L’ère de la nouvelle énergie s’est ouverte. Nous semblons un peu troublés par les acclamations de la nouvelle énergie. Il y a 30 ans, Sichuan Changhong Electric Co.Ltd(600839)
Depuis juin, le rebond de la nouvelle industrie de l’énergie s’est accéléré, certaines entreprises en amont et en milieu de gamme ont atteint un nouveau sommet historique. Pendant un certain temps, il y a eu beaucoup de commentaires élogieux sur la nouvelle industrie de l’énergie. De nombreux investisseurs ont laissé des messages disant que nous, Les conservateurs, étions sur le point d’être éliminés par le temps. De plus, ils ont déplacé les commentaires d’un économiste célèbre selon lesquels « ne pas investir dans de nouvelles sources d’énergie maintenant, c’est comme ne pas acheter de maison il y a 20 ans ». Chaque fois que j’entends cela, il y a toujours un sentiment d’amertum
La dernière fois que j’a I eu un contact visuel avec de nouvelles sources d’énergie, j’ai dû traverser l’année 2005. À ce moment – là, le prix du polysilicium photovoltaïque de Tianwei Baoding a grimpé en flèche, et c’était la première fois que j’ai appris à connaître le photovoltaïque Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591)
Maintenant, après que le prix du pétrole a encore franchi la barre des 100 yuans, la nouvelle énergie est redevenue un sujet mondial à nouveau. Les nouveaux véhicules énergétiques ont accéléré la pénétration et occupé le marché. L’ère de la nouvelle énergie a été ouverte. Bien sûr, le marché des capitaux leur a également donné une évaluation et une prime extrêmement élevées au cours des trois dernières années. C’est presque un processus de changement quantitatif à qualitatif, mais en regardant vers l’avenir, nous pensons que la nouvelle énergie est en train d’accélérer son entrée dans la période de maturité. Même près du point d’inflexion de l’équilibre entre l’offre et la demande.
En ce qui concerne le photovoltaïque, l’incident russo – ukrainien a fait que l’Europe semble avoir un besoin urgent d’indépendance énergétique, ce qui a également fait apparaître la demande de ravitaillement en carburant aérien sur le marché du photovoltaïque. En fait, tout est basé sur le prix élevé du pétrole. Si le prix du pétrole revient, peut – être que beaucoup d’investissements à l’étranger ne seront pas aussi urgents. Le seuil de l’industrie photovoltaïque est de plus en plus bas, ce qui accélère l’expansion de la capacité. Une fois que les commandes à l’étranger baisseront, on peut imaginer que l’industrie entrera dans un brassage douloureux, et le prix du pétrole au – dessus de 100 yuans est toujours rare dans l’histoire.
En ce qui concerne les nouveaux véhicules énergétiques, selon les statistiques, les ventes annuelles de nouveaux véhicules énergétiques ont dépassé 5 millions, ce qui est un chiffre encourageant. Les ventes annuelles de la Chine sont d’environ 20 millions, ce qui signifie également que les nouveaux véhicules énergétiques dépasseront 25% de pénétration cette année, ce qui est encourageant, mais la question est, après quoi? Selon le plan quinquennal précédent, le taux de pénétration de 25% d’ici 2025 a été atteint. Même s’il atteint 30% l’année prochaine, le taux de croissance n’est que de 20%. Le parc automobile global est fixe, et même le volume des ventes diminue avec l’épidémie. Pendant ce temps, un grand nombre d’entreprises automobiles traditionnelles comme SAIC, Volkswagen et BBA entrent dans la compétition de nouveaux véhicules énergétiques avec une détermination héroïque. Combien de temps l’industrie peut – elle accélérer après avoir franchi le point critique de 1? Nous sommes préoccupés par la durée de la surestimation absolue.
Enfin, en ce qui concerne l’investissement des résidents, au cours des 30 dernières années, en plus de l’immobilier, il y a eu plusieurs opportunités intergénérationnelles, telles que l’ère de l’Internet après 2005, l’ère de l’Internet mobile apportée par Apple 4 génération après 2012, et la nouvelle ère de l’énergie cette fois. Mais pourquoi les résidents finaux peuvent – ils vraiment sentir l’augmentation de la richesse n’est toujours que l’immobilier dans les villes centrales de premier et de deuxième niveau, parce que seul l’immobilier a la double propriété de la demande et de l’investissement financier, D’autres portent plus d’attributs sociaux, pour les gens ordinaires, comment investir ces opportunités, acheter des actions? Quel que soit le prix d’achat? C’était une blague.
Enfin, au milieu des acclamations de la nouvelle énergie, nous semblons un peu nerveux, il y a 30 ans Sichuan Changhong Electric Co.Ltd(600839)
(l’auteur est Guotai Junan Securities Co.Ltd(601211) Shanghai Research Director)
