Données de la semaine: les prix des produits de base continuent de baisser
Les prix des principales matières premières ont continué de baisser cette semaine. Les principales matières premières de l’automobile et de la chaîne d’approvisionnement sont les tôles laminées à froid, les tôles laminées à chaud, les bobines, l’aluminium, le cuivre, le caoutchouc naturel et le polypropylène. Au cours du dernier mois, le rapport prix / cycle moyen était respectivement de – 2,3%, – 5,7%, – 1,0%, – 2,0%, + 1,7%, + 1,0%.
Point de vue de cette semaine: reprise de l’approvisionnement + politique d’atterrissage plus élevé que prévu, optimisation de l’ensemble du véhicule + pièces de rechange
L’industrie automobile a connu de grands changements dans le domaine de l’électricité intelligente, a remodelé l’ordre de l’industrie et a été optimiste sur la décennie d’or de l’industrie automobile. Combinaison de base de ce mois [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) ].
Voitures particulières: libération de la demande + accélération de l’offre de qualité. En juin, l’épidémie a été progressivement maîtrisée, la demande de répression a commencé à être libérée au début, la politique de superposition a stimulé l’atterrissage au – dessus des attentes et la reprise marginale a été accélérée. Le Salon de l’automobile de Chongqing a ouvert ses portes le 25 juin et de nouvelles voitures lourdes ont été lancées successivement. Le lancement intensif de modèles lourds devrait stimuler davantage la demande en raison du retard du salon de Pékin, qui a conduit à la concentration des nouveaux véhicules sur le marché au second semestre de cette année. Nous sommes fermement favorables à la croissance indépendante et à l’amélioration de la marque et de la part de marché par le biais de la réforme. Nous recommandons [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594)
Pièces de rechange: l’intelligence électrique remodèle l’ordre de l’industrie, l’inversion fondamentale + la nouvelle catalyse de point fixe, une vision ferme des pièces automobiles. À court terme, l’augmentation de la quantité et de la part entraîne une augmentation élevée des revenus par résonance, et la superposition des matières premières, du taux de change et des frais de transport maritime atténue les facteurs de compression des bénéfices, ce qui permettra d’obtenir une plus grande élasticité de la performance. L’électricité intelligente + La nouvelle chaîne industrielle d’influence + le chef de file de la Sous – évaluation est préférable. Il est recommandé:
1. Incrément électrique intelligent: 1) ligne principale de base intelligente: conduite intelligente préférée – [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , longitude & latitude Hengrun – W, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ] + poste de pilotage intelligent – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) Faible poids et prospérité élevée: le prix de l’aluminium s’est stabilisé, avec une grande élasticité de performance et une grande réforme de la coulée sous forme de matrice intégrée superposée, de préférence [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) ] et [ Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101)
2. Nouvelle chaîne industrielle d’influence: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wencan Group Co.Ltd(603348) ] est préférable;
3. Robinet de sous – évaluation: de préférence [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ].
Motocyclettes: selon la CAAC, 47 000 motocyclettes à déplacement moyen et élevé ont été vendues en Chine en mai, soit + 60,3% et + 25,9% d’une année sur l’autre. De janvier à mai 2022, les ventes cumulées se sont élevées à 166000 véhicules, soit + 43,2% d’une année sur l’autre. Les motocyclettes à déplacement moyen et grand représentent la direction de la mise à niveau de la consommation, avec un grand potentiel de marché. La part de marché se concentrera sur la marque indépendante et la marque de coentreprise avec une force de marque exceptionnelle, une technologie de groupe motopropulseur de pointe, une disposition de canal parfaite. Il est recommandé de [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ] et de [ Loncin Motor Co.Ltd(603766)
Cours de la semaine: globalement plus fort que le segment des autobus du marché
Les actions a du secteur automobile ont augmenté de 6,1% cette semaine (moyenne pondérée par la valeur marchande en circulation, la même ci – dessous), se classant deuxième dans le Sous – secteur Shenwan, surpassant Shanghai et Shenzhen 300 (en hausse de 2,0%). Dans le Sous – segment, les voitures particulières, les pièces d’automobiles, les wagons de marchandises, les services automobiles, les voitures particulières et d’autres équipements de transport ont augmenté respectivement de 12,7%, 7,7%, 6,1%, 5,3%, 5,0% et 1,9%.
Conseils sur les risques
Pénurie de puces dans l’industrie automobile; Les fluctuations des coûts des matières premières ont dépassé les attentes; La demande finale de l’industrie automobile est inférieure aux attentes; Les ventes d’automobiles à l’exportation ont été inférieures aux prévisions.
