Le taux de croissance de l’ensemble du réseau est sous pression, mais la diffusion en direct continue de croître fortement. En 2022, 618 GMV à l’échelle du réseau a atteint 582,6 milliards de RMB / + 0,7%, avec un taux de croissance nettement plus lent que 26,5% au cours de la même période en 2021. Mais le commerce électronique en direct GMV a atteint 144,5 milliards de RMB / + 124%, ce qui a encore augmenté rapidement après que LI Jiaqi a commencé à suspendre la diffusion en direct le 6,3. Selon la sector – forme, le GMV diffusé en direct à l’intérieur et à l’extérieur de la série Tao atteint 31,2 / 113,3 milliards de RMB, et l’impact de la suspension de la double émission sur la diffusion en direct à l’intérieur de la série Tao est évident. La proportion totale de diffusion en direct est de 22% / en 2021, la proportion des cinq principaux diffuseurs de la série Tao 618 est de 30%. Selon la catégorie de subdivision, le GMV de 618 Beauty Care panel a atteint 41 milliards / – 19,7% sous pression, dont 30,7 milliards / 10,3 milliards de RMB pour les soins de la peau et les cosmétiques parfumés, en baisse de 18,9% / 22,1% par rapport à l’année précédente.
Les marques tmall continuent de se différencier les unes des autres, et certaines marques nationales de premier plan et de marque Xinrui sont très visibles. En 2022, l’industrie des soins de beauté de 618 tmall a augmenté de 0,03% d’une année sur l’autre, dont 3,32% / – 12,9% pour les soins de la peau et les cosmétiques de couleur, avec une différenciation évidente entre les marques. Grandes marques outre – mer: les marques japonaises et coréennes telles que Shiseido / Snow Flower show / Whoo sont respectivement de 0,63% / – 43,24% / – 60,88% par rapport à la même période de l’année dernière, prolongeant la tendance à la baisse de taoïsme au début de 2022, ou liées à des changements dans la Stratégie de canaux de marque, par exemple, Whoo s’est classé premier dans la période de soins de la peau de jiaoyin 618. En ce qui concerne les grandes marques en Europe et aux États – Unis, la profondeur de la réduction de 618 est généralement plus grande qu’en 2021. Estee Lauder / sk – II a augmenté de 2,87% / 1,51% d’une année sur l’autre, ce qui est faible ou lié au choix de la stratégie de canal et à la lenteur de la mise à niveau. Et le prix unitaire plus élevé de l’énigme / poème de charme bleu de mer a augmenté de 69,03% / 82,94% d’une année sur l’autre, tandis que le prix unitaire plus abordable d’Olay a également augmenté de 92,39%. Marques nationales de produits: les marques sous le Groupe national de produits de premier plan meiwu sont encore brillantes, par exemple Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) / Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (runbaiyan + kwadi + miebel) / Winona / Dr. Aier a augmenté de 104% / 115% / 32% / 38% d’une année sur l’autre. La différenciation de la marque Xinrui est évidente, par exemple hbn / yoshiyan / zhiban / ximuyuan montre des yeux brillants, tandis que zhiban et HFP montrent une pression.
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) : la stratégie des grandes pièces continue d’aider à améliorer le prix unitaire global des clients, et la proportion de « grandes pièces à long terme » a encore augmenté, et la performance de Tanga coloré est brillante. Selon l’efficacité et la catégorie, les grandes pièces de Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Parmi eux, l’ensemble tôt C et tard A / Double anti – essence a atteint gmv1,28 / 112 millions de RMB, représentant 23% / 20% du GMV total. Bénéficiant de l’augmentation de la proportion de produits de grande qualité à long terme, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) le prix unitaire des clients En ce qui concerne les produits à débit élevé, la proportion de GMV de la série masque / ampoule de l’entreprise est respectivement de 12,1% / 2,7%, et il y a de l’espace pour l’amélioration à l’avenir. En outre, la performance de Color Begonia était brillante. La sector – forme de la série tmall 618gmv a atteint 86,25 millions de RMB. Parmi eux, les trois principaux disques de réparation de visage / masque de défaut / lait pré – maquillage (avec un taux de rachat plus élevé) représentaient respectivement 45% / 13,3% / 20,2%. En termes de vibration sonore, le Tang coloré 618 a atteint le sixième rang de gmv25370000 yuan / industrie du maquillage coloré, avec une performance remarquable.
Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) : la croissance des grandes pièces est stable et l’expansion des catégories se poursuit. Winona a réalisé 416 millions de RMB / + 32,12% dans la lignée 618 tmall, dont 0,8 / 0,75 / 66 millions de RMB (19,2% / 18,0% / 16,0%) pour les trois principaux produits, à savoir la crème solaire claire / crème hydratante spéciale pour le confort et la sensibilité / masque lyophilisé. En ce qui concerne d’autres produits, tels que l’essence hydratante de shumin / série de lumière, de perméabilité et de blanchiment / bouteille de couleur légère, le GMV a atteint 0,21 / 0,15 / 0,02 milliard de RMB, représentant respectivement 5% / 3,7% / 0,37%.
Prévision des bénéfices et cote d’investissement: Cette fois – ci, 618 soins infirmiers américains sont apparus sous pression sur le marché, la forte diffusion en direct, la différenciation de la marque, la tendance à la hausse du leader. Avec l’arrêt consécutif des présentateurs de Taobao superhead et des changements majeurs dans le côté du trafic, on s’attend à ce que l’importance des canaux de secousses vocales et de l’auto – diffusion en magasin continue d’augmenter à l’avenir. Les marques qui ont une forte force de produit, des équipes matures pertinentes et une expérience d’exploitation devraient être mieux en mesure d’obtenir le trafic distribué des présentateurs de superhead, tandis que certaines des grandes marques étrangères qui sont plus habiles à investir dans superhead mais n’ont pas établi leur propre bibliothèque Kol, et certaines des nouvelles marques pointues qui ont dépassé superhead depuis le Il est recommandé de prêter attention à Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , Shanghai Jahwa United Co.Ltd(600315) . Maintenir la cote « recommandé » de l’industrie commerciale.
Conseils sur les risques: 1) la réduction des prix des grandes marques à l’étranger dépasse les attentes; La volonté des consommateurs de se rétablir lentement en raison de la récurrence de l’épidémie; L’impact de la beauté médicale sur l’industrie cosmétique dépasse les attentes; Accélérer l’entrée des grandes marques étrangères en Chine et intensifier la concurrence; Des événements de marketing importants se produisent; Mettre l’accent sur les résultats inférieurs aux attentes de l’entreprise.
