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Les données publiées par la China annotation Association montrent que la proportion des états financiers de la société a en 2021 qui ont fait l’objet d’une opinion d’audit « non standard» diminue.
« un ami a déjà présenté une entreprise avec des attentes en matière de restructuration. Après avoir étudié les fondamentaux de l’entreprise, il a constaté que les rapports annuels de l’entreprise au cours des années précédentes étaient « non standard», avec des lettres d’intérêt et d’enquête continues de la part de la bourse. Si l’entreprise avait été achetée à ce moment – là, elle aurait probablement perdu la moitié de ses bénéfices.» En se souvenant d’une expérience réussie de « Refuge », les petits et moyens investisseurs Lin hui ont pris un peu de chance dans leur ton.
Au cours des dernières années, les autorités de surveillance ont adopté des mesures visant à améliorer la qualité du développement des sociétés cotées et à punir davantage les violations du marché des capitaux. Sous la forte surveillance et la dissuasion, la conscience du contrôle interne des sociétés cotées s’est constamment renforcée. Néanmoins, les sociétés cotées en bourse « tonnerre » se produisent parfois. Les experts ont noté qu’à partir des cas typiques signalés par les organismes de réglementation et des opinions d’audit « non standard» émises par les organismes d’audit dans leurs rapports annuels, des indices de défauts de contrôle interne pouvaient être trouvés.
À la fin du mois d’avril de cette année, Yu Zhixin, Secrétaire du Conseil d’administration d’une société cotée qui devait se rendre au Yunnan avec l’équipe d’affaires pour négocier de nouveaux projets de coopération avec les clients, a dû reporter la date en raison de la tenue temporaire d’une réunion importante de la direction au sein du Groupe.
« ce projet est important, mais il est juste avantageux que le Groupe tienne une réunion temporaire pour renforcer la construction du système de contrôle interne au cours de la période de divulgation des opinions du rapport d’audit de l’année dernière afin de prévenir les problèmes.» Yu Zhixin a admis au China Securities journal qu’il avait été Secrétaire du Conseil d’administration pendant près d’une décennie et qu’il ressentait de plus en plus la pression réglementaire. « une réglementation stricte est à la fois une pression et une motivation. Pour les entreprises, la conformité est toujours en tête de liste et les rapports annuels « non standard» sont des résultats inaccessibles.»
À en juger par les cas de radiation de cette année et par certaines des sociétés cotées récemment désignées par les organismes de réglementation, le rapport annuel « non standard » apparaît fréquemment sur ces sociétés cotées.
Au début du mois de mars de cette année, en raison de nombreuses années consécutives de fraude financière, Xinjiang Yilu Wanyuan Industrial Investment Holding Co.Ltd(600145) En fait, au cours des dernières années, les états financiers de l’entreprise ont été publiés à plusieurs reprises « non standard » opinion d’audit, le contrôle interne de l’entreprise est poreux. En outre, la société cotée en actions a reçu le premier rapport d’audit « ne peut exprimer d’opinion » en 2021 Great Wall International Acg Co.Ltd(000835)
Selon les statistiques du cabinet comptable tongtong, sur les 250 avis « non standard» émis en 2022, 158 sociétés ont été successivement « non standard», soit 63,2%. Sur ces 158 entreprises, 45 avaient des opinions « non standard » identiques au cours des trois dernières années, dont 4 étaient « incapables d’exprimer une opinion ».
« l’entreprise a fait preuve d’une extrême prudence dans la préparation des rapports annuels et a maintenu une communication efficace avec les cabinets comptables afin d’éliminer les effets négatifs à la source. Un contrôleur financier d’une société cotée qui ne veut pas être nommée a déclaré aux journalistes de China Securities News que les troubles du contrôle interne avaient conduit à un rapport annuel « non standard », ce qui aurait de graves répercussions sur les opérations quotidiennes.
En ce qui concerne l’ampleur de l’impact, le Directeur financier a donné un exemple aux journalistes du China Securities Journal: « À la fin de l’année dernière, j’a i participé à un sommet de l’industrie et j’ai eu des échanges avec des pairs. Pour autant que je sache, certaines entreprises n’ont pas réussi l’audit, le plan initial d’expansion de la capacité par le biais d’une collecte de fonds supplémentaire a dû être suspendu.»
En ce qui concerne le Conseil principal de Shanghai et de Shenzhen, par exemple, conformément aux règles pertinentes, les actions ne peuvent pas être émises à huis clos si les états financiers de l’année et de la période les plus récentes ont fait l’objet d’un rapport d’audit « opinion avec réserve», « opinion négative» ou « opinion non exprimée» de la part d’un expert – comptable agréé. Sauf dans le cas où l’influence significative des questions visées par les « réserves», « Avis négatifs» ou « incapacité d’exprimer une opinion» a été éliminée ou que cette émission implique une restructuration importante.
De nombreux directeurs et secrétaires interrogés ont estimé qu’au lieu de prendre de grands risques pour couvrir les violations de la loi, il était préférable d’améliorer le niveau de contrôle interne et de consolider les principaux secteurs d’activité de base.
le contrôle des filiales doit être renforcé
La fraude financière a fait l’objet d’une nouvelle étude de St, qui a attiré l’attention du marché.
St XinYan a révélé dans la soirée du 9 juin qu’elle avait reçu l’avis préalable de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières sur les sanctions administratives et l’interdiction d’entrée sur le marché. Après vérification par la Commission de réglementation des valeurs mobilières, la filiale de St New Research de demain Aerospace a mis en œuvre la fraude financière par le biais d’activités fictives et de recettes confirmées à l’avance. De 2015 à 2019, le chiffre d’affaires de St XinYan a augmenté de 3,3 milliards de RMB. Le 8 novembre 2021, St XinYan a reçu l’avis d’enregistrement émis par la Commission de réglementation des valeurs mobilières. La Commission de réglementation des valeurs mobilières a décidé d’enregistrer la société parce qu’elle était soupçonnée d’avoir divulgué des informations illégales et illégales.
Au début d’avril de cette année, la Commission de réglementation des valeurs mobilières a publié 20 cas typiques d’infraction à la réglementation et à l’inspection des valeurs mobilières en 2021, y compris des infractions à la réglementation résultant d’un manque de contrôle des filiales. Parmi eux, le cas de Zhejiang Yatai Pharmaceutical Co.Ltd(002370) est relativement typique. It is disclosed that from 2016 to 2018, Zhejiang Yatai Pharmaceutical Co.Ltd(002370)
Dans le passé, la plupart des cas d’inefficacité du contrôle des filiales se sont produits dans l’objet de la fusion. Le maintien de l’indépendance de l’équipe de gestion d’origine de la filiale dans la fusion et l’acquisition est bénéfique pour développer les compétences techniques professionnelles, mais laisse également un espace pour son fonctionnement indépendant. Du point de vue de la pratique, la fusion et la réorganisation posent des défis à l’intégration des ressources et à la gestion efficace.
« l’observation de l’efficacité du contrôle interne d’une entreprise et de la perte de contrôle d’une filiale est un indicateur important, et il y a deux types de situations qui méritent d’être évitées. Wang Shiyu, un vétéran de m & a, a déclaré au China Securities journal que l’une des sociétés sous – jacentes n’était pas vraiment incluse dans le champ de contrôle des sociétés cotées; L’autre est que la direction d’une société cotée n’est pas liée, manipulant excessivement l’objet de l’acquisition.
Dans le premier cas, la société cotée et la filiale « semblent très différentes», il est difficile pour la société cotée de prévenir ou de détecter et de limiter les risques importants tels que la fraude au rendement de la filiale; Dans ce dernier cas, la direction de la société cotée franchit la ligne rouge, ce qui entraîne facilement l’échec de la fusion et de la réorganisation. Selon Wang Shiyu, ces dernières années, de nombreuses sociétés cotées ont élargi leurs activités par le biais de fusions et d’acquisitions, mais la construction d’un système de gestion du contrôle interne n’a pas suivi le rythme.
« une trop grande participation des sociétés cotées peut facilement entraîner une gestion trop rigide des filiales, mais rien ne peut être fait. Gao Xuan, expert en contrôle interne des sociétés cotées et Directeur général de mingcheng Science and Technology, a déclaré au China Securities Journal: « Nous mettons souvent l’accent sur la formation de la direction de l’entreprise, en mettant l’accent sur les deux côtés et en mettant le milieu, en saisissant le budget stratégique, l’évaluation et l’audit et d’autres points clés, en mettant en place un système d’évaluation ciblé et un mécanisme de supervision et d’inspection correspondant, en relâchant la production et l’exploitation quotidiennes et en maximisant l’enthousiasme des filiales.
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Au cours des dernières années, la conscience du contrôle interne des sociétés cotées s’est généralement renforcée sous une forte surveillance. Les données publiées par la China annotation Association montrent que la proportion des états financiers de la société a en 2021 qui ont fait l’objet d’une opinion d’audit « non standard» diminue. Sur les 4 805 rapports d’audit des états financiers de 2021 de la société par actions a, 250 opinions « non standard» ont été émises, soit 5,2%; Ces chiffres sont de 5,9% en 2020 et de 7% en 2019. La catégorie d’audit « ne peut exprimer d’opinion» a également montré une tendance à la baisse, avec des pourcentages de 1,18%, 0,77% et 0,89% respectivement pour 2019 à 2021.
Dans la pratique, certaines entreprises découvrent et éliminent en temps opportun les risques potentiels connexes dans de nombreux cas. « Nous avons pris l’initiative de mettre fin à une fusion parce que, au cours de la communication, nous avons constaté que le système de gestion du contrôle interne de l’autre partie était discutable. Yu Zhixin a dit au China Securities journal.
Le logiciel Iron a une expérience similaire. « l’entreprise a fait une fusion l’an dernier, et il y en avait trois ou quatre en même temps, mais une seule a été conclue. Selon Wang Tao, Directeur financier d’aerong Software et Secrétaire du Conseil d’administration, selon le processus normal, après la communication, les états financiers de l’autre partie doivent être vérifiés et analysés à partir du système de gestion. “Je ne m’attendais pas à ce que certaines entreprises n’aient pas de système écrit.” Le ton de Wang Tao a révélé une certaine surprise. Certaines petites et moyennes entreprises de l’industrie du logiciel ont obtenu de bons résultats, mais si le niveau de gouvernance n’est pas à la hauteur, ces entreprises ne résistent souvent pas à l’épreuve du temps.
« Il est prudent d’acquérir des entreprises. Les exigences en matière de gestion de la conformité au sein de l’entreprise augmentent chaque année et les normes de conduite des affaires sont de plus en plus strictes. Huaibei Mining Holdings Co.Ltd(600985) Jiao daojie, représentant des affaires de valeurs mobilières, a déclaré au China Securities journal que l’entreprise avait refusé de coopérer dans de nombreux aspects de la chaîne industrielle, essentiellement parce qu’elle n’avait pas réussi l’examen interne de l’entreprise.
À la fin du mois de février de cette année, Zhengzhou Sino-Crystal Diamond Co.Ltd(300064)
China Securities News a noté que Guo Liuxi avait déjà été sévèrement puni par les autorités réglementaires pour fraude financière à long terme. En août de l’année dernière, la société a divulgué la circulaire sur les sanctions administratives et l’interdiction d’entrée sur le marché publiée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. Après enquête, en tant que Président du Conseil d’administration à l’époque, Guo Liuxi a été impliqué dans de nombreux actes illégaux et a été condamné à une amende de 15 millions de RMB par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières.
Le dernier rapport d’audit de la société montre qu’à la fin de 2021, 92 litiges ont été liés à des emprunts, à des garanties illégales et à d’autres engagements importants. Bien que la compagnie ait accumulé un passif estimatif de 3,7 milliards de RMB, le cabinet comptable a finalement publié un rapport d’audit « incapable d’exprimer une opinion » en raison de préoccupations relativement importantes au fait que Guo Liuxi est soupçonné d’avoir commis une violation importante de la loi, d’avoir violé la garantie externe et d’être complet dans les questions litigieuses.
En plus de l’intensification de la surveillance par les autorités de surveillance, les associations industrielles prennent également des mesures concrètes pour promouvoir le développement de haute qualité des sociétés cotées.
Le 21 avril de cette année, lors d’un entretien écrit avec Tianjian Certified Public Accountants, l’Institut chinois des experts – comptables agréés a proposé que les experts – comptables agréés se concentrent sur l’influence des contrôleurs effectifs ou des cadres supérieurs soupçonnés d’enfreindre la loi et la réglementation sur la capacité d’exploitation continue.
« certaines sociétés cotées ignorent les règles, derrière l’arrogance, est souvent le Contrôleur réel ou l’équipe de gestion et d’autres « minorités clés» perdent le résultat, le contrôle interne est considéré comme un faux. Zhang Yiling, un investisseur d’une société cotée, a déclaré au China Securities Journal: « d’après l’expérience et les leçons tirées, tant que le Contrôleur effectif ou l’équipe de gestion de la société cotée a des phénomènes anormaux tels que l’occupation du capital, la garantie illégale, ou la réception soudaine de la lettre de Surveillance, cela signifie que la société a de graves défauts de contrôle interne.»
« il existe une certaine souplesse dans les statuts, à condition qu’ils soient conformes aux lois et règlements pertinents, comme le droit des sociétés. Une fois qu’une société cotée n’a pas un sens aigu de la responsabilité des « minorités clés», cette souplesse peut servir d’excuse pour échapper à sa responsabilité.» Dit Wang Shiyu.
Comment améliorer le niveau de contrôle interne, les initiés de l’industrie pensent que la clé est de clarifier les limites de responsabilité des « minorités clés ».
« la sensibilisation de la direction de base des sociétés cotées est très importante pour l’efficacité du contrôle interne. Gao a suggéré, tout d’abord, que l’équipe de gestion de base comprenne ce qui ne peut pas être fait; Deuxièmement, la direction ne peut pas simplement copier les règles et règlements, elle doit élaborer un système de gestion du contrôle interne en fonction des caractéristiques de l’entreprise et de la situation actuelle de la gestion. Troisièmement, utiliser des moyens de données pour prévenir et contrôler les risques, éliminer les facteurs d’interférence humaine et réaliser un contrôle interne vraiment efficace.
Les initiés de l’industrie ont souligné que si une société cotée change soudainement d’institution d’audit, elle devrait être très vigilante.
Il y a généralement trois raisons pour lesquelles les sociétés cotées changent d’institution d’audit. Le premier est le remplacement régulier conformément aux règles; Deuxièmement, il est difficile de parvenir à un accord entre les sociétés cotées et les institutions d’audit, ce qui entraîne une « rupture »; Troisièmement, l’auto – assurance, certaines sociétés cotées ou institutions d’audit ont des problèmes, les deux parties pour ne pas être impliquées dans le choix de la « séparation ».
Qin huilian, expert – comptable agréé principal, a déclaré au China Securities journal que les sociétés cotées décrivaient généralement les raisons du changement d’institution d’audit comme étant « régulières », comme les besoins en matière de développement des entreprises, l’expiration de la période d’emploi et la nécessité d’une rotation conformément aux règlements.
Si l’on exclut les causes particulières telles que l’éclosion, la vérification des rapports annuels commence généralement en novembre de l’année précédente et se poursuit jusqu’en avril de cette année – là. M. Chin a déclaré qu’il fallait accorder une attention particulière au changement soudain d’organisme d’audit au cours de cette période. Dans le passé, la principale raison pour laquelle la plupart des entreprises changent d’institution d’audit est qu’elles ont des opinions divergentes, c’est – à – dire que la direction de l’entreprise n’est pas d’accord avec les problèmes relevés par l’institution d’audit, mais l’institution d’audit n’est pas disposée à émettre un rapport « opinion standard sans réserve ». « En bref, s’il y a une blessure grave à l’exploitation de l’entreprise, comment changer est futile.
En 2022, le Kaile Science And Technology Co.Ltd.Hubei(600260) En ce qui concerne la raison du changement soudain, la compagnie a déclaré que « les ressources humaines d’audit des cabinets d’audit précédents étaient relativement limitées et qu’il n’était pas possible de s’assurer qu’un nombre suffisant de vérificateurs étaient envoyés pour terminer l’audit du rapport annuel 2021 de la compagnie à temps ».
Mais il s’avère qu’il doit y avoir un “Ray” en cas d’anomalie. Le rapport d’audit de 2021 a montré que la société avait des défauts dans la capacité d’exploitation continue, les litiges, les services de communication de réseau privé, etc. le nouveau cabinet comptable a publié un rapport d’audit « incapable d’exprimer une opinion».
« il n’est pas exclu que certaines sociétés cotées embauchent d’autres institutions d’audit afin d’obtenir les opinions d’audit requises, mais du point de vue des cabinets d’experts – comptables, le projet sera évalué avec prudence. S’il y a un grand danger caché dans les sociétés cotées concernées, certains cabinets d’experts – comptables chercheront des raisons de refuser, c’est – à – dire qu’ils entreprendront le projet en stricte conformité avec les normes d’audit et maintiendront un public objectif.» Dit Qin huilian.
Il y a un dicton dans le domaine de l’investissement: lorsque la foudre tombe, n’oubliez pas de porter un « paratonnerre ». Peu importe à quel point les conditions du marché changent, les investisseurs doivent conserver une certaine force pour trouver leur propre « paratonnerre ».
