Yuandao Communications Co., Ltd.
Annonce spéciale du risque d’investissement lors de l’offre publique initiale d’actions et de la cotation au Gem institution de recommandation (souscripteur principal): Huarong Securities Co., Ltd.
Conformément aux lignes directrices sur la classification industrielle des sociétés cotées établies par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
L’émetteur et Huarong Securities Co., Ltd. (ci – après dénommés « Huarong securities» et « sponsor (principal souscripteur») ont demandé aux investisseurs d’accorder toute l’attention voulue aux facteurs de risque liés à la marchandisation des prix, de comprendre que le prix d’émission peut tomber en dessous après la cotation des actions, d’améliorer efficacement la sensibilisation au risque, de renforcer le concept d’investissement de valeur, d’éviter la spéculation aveugle, d’étudier attentivement la rationalité du prix d’émission et de prendre des décisions d’investissement rationnelles.
La demande d’offre publique initiale de 30 400000 actions ordinaires de RMB (actions a) (ci – après dénommée « offre») de l’émetteur a été examinée et approuvée par le Comité de cotation du GEM de la Bourse de Shenzhen et enregistrée par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (c
Après consultation entre l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal), il a été décidé que le nombre d’actions émises s’élevait à 30 400000, soit 25,00% du capital – actions total après l’émission, qui étaient toutes de nouvelles actions émises publiquement, et que les actionnaires de l’émetteur n’effectueraient pas de transfert d’actions anciennes. Cette émission en ligne et hors ligne sera mise en œuvre le 28 juin 2022 (jour t) par l’intermédiaire du système de négociation de la Bourse de Shenzhen, de la sector – forme électronique d’émission hors ligne de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « sector – forme électronique d’émission hors ligne») et de La sector – forme d’enregistrement et de règlement de la succursale de Shenzhen de China Securities depository and Clearing Co., Ltd. (ci – après dénommée « China Clearing Shenzhen branch»). Les actions émises sont destinées à être cotées sur le GEM de la Bourse de Shenzhen (ci – après dénommée « Bourse de shenzhen»).
L’émetteur et le souscripteur principal attirent particulièrement l’attention des investisseurs sur les éléments suivants:
1. À la fin de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) éliminent les résultats préliminaires de l’enquête conformément aux règles d’exclusion stipulées dans l’annonce de l’enquête préliminaire et de la recommandation concernant l’offre publique initiale d’actions de yuandao Communications Co., Ltd. Et l’inscription sur le Gem (ci – après appelée « l’annonce préliminaire de l’enquête et de la recommandation»), Retirer tous les objets de placement dont le prix d’achat proposé est supérieur à 50,50 yuan / action (à l’exclusion de 50,50 yuan / action); Le prix d’abonnement proposé est de 50,50 yuan / action et tous les objets de placement dont le nombre d’abonnements est inférieur à 10 millions d’actions (à l’exclusion de 10 millions d’actions) sont éliminés; Le prix d’abonnement proposé est de 50,50 yuan / action, le nombre d’abonnements est égal à 10 millions d’actions, et le temps d’abonnement est le même que celui de 13: 25: 20: 841 le 22 juin 2022 (t – 4), qui est éliminé de l’ordre des objets d’abonnement générés automatiquement par la sector – forme électronique d’émission hors réseau de la Bourse de Shenzhen. Au total, 75 objets de placement ont été éliminés au cours du processus ci – dessus, avec un total de 629,5 millions d’actions à acheter, ce qui représente 1,0059% du total des 625801 millions d’actions à acheter après l’enquête préliminaire et l’exclusion des cotations invalides. Les parties exclues ne peuvent pas participer à l’abonnement hors ligne et en ligne.
2. Sur la base des résultats de l’enquête préliminaire, l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) négocient et déterminent que le prix de cette émission est de 38,46 RMB / action et qu’il n’y a pas d’enquête cumulative sur les soumissions pour l’émission hors ligne en tenant compte de facteurs tels que le multiple de souscription effectif, l’industrie de l’émetteur, les fondamentaux de l’émetteur, le niveau d’évaluation des sociétés cotées comparables, la situation du marché, la demande de fonds collectés et le risque de souscription.
Les investisseurs sont priés de souscrire en ligne et hors ligne à ce prix le 28 juin 2022 (jour t), sans payer le capital de souscription. La date d’abonnement de l’émission hors ligne et de l’abonnement en ligne est le 28 juin 2022 (jour t), où le temps d’abonnement hors ligne est de 9: 30 – 15: 00, le temps d’abonnement en ligne est de 9: 15 – 11: 30, 13: 00 – 15: 00.
3. Le prix d’émission déterminé par l’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) par voie de négociation est de 38,46 RMB / action, ne dépassant pas la médiane et la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi que le Fonds d’investissement en valeurs mobilières (ci – après dénommé « Fonds public») établi par voie d’offre publique après l’exclusion de la cotation la plus élevée, le Fonds national de sécurité sociale (ci – après dénommé « Fonds de sécurité sociale»). La valeur la plus faible de la valeur médiane de cotation et de la valeur moyenne pondérée du Fonds de pension de base (ci – après dénommé « Fonds de pension»), du Fonds de pension d’entreprise (ci – après dénommé « Fonds de pension d’entreprise») établi conformément aux mesures de gestion du Fonds de pension d’entreprise et du Fonds d’assurance (ci – après dénommé « Fonds d’assurance») conformément aux dispositions des mesures de gestion de l’utilisation du Fonds d’assurance, etc.
4. Le prix d’émission actuel n’est pas supérieur à la médiane et à la moyenne pondérée des cotations des investisseurs hors ligne après l’exclusion de la cotation la plus élevée, ainsi qu’à la valeur la plus faible des fonds publics, des fonds de sécurité sociale, des pensions, des fonds de pension d’entreprise, des cotations médianes et des moyennes pondérées des cotations des fonds d’assurance après l’exclusion de la cotation la plus élevée, de sorte que les filiales concernées des organismes de recommandation n’ont pas besoin de participer au suivi des investissements L’offre n’est pas destinée à un placement stratégique auprès d’autres investisseurs extérieurs et, en fin de compte, l’offre n’est pas destinée à la stratégie.
Placement ciblé par les investisseurs. Différence entre le placement stratégique initial et le placement stratégique final 1 520000 actions seront reversées
Pour la distribution hors ligne.
En fin de compte, l’offre adopte l’enquête et le placement hors ligne auprès d’investisseurs qualifiés (ci – après dénommés « hors ligne»).
Émis) et en ligne au public social détenant la valeur marchande des actions a non restreintes et des certificats de dépôt non restreints sur le marché de Shenzhen
L’émission à prix fixe par de nombreux investisseurs (ci – après dénommée « émission en ligne») est effectuée en combinaison.
5. Le prix de cette offre est de 38,46 yuan / action, et le rapport prix / bénéfice correspondant est:
35,84 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2021)
Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés, le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère est divisé par le total des capitaux propres avant cette émission.
Calcul);
32,87 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2021)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés divisé par le total des capitaux propres avant cette émission
Calcul);
47,79 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2021)
Résultat net vérifié attribuable aux actionnaires de la société mère après déduction du résultat non récurrent divisé par le total des capitaux propres après cette émission
Calcul);
43,83 fois (le bénéfice par action est calculé conformément aux normes comptables chinoises par le cabinet comptable en 2021)
Résultat net attribuable aux actionnaires de la société mère avant déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés divisé par le total des capitaux propres après cette émission
C’est ça.
6. Le prix de cette offre est de 38,46 yuan / action. Les investisseurs sont priés de juger du prix de cette offre en fonction des conditions suivantes:
La rationalité.
Conformément aux lignes directrices de la c
L’industrie des communications est l’industrie des logiciels et des services informatiques (i65) au 22 juin 2022 (t
4), le dernier mois de “software and Information Technology Services (i65)” publié par China Securities index Co., Ltd.
Le rapport P / e statique moyen était de 43,59 fois.
Au 22 juin 2022 (t – 4), les niveaux d’évaluation des sociétés cotées comparables étaient les suivants:
Prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour 2021 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 2 prix de clôture du jour t – 4 prix de Clôture du jour t – 2 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4
Runjian Co.Ltd(002929) .sz Runjian Co.Ltd(002929) 34,87 1,54 1,45 22,60 24,02
Eastone Century Technology Co.Ltd(300310) .sz Eastone Century Technology Co.Ltd(300310) 4,18 0,06 0,01 68,48 334,99
Super Telecom Co.Ltd(603322) .sh Super Telecom Co.Ltd(603322) 17.21 – 1.45 – 1.64 – 11.94 – 10.56
Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) .sz Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) 13,85 0,32 0,30 42,97 46,39
Prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour 2021 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 2 prix de clôture du jour t – 4 prix de Clôture du jour t – 2 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4 prix de clôture du jour t – 4
Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) .sz Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) 4,59 – 0,06 – 0,09 – 79,70 – 50,21
Moyenne 32,78 35,20
Source: données de Wind au 22 juin 2022 (t – 4)
Note 1: s’il y a une différence de queue dans le calcul du ratio P / E, elle est causée par l’arrondissement;
Note 2: EPS avant / après déduction en 2021 = bénéfice net de la société mère avant / après déduction du résultat non récurrent en 2021 / total du capital social le jour t – 4;
Note 3: les valeurs négatives ( Super Telecom Co.Ltd(603322) et Hangzhou Huaxing Chuangye Communication Technology Co.Ltd(300025) ) et extrêmes ( Eastone Century Technology Co.Ltd(300310) ) sont déduites dans le calcul de la moyenne.
L’émetteur et l’institution de recommandation (souscripteur principal) attirent l’attention des investisseurs sur le risque d’investissement et évaluent soigneusement l’émission.
La rationalité des prix et la prise de décisions rationnelles en matière d’investissement. Le prix d’émission actuel est de 38,46 yuan / action correspondant à l’émetteur.
Le ratio P / e dilué le plus faible avant et après déduction des gains et pertes non récurrents en 2021 est 47,79 fois supérieur à l’indice de la Chine.
“Software and Information Technology Services Industry (i65)” last month issued by Ltd. On 22 June 2021
Le ratio P / e statique moyen est supérieur de 9,64%; Plus élevé que le ratio P / e statique après déduction de la société comparable en 2021
La moyenne arithmétique de 35,77% a été dépassée pour les principales raisons suivantes:
Premièrement, le réseau d’affaires rayonne dans tout le pays et la rentabilité continue de s’améliorer. Les activités de l’entreprise couvrent 30 provinces
(régions autonomes et municipalités relevant directement du Gouvernement central), un réseau de services à la clientèle couvrant l’ensemble du pays a été mis en place à titre préliminaire et a été mis en place au Xinjiang.
Heilongjiang, Hebei et d’autres régions ont formé un certain avantage concurrentiel; Les résultats d’exploitation de l’entreprise ont augmenté rapidement au cours des trois dernières années.
Le chiffre d’affaires d’exploitation est passé de 7532779 millions de RMB en 2019 à 16245083 millions de RMB en 2021.
Le taux de croissance annuel composé des revenus d’exploitation a atteint 46,85%; Le bénéfice net est passé de 62 268000 RMB en 2019 à
106696200 RMB en 2021. À l’avenir, l’entreprise consolidera son avantage concurrentiel sur le marché existant en:
Grâce à une vaste expérience de service, à une bonne réputation de qualité et à des réserves techniques professionnelles, nous continuerons d’ouvrir de nouveaux clients de façon constante.
Les ménages, les nouvelles régions et les nouvelles entreprises améliorent encore la répartition des entreprises et améliorent la compétitivité globale du marché.
Deuxièmement, il existe de riches réserves pour remporter l’appel d’offres. La plupart des contrats de l’entreprise sont des contrats à long terme d’une durée de service de 2 à 3 ans, avec des périodes de rapport respectives.
Au cours de la période considérée, le montant du contrat accepté par la société pour chaque année est d’environ 1,5 milliard de RMB, 1,25 milliard de RMB et 2,19 milliards de RMB (non
Accord – cadre contenant des montants non clairement identifiés). 31 provinces (régions autonomes et relevant directement du Gouvernement central) en 2022
L’entreprise a remporté l’appel d’offres de six provinces (Hebei, Heilongjiang, Jiangsu, etc.)
Le montant total de l’appel d’offres pour les activités des régions et municipalités relevant directement du Gouvernement central s’élève à 11341973 millions de RMB. China Mobile Construction 2022
30 provinces (régions autonomes et municipalités relevant directement du Gouvernement central) Projet de communication sous – traitance de main – d’oeuvre achat centralisé de courte liste, l’entreprise a remporté l’appel d’offres Xinjiang,
Pour les activités de 19 provinces (régions autonomes et municipalités relevant directement du Gouvernement central) comme Heilongjiang et Hebei, le nombre de provinces gagnantes est classé dans la même industrie.
Premier prénom. Les réserves abondantes du contrat accepté jettent les bases de l’amélioration de la rentabilité de l’entreprise.
De janvier à mars 2022, le revenu d’exploitation et le bénéfice net après déduction des bénéfices et pertes non récurrents étaient respectivement de 416693 300 RMB,
17 708800 RMB, en hausse de 64% par rapport à l’année précédente
