Principaux points d’investissement:
Depuis 2022, sous l’impulsion du coût des ressources en amont, comme le pétrole brut, les prix des produits chimiques ont maintenu une tendance à la hausse, ce qui a stimulé la croissance des revenus et des bénéfices de l’industrie. Toutefois, sous l’impact de l’inflation et de l’épidémie, l’industrie chimique dans son ensemble subit des pressions et la croissance des bénéfices ralentit progressivement. Au cours du premier semestre de l’année, il y a eu une différenciation évidente entre les plaques. Stimulée par la forte augmentation des matières premières en vrac, les revenus et les bénéfices des sous – industries en amont des matières premières ont augmenté considérablement, et la marge brute a également augmenté, tandis que les sous – industries en aval de la chaîne industrielle ont été globalement sous pression en raison de l’augmentation des coûts et de la faiblesse de la demande en aval.
Afin de se prémunir contre les effets négatifs de l’épidémie, de la baisse de la demande à l’étranger et d’autres facteurs sur la macro – économie, l’État a mis en place un certain nombre de politiques visant à stabiliser la croissance et à protéger l’emploi, ce qui a apporté une forte garantie à la croissance économique, qui devrait stimuler la reprise économique au cours du deuxième semestre et fournir une base solide pour la reprise du boom de l’industrie chimique au cours du deuxième semestre. On s’attend à ce que la demande de l’industrie se redresse marginalement au cours du deuxième semestre de l’année et que le côté des coûts demeure élevé en raison de la situation géographique à l’étranger. Du côté de l’offre, dans le contexte de la neutralisation du carbone, la Chine continuera de promouvoir la transformation et la modernisation des industries traditionnelles à forte consommation d’énergie telles que l’acier, la pétrochimie et l’industrie chimique. Le Sous – secteur de l’industrie chimique à forte consommation d’énergie sera confronté à une forte pression sur la réduction des émissions de carbone et favorisera l’optimisation du modèle d’approvisionnement de l’industrie. À long terme, la promotion de l’objectif « double carbone » devrait stimuler le progrès technologique de l’industrie et la transformation et la modernisation de l’industrie, et conduire l’industrie à une nouvelle étape de développement.
L’industrie cyclique se concentre sur l’agro – chimie et l’industrie chimique du phosphore: avec l’augmentation des prix mondiaux des produits alimentaires, la demande dans le domaine de l’agro – chimie reste forte. L’approvisionnement en potasse est fortement concentré et la situation géopolitique à l’étranger devrait continuer d’influer sur l’approvisionnement de l’industrie et de stimuler le boom. La rentabilité de l’industrie des pesticides a commencé à augmenter depuis le quatrième trimestre de 2021, l’offre de l’industrie est toujours tendue et le climat de l’industrie devrait se poursuivre. On s’attend à ce que la rareté des ressources en minerai de phosphore augmente à l’avenir, que l’offre de l’industrie diminue dans l’ensemble et que le prix du minerai de phosphore continue d’augmenter en raison de la demande accrue d’engrais phosphatés en aval et de nouvelles sources d’énergie, ce qui favorisera l’essor de L’industrie chimique du phosphore.
Sélection et croissance de haute qualité: dans le cadre de la tendance générale à la conservation de l’énergie et à la réduction des émissions, le biodiesel devrait remplacer les matériaux traditionnels à base de combustibles fossiles et avoir un espace de croissance considérable. Avec le développement rapide de nouveaux véhicules énergétiques, on s’attend à ce que la demande de batteries électriques et de matériaux Lithium – électriques connexes soit stimulée. L’industrie chinoise de l’extraction du lithium à partir de Salt Lake devrait saisir des possibilités de développement et les entreprises concernées devraient en bénéficier. Avec la conscience de la santé des gens et le niveau de consommation, l’édulcorant artificiel devrait remplacer partiellement l’application de saccharose, avec un bon espace de croissance.
Maintenir la cote d’investissement du « marché synchronisé » de l’industrie. En ce qui concerne la stratégie d’investissement, il est suggéré de prêter attention aux possibilités d’investissement des principales entreprises intégrées telles que Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426)
Conseils sur les risques: la reprise de la demande en aval n’a pas été aussi forte que prévu, la capacité industrielle a considérablement augmenté et les prix de l’énergie ont fortement augmenté.
