Au cours du premier semestre de 2022, le marché des téléphones intelligents a été touché par l’affaiblissement de l’effet économique du logement, la situation épidémique, la tension internationale et l’inflation élevée, et les expéditions de téléphones intelligents ont diminué. Au fur et à mesure que l’épidémie sera maîtrisée et que la politique des frais de promotion des ventes s’accélérera, on s’attend à ce que la demande des consommateurs qui a été supprimée au début de la période soit progressivement libérée. 22q1 a expédié 314 millions de téléphones intelligents dans le monde (YOY – 13,57%); En mai, la Chine a produit 97,95 millions de téléphones intelligents (YOY – 6,3%) et expédié 20,56 millions de téléphones intelligents (YOY – 9,10%), ce qui représente une amélioration par rapport à l’année précédente. Apple et Glory ont été relativement peu touchés, avec 22q1 Glory Mobile Phone Delivery YOY + 291,7%. Écran pliant: Huawei a obtenu de bons résultats au cours de la période 618 en couvrant les trois premières ventes de téléphones mobiles à écran pliant en Chine en mai. En ce qui concerne la VR / AR, le taux d’oculus était de 66,37% (YOY + 6,62 PCT) en mai, dont 47,99% pour quest2; La part de marché de la marque nationale Pico était de 0,68% (YOY + 0,57 PCT); En mai, les utilisateurs de VR de la sector – forme Steam représentaient 3,24% du nombre total de joueurs (YOY + 0,93 PCT), et la proportion de VR vivant chaque mois a considérablement augmenté.
L’indice de l’électronique grand public a augmenté de 13,77% en mai: ① en mai, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 1,87%, l’indice de l’électronique (CITIC) a augmenté de 8,48% et l’indice de l’électronique grand public (CITIC) a augmenté de 13,77%; De début d’année à 6,17, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de – 12,78%, l’indice électronique (CITIC) a augmenté de – 27,27% et l’indice électronique grand public (CITIC) a augmenté de – 29,26%. Parmi les actions de l’indice de l’électronique grand public (CITIC) en mai, Shenzhen Click Technology Co.Ltd(002782) a augmenté de 65,67% au maximum, Shenzhen Bsc Technology Co.Ltd(300951) Les trois premiers achats nets d’actions de Lu sont Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) La forte hausse de l’indice de l’électronique grand public en mai reflète le boom de l’électronique grand public ou a atteint un point d’inflexion, reflétant la confiance du marché dans la reprise de la consommation au second semestre.
L’évaluation est à un niveau historiquement bas, avec un pourcentage PE de 8,77% au cours des 10 dernières années: au 17 juin, l’indice de l’électronique grand public (Shenwan) PE était 29,74 fois, avec un pourcentage PE de 8,77% au cours des 10 dernières années, et le secteur de l’électronique grand public se situait dans la fourchette de sous – évaluation historique.
Suggestions d’investissement: recommander Goertek Inc(002241) , Dongguan Aohai Technology Co.Ltd(002993) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) Les puces en amont Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Bestechnic (Shanghai) Co.Ltd(688608) , Sg Micro Corp(300661) sont recommandées.
Indice de risque: la demande en aval est inférieure aux attentes; Risque d’augmentation des coûts des matières premières et des transports; Risque récurrent d’éclosion.
