Tendances de l’industrie: l’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,99% la semaine dernière, l’indice GEM a augmenté de 6,29% et l’indice des services publics et de l’environnement a chuté de 0,15%. Dans le secteur de la protection de l’environnement, le secteur du traitement de l’air a augmenté de 3,02%, celui des déchets solides de 4,4%, celui de la surveillance de l’environnement de 6,91% et celui des économies d’énergie et de l’utilisation propre de l’énergie de 4,16%. Dans le secteur de l’électricité, le secteur de l’énergie thermique a augmenté de 3,17%, le secteur de l’énergie hydroélectrique a chuté de 1,12% et le secteur de l’énergie propre a augmenté de 0,09%.
Points saillants de la semaine:
Mise en œuvre des principaux éléments de développement de 22 GW de nouveaux projets énergétiques dans la province du Yunnan en 2022: depuis 2022, la province du Yunnan a accéléré et intensifié la planification de nouveaux projets énergétiques. Le 18 juin, la Commission provinciale du développement et de la réforme du Yunnan a publié la liste des grands projets provinciaux pour 2022 et la liste des projets « prioritaires» pour 2022, couvrant 108 projets de centrales photovoltaïques et 38 projets d’énergie éolienne, avec des échelles respectives de 13,5 GW et 8,7 GW, soit un total de 22,3 GW, ce qui est un grand chef de file à l’échelle nationale. Entre – temps, la province du Yunnan prévoit 6,55 GW de projets photovoltaïques raccordés au réseau en 2022. Du point de vue de l’organisme de développement qui a obtenu le projet, les cinq principaux groupes de production d’électricité sont les plus compétitifs, parmi lesquels Huaneng a obtenu la capacité installée la plus élevée du projet, atteignant 4,11 GW (dont 3,58 GW photovoltaïque et 0,53 GW d’énergie éolienne), et National Energy Group, China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) En tant que sector – forme d’énergie verte de la province du Yunnan, Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) Il est recommandé de mettre l’accent sur la sector – forme d’énergie verte provinciale [ Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) ] qui bénéficie pleinement de la planification de l’installation d’énergie de haute technologie et des avantages des ressources éoliennes dans la province du Yunnan. Entre – temps, en analysant l’acquisition de projets de distribution concurrentiels dans chaque province, les grandes entreprises centrales d’énergie électrique ont encore une compétitivité absolue. Il est recommandé que le chef de file de l’exploitation [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905)
Les réalisations en matière de développement des énergies renouvelables ont été remarquables, avec une croissance soutenue et élevée en 2022: il y a quelques jours, la planification de l’hydroélectricité et de la conservation de l’eau Anhui Transport Consulting & Design Institute Co.Ltd(603357) On estime qu’en 2022, l’énergie éolienne de la Chine sera raccordée au réseau de plus de 56 GW (y compris l’énergie éolienne en mer de 6 GW), que l’échelle de raccordement au réseau photovoltaïque atteindra 100 GW et que les progrès de la mise en service de nouveaux projets énergétiques seront encore accélérés. Le stockage par pompage sera l’orientation principale du développement au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal. Selon les statistiques du rapport, 4,9gw de nouveaux projets de stockage par pompage seront ajoutés en Chine en 2021, et 13,7gw seront approuvés. Entre – temps, selon le rapport de développement de l’industrie du stockage par pompage publié récemment, afin d’assurer le développement à grande échelle de nouvelles sources d’énergie et l’exportation à longue distance, la valeur du stockage par pompage sera mise en évidence dans le développement de grandes bases. L’échelle de mise en service du stockage par pompage en Chine est estimée à 9gw en 2022, et l’échelle approuvée est supérieure D’ici 2025, la capacité installée de stockage par pompage de la Chine devrait atteindre 62 GW.
Nous continuons d’être optimistes quant aux possibilités d’investissement dans le secteur de la production d’énergie propre: sur la base de l’analyse de l’évaluation du secteur et des fondamentaux, nous pensons que la production d’énergie propre devrait ouvrir des possibilités d’investissement dans le secteur. Du point de vue de l’évaluation, l’évaluation du secteur de l’énergie a chuté considérablement depuis le début de 2022 et est maintenant dans la plage de valeur relativement sous – estimée. L’énergie verte et l’équipement électrique en amont appartiennent à la même chaîne industrielle que le nouveau secteur de l’énergie, et avec l’évaluation du nouveau secteur de l’énergie en amont Sous l’effet de liaison, la plaque verte a un espace d’évaluation et d’amélioration; Du point de vue fondamental, dans le contexte actuel d’épidémies récurrentes en Chine et d’une situation incertaine en Russie et en Ukraine à l’étranger, le secteur de la production d’énergie propre a une forte stabilité de performance. Il est recommandé de mettre l’accent sur l’hydroélectricité, l’énergie nucléaire et l’énergie verte:
Le secteur de l’eau et de l’électricité est relativement riche cette année. Il est recommandé de prêter attention au Chef de file de l’énergie hydroélectrique en Chine [ China Yangtze Power Co.Ltd(600900) ] [ Huaneng Lancang River Hydropower Inc(600025) ] et de prêter attention à [ Guizhou Qianyuan Power Co.Ltd(002039)
L’énergie nucléaire bénéficie de la mise en service centralisée de l’unit é depuis 2021 et de la hausse des prix de l’électricité sur le marché. Le rapport intermédiaire est très certain des résultats. Il est recommandé de [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ] à deux roues motrices de « l’énergie nucléaire + La nouvelle énergie»;
La production d’électricité à partir de nouvelles sources d’énergie est au Sommet de la production. Il est recommandé que l’aménagement clé et l’installation augmentent avec une forte certitude et que l’objectif de la période de pointe de la production soit imminent. Il est recommandé de [ China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) ] [ Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053)
L’inversion de la performance de l’énergie thermique est encore limitée par la vitesse d’augmentation de la proportion de charbon à longue durée de vie, et il est recommandé que [ Gd Power Development Co.Ltd(600795) ] avec une forte proportion de charbon à longue durée de vie et une amélioration déterministe de la performance de l’énergie thermique.
Suivi de l’information sur le marché:
Suivi du marché du carbone: le volume total des échanges de quotas d’émission de carbone (CEA) sur le marché national du carbone cette semaine est de 520100 tonnes, avec un chiffre d’affaires total de 30 101200 RMB. Jusqu’à cette semaine, le volume cumulé des échanges de quotas d’émission de carbone (CEA) sur le marché national du carbone s’élevait à 194 millions de tonnes, pour un volume cumulé de 8 464 millions de yuan. Guangdong a le volume le plus élevé de droits d’émission de carbone cette semaine, avec 195300 tonnes. Shenzhen n’a pas de volume cette semaine. En ce qui concerne le prix de transaction moyen des émissions de carbone, le prix de transaction moyen le plus élevé est de 86,47 yuan / tonne sur le marché de Beijing et le plus bas est de 23,65 yuan / tonne sur le marché du Fujian.
Suivi des prix du gaz naturel: le prix moyen du GNL en Chine a été réduit en raison de la volatilité et de la faiblesse de l’offre et de la demande. Cette semaine, le prix moyen hebdomadaire de la transaction nationale de GNL hors usine était de 644899 yuan / tonne, en baisse de 126,12 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, en baisse de 1,92%; Parmi eux, le prix hebdomadaire moyen départ usine du terminal est de 6 679,00 yuan / tonne, en baisse de 169,00 yuan / tonne par rapport à l’année précédente, en baisse de 2,47%; Le prix moyen hebdomadaire de l’usine est de 625095 yuan / tonne, en baisse de 126,49 yuan / tonne, en baisse de 1,98%.
Suivi des prix du marché du charbon: maintien de la stabilité des prix du charbon cette semaine: selon les données du réseau des ressources houillères, l’indice composite des prix du cci5500 cette semaine est de 792 yuan / tonne, inchangé par rapport à la semaine dernière. Du point de vue de l’origine, l’indice Yulin 5800 da ka est de 912 yuans et le rapport hebdomadaire est stable. Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) 5500 Big Card Index: 787 Yuan, the period is stable; Datong 5500 Big Card index 910 Yuan, cycle de stabilité.
Portefeuille
[ Yunnan Energy Investment Co.Ltd(002053) ] + [ Jinneng Holding Shanxi Electric Power Co.Ltd(000767) ] + [ China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ] + [ Gd Power Development Co.Ltd(600795) ] + [ Enn Natural Gas Co.Ltd(600803)
Conseils sur les risques: l’avancement des politiques n’a pas été aussi rapide que prévu, le calendrier de mise en service du projet n’a pas été aussi rapide que prévu, le prix du charbon a augmenté, l’eau et l’électricité n’ont pas été fournies comme prévu et le prix de l’électricité a été réduit.
