Examen et perspectives du marché mondial de l’énergie photovoltaïque: dans le contexte de la tendance mondiale à la décarbonisation, l’avantage de coût de l’énergie photovoltaïque est devenu la principale source d’énergie renouvelable progressive. En 2021, 302 GW de nouvelles installations mondiales d’énergie renouvelable et 168 GW de nouvelles installations photovoltaïques, soit 56%. Du point de vue des stocks, la production d’électricité photovoltaïque ne représentera que 3,7% de la production mondiale d’électricité en 2021, ce qui laisse beaucoup à désirer. En 2021, il y avait 17 marchés mondiaux de qualité GW, qui devraient s’améliorer rapidement à l’avenir. Depuis cette année, la demande de photovoltaïques au pays et à l’étranger continue d’être forte. De janvier à mai 2022, la Chine a ajouté 23,71 GW de nouvelles installations photovoltaïques, en hausse de 139% par rapport à l’année précédente; De janvier à mai 2022, les exportations cumulées de modules de cellules photovoltaïques en Chine se sont élevées à 19,25 milliards de dollars américains, en hausse de 95,9% par rapport à l’année précédente. Nous prévoyons que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales atteindront 230 / 281 / 342 GW d’ici 2022 – 2024, en hausse de 36,9% / 22,2% / 21,7% par rapport à l’année précédente.
Analyse de la tendance au développement de l’industrie photovoltaïque: au niveau de l’offre et de la demande, l’offre de silicium est la variable la plus importante de l’industrie. Sous l’appui de la forte demande de l’industrie au cours du premier semestre, le prix du silicium est resté élevé et a continué d’augmenter légèrement. Avec la libération progressive de la capacité au cours du deuxième semestre, en particulier au quatrième trimestre, le silicium devrait entrer dans le point d’inflexion de l’offre et de la demande et du prix. Au niveau technique, l’accent est mis sur le remplacement du type N par le type P dans le domaine des piles. À l’heure actuelle, topcon prend l’initiative d’une production de masse croissante, l’hétérojonction se concentre sur les progrès de la technologie et de la réduction des coûts, et hbcc se concentre sur l’information Du côté du marché et du côté des coûts après la production de masse au cours du deuxième semestre.
Suggestions d’investissement: mettre l’accent sur le segment des fournisseurs de composants intégrés, le segment des films adhésifs avec un meilleur modèle de concurrence et le segment des onduleurs qui profitent pleinement de la croissance de l’industrie et accélèrent la navigation.
Quoi? En ce qui concerne les composants, il convient de noter la tendance fondamentale de l’intégration des composants de tête. Volume: la demande et la concentration de l’industrie ont augmenté, la compétitivité mondiale des entreprises de premier plan et l’avantage de la marque sur le marché distribué sont nettement plus forts que ceux des entreprises de deuxième et troisième niveaux, et le volume des expéditions devrait augmenter fortement. Avantages: les prix du silicium en amont sont entrés dans la voie de la baisse, les centres de prix de l’électricité des principaux marchés mondiaux en aval (Chine, États – Unis, Europe, etc.) ont tendance à augmenter, et la rentabilité des fournisseurs de composants intégrés devrait s’améliorer considérablement. Concentrez – vous sur les principales entreprises qui sont en tête de la route technologique de type N et qui sont susceptibles de bénéficier de dividendes techniques. Les sujets recommandés sont: Crystal Science Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Trina Solar Co.Ltd(688599)
Quoi? En ce qui concerne les liaisons membranaires en caoutchouc, le modèle de concurrence est relativement bon et la transmission des prix est relativement fluide. Les principales entreprises dépendent de la gestion de la chaîne d’approvisionnement et des avantages en matière de coûts, ont un certain droit d’initiative, peuvent choisir et équilibrer entre la part de marché et la rentabilité, en mettant l’accent sur Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680)
Quoi? La demande d’onduleurs photovoltaïques demeurera élevée au cours des prochaines années, sous l’impulsion de l’ajout de nouvelles installations, du remplacement des stocks et du développement du stockage de l’énergie; En outre, la compétitivité des fabricants chinois continue de s’améliorer, ce qui accélère l’accès à la mer. L’état de la superposition et de la pénurie de carottes devrait être atténué au cours de l’année prochaine. Les principales entreprises peuvent améliorer la part de marché et la performance, en mettant l’accent sur Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Sineng Electric Co.Ltd(300827)
Indice de risque: risque que l’expansion de la capacité de production de silicium de l’industrie ne réponde pas aux attentes, ce qui entraîne une baisse des prix des matières premières inférieure aux attentes; Le risque d’évolution de la situation commerciale mondiale; Risque d’itération de la technologie des batteries.
