Métaux industriels: au niveau international, la Fed a relevé les taux d’intérêt de 75 points de base mercredi pour contenir la flambée de l’inflation, la plus forte hausse depuis 1994. La Fed devrait augmenter régulièrement les taux d’intérêt jusqu’à la fin de 2022, ce qui exacerbe les craintes d’une récession sur les marchés mondiaux. En outre, la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale a également stimulé le programme de hausse des taux de la BCE, qui a déclaré la semaine dernière qu’elle commencerait une série de hausses à partir de juillet, tandis que la Banque d’Angleterre a relevé les taux d’intérêt de 25 points de base à 1,25% Jeudi. On s’attend à ce qu’une série de hausses des taux d’intérêt exercent une pression à court terme sur les prix des métaux industriels. En outre, du côté de la demande, les données de la Chine, un important consommateur mondial de métaux, montrent une faible croissance. Les derniers PMI publiés en juin aux États – Unis et en Europe ont été inférieurs à ceux de mai, et le ralentissement de la fabrication devrait encore réduire l’espace des prix des métaux industriels. Attention recommandée: Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Shandong Nanshan Aluminium Co.Ltd(600219) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Yunnan Tin Co.Ltd(000960) , etc.
Cuivre: les commandes de réseaux superposés macropressés sont limitées et les prix du cuivre baissent
La tendance à la baisse des prix mondiaux du cuivre est évidente cette semaine, LME Copper a fermé 8 322 $la tonne, en baisse d’environ 7,01% au cours de la semaine; Shanghai Copper a fermé 63 440 yuans / tonne, en baisse d’environ 9,03% au cours de la semaine. Les stocks de cuivre LME ont enregistré 113000 tonnes, en baisse d’environ 4,24% au cours de la semaine et de 33,77% au cours du mois, les faibles stocks restant la principale source de soutien des prix du cuivre. Bien que les prix du cuivre aient chuté considérablement, la demande n’a pas répondu aux attentes des consommateurs. Zhou Nei Guo net, South net down Limited, Copper Enterprise waiting for the emotion is strong. La faiblesse de la demande en aval rend les achats plus prudents. Avec la baisse des prix du cuivre et la persistance de l’écart entre les prix des déchets fins, les taux d’exploitation des entreprises concernées devraient augmenter et la demande de cuivre devrait augmenter.
Aluminium: résonance macroscopique et fondamentale de l’espace, la valence de l’aluminium continue de supporter la pression
Les prix mondiaux de l’aluminium ont continué d’être sous pression cette semaine, avec une tendance générale à la baisse. LME aluminium a fermé 2 450 $/ tonne, en baisse d’environ 2,12% par semaine; Shanghai aluminium a fermé 18 970 yuans / tonne, en baisse de 4,22% au cours de la semaine. Macroscopiquement, le pessimisme macroscopique s’est répandu, ce qui a eu un impact négatif sur les produits de base. L’extrémité de la demande en est encore à la phase de récupération après l’épidémie, et les stocks de la société chinoise de l’aluminium sont maintenus en état de déstockage. Toutefois, si la reprise économique s’accélère progressivement, l’effet de l’augmentation des taux d’intérêt sur la maîtrise de l’inflation est remarquable, ainsi que le soutien des faibles stocks d’aluminium et des coûts marginaux, la possibilité d’une reprise après que les prix de l’aluminium se soient stabilisés demeure.
étain: le prix de l’étain continue de baisser, la révision se poursuit ou soutient le rebond du prix de l’étain
LME Tin a fermé 25 175 $la tonne, en baisse d’environ 19,18% au cours de la semaine; Shfe Tin a fermé 204860 yuan / tonne, en baisse d’environ 16,56% au cours de la semaine. En ce qui concerne les stocks, SMM a enregistré une baisse de 524 tonnes (21,88%) des stocks sociaux de lingots d’étain dans la région principale de la Chine cette semaine à 2021 tonnes. Du côté de l’approvisionnement, selon l’enquête SMM, tout au long de la semaine, avec l’avancement progressif du processus d’entretien des fonderies chinoises, le nombre de fabricants cotés sur le marché du matin a diminué progressivement, et les raffineries qui maintiennent encore le prix coté ont montré une forte volonté de prix. Selon les commentaires des commerçants, l’échelle globale des expéditions sur le marché cette semaine est moyenne. Du côté de la demande, les entreprises en aval continuent d’acheter à la demande et la forte baisse du prix de l’étain n’a pas stimulé une reprise significative de la demande. Les données d’inventaire ont montré le rendement prévu de l’entreposage interne sous l’influence de l’entretien de la raffinerie. Au fur et à mesure que l’entretien des raffineries se poursuit, le marché continuera de s’attendre à ce que l’offre soit serrée à court terme. Si les stocks continuent de baisser, les prix de l’étain pourraient se redresser après une forte baisse.
Zinc: Macro – émotion déprime le prix du zinc et le gaz naturel européen est serré ou fournit un soutien
LME zinc a fermé 3 346 $la tonne, en baisse d’environ 5,05% au cours de la semaine; Shfe zinc a fermé 23 955 yuan / tonne, en baisse d’environ 7,08% au cours de la semaine. Les stocks de zinc LME ont fermé 79 175 tonnes cette semaine, en baisse de 1,37% par rapport à 1 100 tonnes la semaine dernière. Selon Frans Timmermans, responsable du climat de l’UE, la crise de la pénurie de gaz en Europe s’est aggravée et 12 États membres de l’UE sont actuellement touchés, dont 10 ont émis des avertissements juridiques selon lesquels le risque d’une interruption totale du gaz est plus réel que jamais. Les réductions de l’offre de zinc en Europe continuent d’être réalisées avec un soutien des coûts ou un renforcement. Le côté de l’approvisionnement de la Chine est également serré, certaines régions ont subi des réparations et une réduction de la production, et les matières premières sont relativement rares, de sorte que la pression d’approvisionnement est faible. Le côté de la demande en est encore au stade de la récupération, mais il n’y a toujours pas d’amélioration évidente et de maintien de l’état faible. Selon SMM, la proportion de récépissés d’entrepôt annulés par LME a fortement augmenté ces derniers jours de négociation, ce qui indique une reprise de l’extrusion.
Métaux énergétiques: les prix des métaux énergétiques ont augmenté et diminué cette semaine, la demande s’est légèrement améliorée, le prix du lithium est resté fort et le nickel et le cobalt ont chuté comme prévu. La réunion exécutive du Conseil d’État a exprimé son soutien à la consommation de nouveaux véhicules énergétiques et a examiné la question du report de la politique d’exonération de la taxe d’achat de nouveaux véhicules énergétiques. Selon l’Association chinoise de l’automobile, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques sont revenues à un niveau de croissance élevé en mai, avec 466000 et 447000 véhicules achevés respectivement, soit une augmentation de 1,1 fois par rapport à l’année précédente; De janvier à mai, la production et la vente de nouveaux véhicules énergétiques ont atteint 2 071000 et 2 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) respectivement, soit une augmentation de 1,1 fois par rapport à l’année précédente. Guangzhou a proposé d’encourager l’achat de nouveaux véhicules énergétiques et d’accorder une subvention de 8 000 yuans / véhicule pour les nouveaux véhicules énergétiques dans le cadre de la promotion de l’échange d’anciens véhicules. L’introduction de politiques visant à promouvoir les nouveaux véhicules énergétiques devrait maintenir le boom des métaux énergétiques. Attention recommandée: Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Tianqi Lithium Corporation(002466) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Tibet Mineral Development Co.Ltd(000762) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Youngy Co.Ltd(002192) , Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) , Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , tengyuan Industry, Chengtun Mining Group Co.Ltd(600711) , China Molybdenum Co.Ltd(603993) , Nanjing Hanrui Cobalt Co.Ltd(300618) , etc.
Lithium: le prix de soutien du côté des coûts est stable, moyen et fort, et l’entrepôt en aval ou le cycle d’achat commence.
Cette semaine, la plaque de lithium est stable, moyenne et forte. Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie est de 463500 yuan / tonne, en hausse de 0,2% par rapport à la semaine dernière; Le prix de l’hydroxyde de lithium est de 467500 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Les prix du spodumène ont augmenté de 0,4% par rapport à la semaine dernière pour s’établir à 4 795 yuan / tonne. Du côté de l’approvisionnement, la production des fabricants en amont a été maintenue stable et la production a augmenté en raison de la saison et de l’amélioration technique. À l’extrémité des matières premières, Pilbara Minerals (pls), fournisseur australien de lithium, a accepté une offre de 6 350 $/ tonne sèche (sc5.5, FOB Port Hedland), en hausse de 6,63% par rapport à l’année précédente, ce qui a entraîné un soutien important des coûts. Du côté de la demande, selon SMM Iron Lithium demand increase is less than expected, but it is expected to complete the Warehouse with Iron Lithium Plant this week, or to open a New purchase cycle, leading Lithium Price to Stably Rise.
Cobalt: l’offre et la demande continuent d’être faibles, le prix du cobalt à court terme ou le choc est faible
Les prix du cobalt ont continué de baisser cette semaine, tombant de 6,4% par rapport à la semaine dernière à 400000 yuans / tonne, selon SMM Electrolytic cobalt. Le cobalt Intermediate était de 22,75 $/ LB, en baisse de 12,3% par rapport à la semaine dernière. Du côté de l’approvisionnement, le taux d’exploitation de la fonderie en amont a augmenté mais est resté faible. Du côté de la demande, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques se sont nettement améliorées et la demande de cobalt a légèrement augmenté. Mais la demande sur le marché chinois du numérique 3C est faible, la consommation globale est inférieure aux prévisions et les prix continuent de baisser.
Nickel: la demande est faible et les facteurs macroscopiques du marché extérieur sont superposés, et le prix du nickel est sous pression.
Les prix du nickel ont chuté cette semaine en raison de l’impact macro – économique du marché extérieur. LME Nickel a fermé 22 100 $la tonne cette semaine, en baisse de 13,66% par rapport à la semaine dernière; Shfe nickel a fermé 172310 yuans / tonne, en baisse de 12,53% par rapport à la semaine dernière.
Du côté de l’offre, la production de nickel pur en Chine a légèrement augmenté en raison de la reprise de la production de nickel électrolytique par les fabricants chinois de sulfate de nickel. Du côté de la demande, les ventes au comptant d’acier inoxydable se sont améliorées, mais la réduction de la production a encore un impact; La demande d’achat d’alliages augmente, mais reste faible, en amont et en aval de l’attitude d’attente. À long terme, les prix du nickel maintiendront leur tendance à la baisse.
Métaux précieux: la Fed s’attend à une hausse des taux d’intérêt et à une baisse des métaux précieux sous pression
Comex Gold a fermé vendredi cette semaine à 1 841,9 $/ OZ, en baisse de 0,66% par rapport à la semaine dernière. Comex Bank a fermé vendredi à 20,97 $/ OZ, en baisse de 1,92% par rapport à la semaine dernière. La semaine dernière, les demandes de prestations sans emploi aux États – Unis ont diminué et les conditions du marché du travail sont restées tendues, malgré les signes de ralentissement de l’économie dans un contexte d’inflation élevée et de hausse des taux d’intérêt. Selon les données publiées jeudi par le Département du travail des États – Unis, le nombre de demandes initiales de prestations sans emploi aux États – Unis était tombé à 229000 le 19 juin, corrigé des variations saisonnières. La valeur initiale de l’IPM de markit Manufacturing aux États – Unis était de 52,4 en juin, un creux de près de deux ans et une valeur finale de 57 en mai. Les prix de l’or ont chuté de 1 841,9 $à 1 824 $à la fin de vendredi. On s’attend à ce que deux hausses des taux d’intérêt aux États – Unis en juillet freinent la croissance du marché du travail et la demande économique globale et augmentent les préoccupations du marché au sujet de l’économie future. Bien que l’aversion pour le risque d’or à court terme déclenche un certain soutien pour l’or, la capacité de continuer à augmenter reste à examiner. Après que la Fed ait continué d’exprimer sa détermination à freiner l’inflation élevée au détriment de la croissance économique, les produits de base ont généralement chuté et les prix de l’or, plus sûrs, continueront d’être plus élevés que les prix de l’argent.
Terres rares: les fluctuations des prix baissent et l’économie se rétablit ou améliore les fondamentaux à un stade ultérieur
Les prix des principaux produits des terres rares ont chuté cette semaine. L’oxyde de Praseodymium et de néodyme a été cité 932500 yuan / tonne cette semaine, en baisse de 1,89% par rapport à la semaine dernière. Les prix de l’oxyde de Terbium et du Terbium métallique étaient respectivement de 14,15 millions de yuan / T et 18,05 millions de yuan / t, en baisse de 2,08% et 1,1% par rapport à la semaine dernière. Dans l’ensemble, le marché est stable, le côté de l’offre, le démarrage des grandes usines est stable, la plupart des entreprises coopèrent avec le soutien des commandes à long terme, l’espace de profit est acceptable, le soutien des coûts des prix élevés. Du côté de la demande, la demande en aval augmente peu de commandes, les entreprises de matériaux magnétiques attendent avec impatience le sentiment fort, l’intention d’achat est faible, certaines usines de métaux sont encore principalement à la demande d’achat. Attention recommandée: China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , etc.
Conseils sur les risques:
Les prix des métaux ont fortement fluctué, la demande de nouvelles sources d’énergie a fortement chuté et les résultats macroéconomiques ont été inférieurs aux prévisions.
