Principaux points d’investissement
Le contrôle des voyages interprovinciaux a été complètement libéralisé et la reprise du secteur de la restauration est attendue.
La situation épidémique a continué de s’améliorer et la politique de prévention et de contrôle des « neuf interdictions » a été réaffirmée. Le 24 juin, le mécanisme conjoint de prévention et de contrôle du Conseil d’État a tenu une conférence de presse, qui a montré que: 1) la prévention et le contrôle de l’épidémie ont continué de s’améliorer au cours de la semaine écoulée, les nouveaux cas confirmés à l’échelle nationale ont diminué de 81,6% par rapport à la semaine précédente; Nous devons adhérer à la stratégie générale d ‘« entrée de la défense extérieure et de rebond de la défense intérieure » et à la politique générale de « nettoyage dynamique », et nous réaffirmons que nous devons appliquer rigoureusement les exigences des « neuf interdictions » en matière de prévention et de contrôle des épidémies. Le Comité de santé publique a proposé quatre villes de Baoding, Handan, Shijiazhuang et Zhangjiakou dans la province du Hebei, où il existe une prévention excessive des épidémies et une taille unique. Les autorités locales ont assoupli le contrôle de l’entrée dans la province et le marché national des voyages interprovinciaux a été essentiellement ouvert. À 12 h le 24 juin, 14 régions, dont Sanya, Haikou, Guilin et Chongqing, n’avaient pas besoin d’être isolées pour les personnes à faible risque à Shanghai. Du 18 au 21 juin, le dernier lot de voyages d’équipe interprovinciaux à Qinghai, Ningxia et Hubei a repris ses activités. Depuis lors, la « guerre interprovinciale de rétablissement des voyages » menée par le Ministère de l’éducation, de la culture et de l’éducation a été déclarée close et les passages interprovinciaux ont été essentiellement ouverts. Dragon Boat a lancé le premier tir de réanimation de la brigade culturelle, et la guerre de libération de l’été de la tournée chinoise a commencé. Selon les données du Ministère de l’éducation, de la culture et de l’accueil du 5 juin, pendant les vacances du bateau dragon en 2022, 79,61 millions de personnes ont voyagé dans tout le pays, revenant à 86,8% de la même période en 2019 selon un calibre comparable, ce qui a déclenché le premier coup de feu de la reprise de l’éducation, de la culture et de l’accueil du tourisme. Avec la superposition des dividendes de la politique d’ouverture des voyages interprovinciaux et de la catalyse estivale, la guerre de libération des voyages en Chine a commencé de façon globale. Selon les données du Ctrip, le rapport hebdomadaire des voyages d’équipe interprovinciaux de la sector – forme a augmenté de 291% au cours de la dernière semaine, et les réservations d’hôtel interprovinciales d’été ont augmenté de 151%. Le volume quotidien moyen des commandes de billets d’avion et d’hôtels de la sector – forme en juin a dépassé celui de la même L’industrie de la restauration bénéficie de la période de récupération logique de la restauration des scénarios, et les villes de faible niveau sont moins touchées par l’épidémie. En ce qui concerne le nombre de magasins de restauration dans tout le pays, il y avait 7 604000 magasins de restauration en mai 2022, ce qui a bénéficié de la reprise de l’épidémie, qui a augmenté de 2,9% par rapport à avril, atteignant le niveau le plus élevé en près d’un an. En ce qui concerne le niveau des villes, le nombre de magasins de restauration dans les villes de faible niveau est évidemment moins fluctuant en raison de l’épidémie. Le nombre de magasins de restauration dans les villes de premier niveau / deuxième niveau / troisième niveau et moins était de 643, 3221 et 3740000 respectivement en mai 2022 et + 2,6% / + 3,5% / + 2,6% en avril.
Principaux points de vue en matière d’investissement:
Secteur de la bière: dans le cadre de la grande logique de réparation des scénarios, le secteur de la bière bénéficie directement de la vente dynamique en haute saison, et la situation de la vente dynamique en mai s’est considérablement améliorée. L’ensemble de la saison de vente de la bière de mai à septembre sera également un noeud important pour déterminer si la performance annuelle peut être réalisée. À l’heure actuelle, l’industrie de la bière a accueilli la saison de vente dynamique de la bière en haute saison sous la résonance multifréquence de la reconstitution des stocks de canaux 618 superposée à une base plus faible. L’épidémie se stabilise progressivement et la situation de consommation hors ligne continue de se Les ventes de canaux de boissons haut de gamme se réchauffent progressivement en haute saison et les prix devraient continuer à augmenter. Dans l’ensemble de l’année 2022, la logique de haut de gamme de l’industrie ne changera pas, l’effet d’augmentation des prix et l’avantage de la disposition des canaux les principales entreprises feront encore preuve d’une forte ténacité et seront optimistes quant au rendement des principales entreprises de vin. Il est recommandé de mettre l’accent sur la bière Cr Tsingtao Brewery Company Limited(600600)
Secteur de la restauration et du tourisme de l’alcool: restauration en mai & les données revpar de l’hôtel ont été améliorées par rapport à l’année précédente, et les scénarios de consommation ont continué de se réchauffer. À court terme, l’épidémie s’est améliorée, et les attentes d’aide de la politique de superposition de la saison estivale de restauration et de tourisme de l’alcool ont été satisfaites. À l’extrémité de la politique de prévention et de contrôle, les villes de haut niveau à l’avenir peuvent se référer au mode de prévention des épidémies de Guangzhou Shenzhen « contrôle de zone 3 + contrôle de zone 3 jours et 2 Le climat favorable de la plaque inférieure devrait continuer à s’améliorer. Nous nous attendons à ce que la reprise à moyen terme se traduise par une amélioration marginale et une plus grande résilience à la hausse de la consommation de services de qualité. À long terme, le potentiel des Nuggets pour la consommation de services en ligne est important, ce qui met en évidence la valeur de base du leader sous l’impact de l’épidémie. Il est recommandé de s’en tenir au leader de la piste de haute qualité. Dans le secteur de la restauration, il est recommandé de mettre l’accent sur le jiumaojiu et la Division Helen, le thé de la pêche sous – marine et de la neige naixue, le thé Yum Sheng China – S et le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la pêche sous – marine, le thé de la Il est recommandé de Jiangsu Tianmu Lake Tourism Co.Ltd(603136) , Songcheng Performance Development Co.Ltd(300144) , China Cyts Tours Holding Co.Ltd(600138)
Secteur de l’alcool: le scénario de consommation continue de se redresser et la confiance augmente progressivement. Après la préparation des marchandises pour le Festival du bateau dragon et la libération de 61, la reprise de la production a été avancée de façon ordonnée. La reprise du scénario a entraîné une amélioration de la demande, une reprise de la confiance dans les canaux et la confiance dans l’investissement. À l’heure actuelle, l’abonnement à i Maotai Shanghai a été officiellement libéré. À l’avenir, la catalyse du banquet Xie Shiyan et de la fête nationale de la mi – automne en haute saison existe toujours. Les mesures pour une croissance stable dans un environnement plus large continuent d’être libérées, et la demande de suivi reste marginalement positive. Nous restons optimistes quant à la performance du secteur de l’alcool au second semestre. Cependant, compte tenu de l’impact environnemental de la faiblesse économique et de l’absence de réponse complète au grand nombre de tables à ce jour, les attentes à court terme à l’égard des ventes globales de l’industrie devraient être réduites de façon appropriée, la certitude et l’évaluation du rapport qualité – prix devraient être fermes. Tout au long de l’année, nous adhérons à l’idée de « donner la priorité à la certitude de l’alcool haut de gamme + embrasser activement l’alcool bas de gamme élastique», en mettant l’accent sur les recommandations Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , 6 Tieling Newcity Investment Holding (Group) Limited(000809) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , et 000
Il peut y avoir des risques de propagation continue de l’épidémie, de fluctuation macroéconomique et de changement de politique. Il peut y avoir un risque de concurrence féroce dans l’industrie; Les secteurs de la restauration et du tourisme peuvent être exposés à un faible seuil d’entrée et à une concurrence accrue de la part des concurrents.
