Principaux points d’investissement:
Question 1: quelle a été la performance de 618 cette année et quel a été le changement marginal? Comment juger les tendances de la consommation?
Force d’escompte – augmenter et maintenir la stabilité Multi – mesures: tmall a lancé “300 moins 50” (83% de réduction), ce qui a augmenté la force d’escompte par rapport à “200 moins 30” (85% de réduction) en 21 ans; La réduction de JD est similaire à celle de tmall; Ziyin a fourni 15 milliards de subventions, dont 1 milliard de subventions en espèces (6,8 milliards de subventions en 21 ans) et a augmenté les subventions de l’extrémité C pour promouvoir le pouvoir d’achat.
Performance des ventes – stable et en hausse: les données de la carte stellaire montrent que le montant total des transactions à l’échelle du réseau au cours de la période de promotion 618 est de 695 milliards de RMB, 618 base élevée + perturbation de la situation épidémique de cette année, et GMV 582,6 milliards de RMB / YOY + 0,7% de la sector – forme complète de commerce électronique représentée par tmall, JD et pingduo, dont 379,3 milliards de RMB de commandes passées par JD a atteint un nouveau niveau élevé; Le commerce électronique en direct continue d’atteindre 144,5 milliards de GMV / YOY + 124,1%; JD home, meituan shopping, taoxianda et d’autres nouvelles sectorformes de vente au détail sont plus rapides, GMV 22,4 milliards / YOY + 26,0%; La sector – forme communautaire d’achat en groupe, y compris l’achat de nourriture en vrac et l’optimisation de meituan, a atteint 15,3 milliards de yuans / YOY + 15,4%.
Moteur arrière – Promotion de la normalisation + récupération progressive de l’express + diminution du pouvoir d’achat: ① impact de l’activité: Cette année, l’activité « 38 promotion » a été sans précédent, et la sector – forme a construit des activités telles que « 55 », « 520 » et « 61 » pour minimiser L’activité « grande promotion »; Livraison express: les données de l’Internet des objets du G7 montrent que l’indice national des flux de fret des véhicules entiers en avril 22 était de 73% de la même période l’an dernier. Après le 1er juin, la logistique de Shanghai a repris rapidement, mais l’indice de juin n’est revenu qu’à 80% de la même période. Le contrôle de la situation épidémique a encore un impact sur le rythme de livraison; Pouvoir de consommation: selon les données du Bureau national de statistique, le taux de chômage dans les villes était de 6,1% en avril 22, ce qui représente une valeur élevée au cours des quatre dernières années. Les petites et moyennes entreprises de Shanghai ont subi une forte pression sur leurs activités au cours de la phase de fermeture et de contrôle, et la consommation sociale nulle a été sous pression en avril et mai, ce qui a eu une incidence sur le pouvoir d’achat et la volonté de consommation.
Modèle de sector – forme – augmentation du commerce électronique d’intérêt et transfert de trafic: le temps total de diffusion en direct de “618” de jiaoyin a atteint 40,45 millions d’heures, en hausse de 41,8% d’une année sur l’autre. Les ventes ont augmenté de 514% et 293% d’une année sur l’autre en raison de scènes de jiaoyin Mall et de scènes de recherche, et le nombre de participants a augmenté de 159% d’une année sur l’autre, ce qui a donné de bons résultats. La Conférence de jiaoyin e – commerce a indiqué Le drapeau officiel de tmall est devenu une « ancre de prix » pour les produits de base. Le contenu de la vibration sonore est sorti du cercle et beaucoup de poudre de cercle. La sector – forme est en phase de montée rapide, et de grandes marques sont entrées successivement, ce qui a divisé tmall.
Performance en direct – Dongfang sélectionne le succès et met en évidence la diversité: la marque mettra en place une matrice d’auto – diffusion avec une disposition Multi – canaux, qui sera l’occasion de mettre en évidence la capacité d’exploitation de la sector – forme à l’avenir. Et la salle de diffusion en direct “oriental selection” a réussi à créer des exigences incrémentales avec du contenu, reflétant le potentiel de création de modèles POP avec des sons vibrants.
Performance par catégorie – différenciation globale: les données de la carte stellaire montrent que les appareils ménagers ont augmenté de 6,7%, les catégories de lavage et de nettoyage de 33,7%, les cosmétiques de beauté et de soins de la peau / parfum ont diminué de 18,9% / 22,1%; JD a des avantages remarquables dans les appareils ménagers, le lavage, le nettoyage, l’alcool étranger et d’autres catégories qui tendent vers les grands magasins hors ligne traditionnels. Tmall est leader dans les domaines du parfum et du maquillage, des collations de loisirs, des sports extérieurs, des soins de beauté et de la peau, etc.
Question 2: comment les catégories de soins de beauté se comportent – elles? Le climat général de l’industrie a diminué, ce qui a eu des répercussions multidimensionnelles.
Performance des ventes – le climat favorable a diminué et la réduction des prix de volume a légèrement augmenté: les données de la carte stellaire montrent que la catégorie de soins de la peau de beauté de la sector – forme de commerce électronique complète du réseau a atteint 30,7 milliards de RMB, en baisse de 7,8% par rapport à l’année précédente; Les produits de parfumerie et de maquillage ont atteint 10,3 milliards de RMB, en baisse de 12,0% par rapport à l’année précédente. Les données de Magic Mirror montrent qu’au 18 juin, les données cumulatives montrent que la catégorie de soins de la peau de la sector – forme tmall a atteint 17,3 milliards de GMV, en baisse de 3,5% par rapport à l’ensemble de la période de 21 ans, et la catégorie de cosmétiques de couleur a atteint 3,7 milliards / YOY – 20,9%. Le volume des ventes de la catégorie de soins de la peau a diminué de façon significative, le prix unitaire du client a légèrement augmenté, et le prix unitaire du client de cosmétiques de couleur
Facteurs d’entraînement – zhongfei frappe le commerce électronique complet avec une forte préférence: zhongfei Channel renforce la promotion du commerce électronique, la récupération logistique est meilleure, les cosmétiques sont des produits standard et les consommateurs sont sensibles aux prix, l’avantage de prix de la salle de diffusion en direct super Head et du magasin phare officiel n’est pas évident, par exemple, le prix de vente de la salle de diffusion en direct de l’essence de petite bouteille brune d’Estee Lauder est de 660 yuan / 67ml, et le prix de vente de la salle de diffusion en direct de l’essence de petite bouteille brune d’Estee Lauder est de 606 yuan / 100ml, et
Facteurs moteurs – impact de l’épidémie: les cosmétiques de couleur ont des attributs sociaux et émotionnels, l’épidémie affecte la demande des consommateurs, la concurrence de l’homogénéisation de l’industrie est évidente, la concurrence de la réduction des prix à l’étranger est importante, perturbant le journal parfait, huaxizi et d’autres performances de marque.
Question 3: Quelle est la performance de la marque meiwu? Différenciation des marques à l’étranger et forte augmentation des marques nationales.
Performance des ventes: marque étrangère vs marque nationale. La différenciation de la marque internationale est évidente: le mystère du bleu de mer et les deux grandes marques de luxe HR maintiennent une forte croissance, sont limitées par l’impact économique et ont un avantage concurrentiel dans le prix du canal tmall; Jiaolan, CPB, Olay et d’autres marques ont connu une croissance rapide, la logique des grands produits a continué d’encaisser et l’intensité des rabais a continué d’augmenter, certaines marques ont considérablement diminué. La forte croissance des produits nationaux représentés par Winona, Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Le prix de l’ensemble “Early C Late a” de Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) Au cours des périodes 618 et 2011, l’avantage de prix est évident et l’effet de stockage est évident.
Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) : les performances de développement de plusieurs sectorformes sont remarquables. Au cours de la période 618, Winona a réalisé un GMV de 400 millions de RMB, en hausse de 14,2% d’une année sur l’autre, et un GMV de 400 millions de RMB pour le canal zither. 5.31 après l’ouverture officielle de tmall Channel, 4h après l’ouverture officielle de tmall Channel, une crème spéciale hydratante / crème solaire claire / masque facial lyophilisé de réparation apaisante a été vendue avec 200000 / 300000 / 3640000 comprimés et a été classée dans la catégorie Top9 des soins de beauté et de la peau de tmall. Le même jour, il s’est classé au Sommet de la liste des marques de l’industrie cosmétique de ziyin, au Sommet de la liste des marques de l’industrie cosmétique de Jingdong (jusqu’à 6.1 10: 00), au Sommet de la liste d’auto – diffusion de l’industrie cosmétique de fast hand, au Sommet de La liste des marques de l’industrie cosmétique de fast hand, au Sommet de la liste des marques de l’industrie cosmétique de fast hand, et au Sommet de la liste des marques de l’industrie cosmétique de fast hand, la Sous – marque Winona baby
Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) : les grands articles et “Early C Late a” sont toujours les principaux points de vente, avec des performances exceptionnelles de pré – vente. Au cours de la période 618, tmall Channel a réalisé un gmv540 millions de RMB, en hausse de + 73,0% YOY par rapport à l’année précédente. Le gmv100 millions de RMB de secouant Sound Channel se classe au cinquième rang des marques de soins de beauté tmall et au premier rang des marques locales. La performance exceptionnelle est que le prix unitaire du client augmente de 79% à 303 yuans, et la logique d’amélioration est la suivante: ① poursuite de la stratégie des grands produits et augmentation de la proportion; Mise à niveau du produit de 30 ml à 50 ml, réduction stable mais augmentation du prix unitaire du client; Vente en série. Représentant l’essence de rubis, l’essence anti – double, l’ensemble “Early C Late a”, continuer le mode “Same + X” gratuit pour l’achat d’un costume double 11, mais le prix unitaire a légèrement augmenté.
Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) : de la croissance au développement à grande échelle, kwadi / mibeir continue d’augmenter fortement. Tmall Channel runbaiyan / kwadi / mibeir a réalisé gmv0,8 / 2,8 / 140 millions de RMB, en hausse de – 27,6% / 148,0% / 244,7% d’une année sur l’autre, avec une disposition active du canal shaker. Au cours de la période de promotion 618, la disposition Multi – canaux de tmall, Shake Sound et Fast Hand a été mise en place. Le montant de la pré – vente de 90 minutes de Quadi a dépassé 100 millions de RMB, la contribution de GMV étant principalement concentrée au stade de la pré – vente; Le volume de drainage de l’eau en poudre, du masque de bandage bleu et d’autres produits explosifs est de 10 millions de GMV en 5 minutes et de plus de 21 ans en 46 minutes. Activité cutanée: le montant de la commande du premier jour de pré – vente a augmenté de 280% d’une année sur l’autre, y compris l’eau de riz brun explosive a augmenté de 996% d’une année sur l’autre, puis est devenu le produit national top 1 de la liste des ventes chaudes de toner de peau de chat Tian. La série de ventes à chaud combinées a été mise à niveau et le taux de croissance a été remarquable.
Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223) : exposition à la marque + vente à chaud de produits explosifs, performance Multi – sectorforme brillante. L’exposition à la marque a été stimulée par 618. Le 25 mai, Tan songyun a été annoncé comme porte – parole de la marque par Guan Xuan, avec une exposition à deux sujets de 140 millions de RMB, qui a été sélectionné dans le cadre du programme de promotion de la marque. × Retracer la Chine et coopérer avec zhihu pour établir la reconnaissance de la marque du point de vue des ingrédients. Jusqu’au 20 juin, le GMV de l’ensemble du réseau yilian a augmenté de 57,2% d’une année sur l’autre, atteignant 11 années consécutives de réalisations en matière de croissance. Plus de 30 millions de bouteilles de produits de pulvérisation ont été vendues au total. Tmall Channel a été classé premier dans la catégorie de cosmétiques et d’eau de tmall pendant 3 années consécutives. Les réalisations en matière de construction de canaux de bavardage sonore ont été mises en évidence. Le GMV du magasin phare a augmenté de 379% d’une année sur l’autre, et a eu un impact sur la liste des
Conseils d’investissement: le secteur des soins de beauté montre une plus grande ténacité que l’ensemble de la société, l’industrie maintient un haut niveau de paysage, la vague de soins de la peau efficaces + l’augmentation des produits nationaux + la demande de stockage après l’épidémie est apparue à 618, et les marques efficaces sont optimistes Pour maintenir une bonne croissance, recommandé Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) (approfondir la stratégie des grands produits + l’augmentation élevée des sous – marques), Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) (augmentation élevée des produits de soins de la peau + amélioration du taux de dépenses), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) Lushang Health Industry Development Co.Ltd(600223)
Indice de risque: la prospérité de l’industrie diminue; Une concurrence accrue; Perturbation épidémique; Le lancement de nouvelles marques cosmétiques n’a pas répondu aux attentes; Risque de fluctuation des prix des matières premières et des produits
