Une autre société de valeurs mobilières a été condamnée à une amende pour ses activités de titrisation d’actifs.
Le 24 juin, le Shanghai Securities Regulatory Bureau a publié deux lettres d’avertissement, Jianzhi Tianfeng Capital Management et son Directeur général Fu Yu, qui ont été mis en place il y a moins de deux ans.
Selon l’annonce, Tianfeng a les problèmes suivants dans le processus de titrisation des actifs:
Premièrement, le contrôle interne n’est pas parfait. Le mécanisme d’évaluation de la rémunération et de report des revenus n’est pas parfait, les responsables du Département du contrôle de la qualité et du Département du noyau sont mélangés, la gestion de l’enregistrement des initiés non divulgués n’est pas complète, l’acceptation des manuscrits n’est pas stricte et la gestion des manuscrits importants, tels que les journaux de travail et les documents de vérification de la durée, n’est pas en place.
Deuxièmement, les mesures de prévention des risques avant l’emploi incorruptible ne sont pas parfaites et il y a des lacunes dans l’orientation et la publicité des clients.
Conformément à l’article 32, paragraphe 1, des mesures de gestion de la conformité des sociétés de valeurs mobilières et des sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières et à l’article 18 des dispositions relatives à l’intégrité des établissements d’opérations à terme sur valeurs mobilières et de leur personnel, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai a décidé de prendre des mesures administratives de surveillance et d’administration pour émettre des lettres d’avertissement à l’égard de Tianfeng.
Entre – temps, Fu Yu, en tant que Directeur général de Tianfeng asset management, est responsable de la gestion des actes susmentionnés, et Shanghai Securities Regulatory Bureau a également émis une lettre d’avertissement.
Fondée en août 2020, Tianfeng asset management est une filiale à part entière de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) En juin 2021, la société mère a augmenté son capital social de 500 millions de RMB à 1 milliard de RMB.
D’octobre 2019 à juillet 2021, Fu Yu a été Directeur général de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Shanghai Securities Asset Management Branch. Après la création de Tianfeng, elle est également Directrice générale du Département de la gestion générale de Tianfeng. En juillet 2021, elle prend la relève de Wang Hongdong, un « vétéran » de la Banque, et devient officiellement Directeur général de Tianfeng Capital Management. Wang Hongdong est ensuite retourné au système bancaire en tant que Directeur général du Département de la gestion du patrimoine du China Citic Bank Corporation Limited(601998) .
Peu de temps après l’entrée en fonction de Fu Yu, en octobre 2021, l’ancien Directeur de la conformité de Tianfeng, Tax XinYue, a quitté son poste pour des raisons personnelles et Fu Yu a été nommé Directeur de la conformité pour le compte de Fu Yu. En février de cette année, l’entreprise a été nommée Directrice de la conformité, Fu Yu a mis fin à ses fonctions.
Selon le rapport annuel 2021 de Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) au cours de la période visée par le rapport, les activités de gestion d’actifs de la société ont réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 1096 milliard de RMB, en hausse de 25,6% par rapport Les recettes nettes provenant des frais de gestion des actifs se sont élevées à 989 millions de RMB, en hausse de 18,23% par rapport à l’année précédente. À la fin de la période considérée, l’échelle des fonds confiés aux clients des activités de gestion d’actifs de la société s’élevait à 115657 milliards de RMB (à l’exclusion des produits en liquidation), soit une baisse de 23,03% par rapport à 150267 milliards de RMB à la fin de l’année précédente.
Tianfeng a apporté beaucoup de revenus. À la fin de 2021, l’actif total de Tianfeng s’élevait à 1 931 milliards de RMB et l’actif net à 1 418 milliards de RMB; En 2021, il a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 990 millions de RMB, un bénéfice total de 540 millions de RMB et un bénéfice net de 405 millions de RMB.
La performance de l’entreprise a considérablement augmenté par rapport à 2020. D’août à décembre 2020, Tianfeng a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 35,64 millions de RMB, un bénéfice total de 16,67 millions de RMB et un bénéfice net de 13,15 millions de RMB.
En ce qui concerne les activités de titrisation d’actifs, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Selon le rapport annuel de la compagnie, selon les données de Wind, en 2021, Tianfeng Securities Co.Ltd(601162)
Parmi les 20 premières entreprises de titrisation d’actifs par mois divulguées par la China fund industry association au premier trimestre de 2022, Tianfeng se classe au neuvième rang avec une échelle mensuelle moyenne de 53788 milliards de RMB.
Figure: les 20 plus grandes entreprises de titrisation d’actifs par mois au premier trimestre de 2022. Source: China Fund Industry Association
En plus de la gestion du capital de Tianfeng, cette année, Galaxy Gold Exchange et Xinda Securities ont été punies pour violation des règles de titrisation des actifs. Le système d’enregistrement global s’est progressivement développé, les activités des banques d’investissement sont toujours des zones gravement touchées par les violations commises par les sociétés de valeurs mobilières et la surveillance des activités de titrisation des actifs a été encore renforcée.
En ce qui concerne les organismes de réglementation, le 3 mars, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Beijing a publié l’avis sur l’exécution des travaux relatifs à la titrisation des actifs dans la juridiction de 2022, exhortant les sujets du marché et les intermédiaires liés aux titres adossés à des actifs dans la juridiction de Beijing à s’acquitter de leurs responsabilités, à prévenir et à contrôler efficacement les risques liés à la titrisation des actifs et à promouvoir le développement sain des activités de titrisation des actifs dans la juridiction.
Le 26 mai, le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shenzhen a publié le bulletin de surveillance des institutions de valeurs mobilières et de contrats à terme (No 3, 2022), qui souligne que la titrisation des actifs est une activité présentant les caractéristiques d’une banque d’investissement et que les filiales de gestion d’actifs en valeurs mobilières qui exercent des activités de titrisation des actifs devraient appliquer rigoureusement les lignes directrices sur le contrôle interne des activités bancaires d’investissement des sociétés de valeurs mobilières conformément aux normes des sociétés de valeurs mobilières, superviser les activités et le personnel de contrôle interne avec diligence et diligence afin d’assurer efficacement la qualité de la pratique.
Une personne de l’industrie de la gestion d’actifs d’une société de valeurs mobilières a déclaré aux journalistes de l’interface: « en fait, beaucoup d’affaires sont faites par les banques d’investissement, mais l’atterrissage doit être dans la gestion d’actifs.»
Dans le contexte d’une surveillance stricte, l’échelle de l’ABS des nouvelles entreprises a fortement diminué cette année. Selon les données publiées par la China Fund Industry Association, 70 produits de titrisation d’actifs d’entreprise ont été enregistrés et confirmés en mai 2022, avec une nouvelle échelle d’enregistrement de 60,4 milliards de RMB. En mai, l’échelle des nouveaux dépôts a augmenté de 6,32% d’une année sur l’autre et a diminué de 40,04% d’une année sur l’autre.
Figure: enregistrement mensuel de l’ABS de l’entreprise. Source: China Fund Industry Association
À la fin du mois de mai 2022, il y avait 2 154 produits de titrisation d’actifs d’entreprises survivantes, dont l’échelle de survie était de 2060124 milliards de RMB, soit 1,86% de moins que le mois dernier. Selon la classification secondaire des actifs sous – jacents, l’échelle de survie des créances, des prêts hypothécaires immobiliers commerciaux (cmbs), des créances de microcrédit, des créances de crédit – bail, des Reit de catégorie et des frais d’infrastructure s’élève à 1694852 milliards de RMB, soit 82,27% de l’échelle de survie totale.
Figure: Échelle des produits de titrisation des actifs des entreprises survivantes. Source: China Fund Industry Association
