maintien des relations avec la clientèle. L’entreprise a été largement reconnue par les clients de l’industrie militaire en raison de sa capacité de service d’essai de fiabilité, y compris près de 400 entreprises subordonnées de l’industrie militaire telles que China Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901)
Le volume des r éalisations est relativement faible, le taux de croissance des revenus et des bénéfices nets revenant à la mère est relativement élevé, la marge brute est comparable et la part des investissements dans la R & D est comparable à la moyenne de l’industrie.
Le chiffre d’affaires et le bénéfice net de la société pour 2019 – 2021 sont inférieurs à la moyenne comparable, mais le taux de croissance annuel composé est respectivement de 45,76% et 69,32%, ce qui est supérieur à celui de la société comparable; La marge brute globale était respectivement de 76,78%, 76,48% et 74,64%, avec une avance comparable; La part des d épenses de R & D dans les recettes est respectivement de 9,95%, 7,80% et 7,37%, ce qui correspond à la moyenne de l’industrie.
Conseils sur les risques: Cisco Rui doit être vigilant en cas d’accident majeur de qualité, de modification des politiques de défense nationale et des normes militaires nationales, de non – obtention ou d’annulation des qualifications pertinentes, de montant élevé des achats liés, de diminution de la marge bénéficiaire brute, de factures à recevoir et de soldes importants des comptes débiteurs, etc.
