À propos de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388)
Émission d’un document de demande d’actions à un objet particulier
Examiner le rapport de réponse à la lettre d’enquête
(version révisée)
Institution de recommandation (souscripteur principal)
Shanghai Stock Exchange, North Block, Great Times Square (phase II), No. 8, Central Third Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province:
Nous avons reçu la lettre d’enquête sur l’examen des documents de demande d’émission d’actions de Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Citic Securities Company Limited(600030) Guangdong Xinda law firm (hereinafter referred to as “issuer lawyer”) and Lixin Certified Public Accountants (Special General partnership) (hereinafter referred to as “issuer Declaration accountant” and “accountant”) have seriously implemented the questions listed in the inquiry letter Article by article, and hereby respond to the inquiry letter as follows, Please review.
Sauf indication contraire, l’abréviation ou le nom figurant dans le présent rapport de réponse à la lettre d’enquête est interprété de la même manière que dans le prospectus d’émission d’actions à des objets spécifiques en 2021.
Question 1. À propos de l’un des projets de collecte de fonds
Selon les documents d’application et les documents publics, (1) Le projet d’investissement pour la collecte de fonds pour les feuilles de cuivre Lithium – électricité de haute performance (projet 1) comprend un projet de transformation technique (projet 1.1) d’une nouvelle production annuelle de 16 000 tonnes de feuilles de cuivre de haute performance dans Le parc Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) avec un investissement de 860 millions de RMB, un projet de 15 000 tonnes de feuilles de cuivre de haute performance avec un investissement de 120 millions de RMB (projet 1.2) et un projet de 30 000 tonnes de feuilles de cuivre électroniques ultra – minces de haute précision avec un investissement de 840 millions de RMB (projet 1.3); En outre, 160 millions de RMB seront investis dans Jiangxi Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Co., Ltd. Avec une production annuelle de 20 000 tonnes de feuilles de cuivre électrolytiques (projet 2); Les documents d’enregistrement et la réponse à l’évaluation environnementale obtenus pour le projet 1.3 sont respectivement en 2016 et 2017. Shandong Jiayuan a commencé la construction en avril 2017 et l’émetteur a commencé la construction au deuxième semestre de 2021; Project 2 has not yet completed EIA; En novembre 2021, l’émetteur et le Gouvernement populaire du district de Meixian de la ville de Meizhou ont signé la lettre d’intention d’investissement pour le projet de construction de feuilles de cuivre haut de gamme avec une production annuelle de 50 000 tonnes Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ; En février 2022, l’émetteur a l’intention d’utiliser ses fonds propres pour apporter une contribution en espèces de 400 millions de RMB, de créer conjointement Guangdong Jiayuan Times New Energy Materials Co., Ltd. Avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
L’émetteur doit décrire: (1) Les ventes de feuilles de cuivre de toutes les spécifications au cours de la période considérée, le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des sous – projets du projet 1 et des principaux produits du projet 2, ainsi que les différences entre les produits existants et les projets d’investissement précédents en ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés de traitement et les domaines d’application; Les avantages et les inconvénients du niveau technique et de la performance du produit de chaque projet d’investissement levé par l’émetteur par rapport aux concurrents de la même industrie; La capacité de production des projets achevés et en construction et la planification de la capacité de production future de l’émetteur au cours de chaque année de la période considérée, et la rationalité de la planification de la nouvelle capacité de production ci – dessus est analysée en combinaison avec les facteurs du marché en aval tels que la capacité de production actuelle et en construction de chaque produit ou segment de marché de spécification, la capacité de production actuelle et en construction du marché, la tendance au développement de l’industrie, l’expiration de la politique de subvention pour les nouveaux véhicules énergétiques et la part de marché de l’émetteur; Sur la base de ce qui précède et de la planification de la capacité des principaux clients de l’émetteur, de la proportion du volume des ventes de l’émetteur aux principaux clients dans le volume des achats, des commandes manuelles de l’émetteur et de l’expansion de la production d’entreprises comparables, l’auteur analyse si la capacité de production des projets d’investissement de l’émetteur peut être entièrement digérée. La raison et la rationalité du plan d’expansion de la production à grande échelle qui a commencé avant la mise en service du projet d’investissement précédent; La composition spécifique, la base de calcul et le processus de calcul des montants d’investissement de chaque sous – projet du projet 1 et du projet 2; Processus, base et résultats de la prévision des avantages de chaque sous – projet du projet 1 et du projet 2; Le point 1.3 a été déposé et l’EIE a été effectuée plus tôt, si les procédures pertinentes doivent être traitées à nouveau; La signification du transfert entre l’émetteur et Shandong Jiayuan dans le cadre du projet et le début de la construction au second semestre de 2021; Progrès spécifiques dans l’obtention de l’approbation de l’EIE pour le projet 2, si les projets d’investissement pertinents ne peuvent pas être réalisés comme prévu
Le processus de mise en œuvre et la prévision des avantages ont des effets négatifs; Émetteur et administration civile du district de Meixian, ville de Meizhou
Contexte, plan de construction et source de financement du projet de construction coopérative de la préfecture Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750)
Les différences entre les projets d’investissement financés cette fois – ci, la rationalité et la nécessité des projets d’investissement financés cette fois – ci.
Veuillez demander à l’expert – comptable déclarant de vérifier les questions susmentionnées (3) (4) et de donner son avis, et à l’avocat de l’émetteur
Les questions susmentionnées (5) sont vérifiées et commentées.
Objet:
Ventes de feuilles de cuivre de différentes spécifications au cours de la période considérée, sous – projets du projet 1 et principaux projets du projet 2
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des produits, ainsi que les produits existants et les projets d’investissement précédents dans la structure des produits,
Les différences de niveau technique, de difficulté technologique et de domaine d’application; Eau technique de tous les projets d’investissement collectés par l’émetteur
Les avantages et les inconvénients des performances des produits par rapport aux concurrents de la même industrie;
Ventes de feuilles de cuivre de différentes spécifications au cours de la période considérée
Janvier – mars 20222021 20202019
Montant du projet quantité quantité quantité quantité quantité quantité quantité quantité quantité (10 000 yuans) (tonnes) (10 000 yuans) (tonnes) (10 000 yuans) (tonnes) (10 000 yuans) (10 000 yuans) (tonnes) (10 000 yuans) (tonnes) (10 000 yuans) (tonnes)
Feuille de cuivre au lithium 92 760,20 8 818,99 251910,60 24 819,52 107851,66 13 960,33 143439,29 17 095,95
Dont: Double lumière 6 µm et moins 72 908,32 6 812,36 192128,73 18 391,06 64 502,31 7 691,80 99 439,34 11 133,57
Double lumière supérieure à 6 µm 1985188200663597818864284643349356268534399995596238
Feuille de cuivre standard 3 506,05 384,66 28 465,59 2 955,73 12 366,24 2 032,16 1 161,30 182,73
Total 96 266,25 9 203,65 280376,19 27 775,25 120217,89 15 992,48 144600,59 17 278,68
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application de chaque sous – projet du projet 1 et des principaux produits du projet 2,
En ce qui concerne la structure des produits, le niveau technique, les difficultés technologiques et les domaines d’application, etc., avec les produits existants et les projets d’investissement collectés précédemment
Différence de taille
Le contenu spécifique, les spécifications et les domaines d’application des principaux produits du projet d’investissement levé par l’émetteur sont les suivants:
Principaux domaines d’application des spécifications du produit du sous – projet
Projet Lithium haute performance 1.1 double lumière 6 µm et moins principalement utilisé pour le lithium
Projet de collecte de fonds pour les feuilles de cuivre
Projet d’investissement en or 1,3 shuangguang 6 µm et plus
Jiangxi Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) Co., Ltd. Production annuelle de feuilles de cuivre PCB
PCB Field of 20000t Electrolytic Copper Foil Project
Les différences entre les projets d’investissement de l’émetteur et les produits existants et les projets d’investissement précédents sont indiquées dans le tableau suivant:
Différences dans la structure des produits du projet différences dans les niveaux techniques différences dans les difficultés technologiques différences dans les domaines d’application
Les produits de production de ce projet d’investissement et les produits de production existants de ce projet d’investissement sont les produits de production de ce projet d’investissement.
La structure des produits au lithium à haute performance et les fonds collectés précédemment ne sont pas essentiellement des produits de production de masse existants, qui sont différents des produits existants et des feuilles de cuivre collectées précédemment.
Par rapport à la structure actuelle du produit, il n’y a pas de différence significative entre le niveau technique de production et la difficulté de développement de ce produit et le projet d’investissement de produit existant de l’émetteur. Le projet d’investissement de collecte de fonds met l’accent sur la production de 6 µm et le niveau technique existant des piétons, le processus de production précédent et le projet d’investissement de collecte de fonds précédent sont appliqués aux produits de feuille de cuivre sous le projet d’investissement de sous – batterie lithium – lithium afin de s’adapter au niveau technique utilisé par le projet d’investissement de sous – batterie des clients en aval sans différence significative.
Il n’y a pas de différence significative entre les niveaux de demande
1. Principaux étudiants de ce projet d’investissement
1. L’émetteur produit principalement des feuilles de cuivre PCB haut de gamme à partir de PCB produits en série.
Les feuilles de cuivre sont principalement les suivantes: les produits liés aux feuilles de cuivre pour les circuits imprimés rigides sont meilleurs que les produits actuels en ce qui concerne la surface des feuilles de cuivre 1, la production du projet d’investissement du Fonds collecté 1, les circuits électroniques à haute performance dans le domaine de l’application des feuilles de cuivre pour les circuits électroniques à haute performance, y compris les PCB de Jiangxi Jiayuan (12 – 18 µm) produits en série, les circuits électroniques à couches multiples à couches moyennes et basses avec une rugosité, une résistance et une ductilité élevées, et les circuits à couches multiples HDI (12 – 18 µm) sans interconnexion technologique importante limitée, et la rugosité des produits est faible. La valeur rz peut varier et s’applique à la production annuelle de PCB Company 2. La production principale prévue dans le cadre de ce projet d’investissement public peut satisfaire aux exigences d’interconnexion à haute densité à plusieurs niveaux jusqu’à ≤ 2,0, ce qui est supérieur au champ de produits existant.
La Feuille de cuivre de circuit électronique haute performance pour 20 000 tonnes de PCB électriques peut être utilisée pour la carte de circuit HDI et la valeur rz de 5G haute fréquence ≤ 5,0, et a une valeur plus élevée. 2. Les éléments de feuille de cuivre non utilisés dans le Fonds collecté précédemment sont utilisés pour la carte de circuit haute vitesse de circuit HDI multicouche interconnectée à haute densité et d’autres produits qui sont difficiles pour le processus de signalisation à produire la Feuille de cuivre PCB et la perte moyenne dans le processus de transmission du numéro de carte de circuit haute fréquence 5G. 2. Le Fonds collecté précédemment n’est pas utilisé pour la construction de la ligne de production.
3. Les fonds collectés précédemment n’ont pas été utilisés pour la construction de la ligne de production de feuilles de cuivre PCB pour la production requise.
Construction de la ligne de production de feuilles de cuivre PCB
Construction d’une ligne de production de feuilles de cuivre PCB
Avantages et inconvénients du niveau technique et de la performance des produits de chaque projet d’investissement levé par l’émetteur par rapport aux concurrents de la même industrie
Potentiel
1. Niveau technique des produits de l’émetteur
Recherche et développement technologiques
L’entreprise a été successivement reconnue comme centre national de technologie d’entreprise, entreprise nationale de démonstration de l’innovation technologique et propriété intellectuelle nationale.
Les entreprises bénéficiant d’avantages en matière de droits de propriété et les entreprises de haute technologie ont une forte force de recherche et de développement technologiques.
En ce qui concerne l’innovation indépendante, l’entreprise a maîtrisé de nombreux processus grâce à des investissements continus dans la recherche et le développement et à l’innovation technologique.
Technologie de base clé familière, en plus de maîtriser la technologie de base de fabrication de feuilles de cuivre Lithium ultra – minces / ultra – minces, nous avons également maîtrisé HDI
Technologie de fabrication de feuilles de cuivre électroniques haut de gamme, y compris les feuilles de cuivre, les feuilles de cuivre vlp / hvlp, les feuilles de cuivre FPC, les feuilles de cuivre RTF, la technologie de mélange d’additifs, la technologie de dissolution du cuivre à haut rendement, la technologie de filtration des électrolytes, la technologie de broyage des rouleaux cathodiques, la technologie de coupe et de nettoyage de la poudre de cuivre, etc.
L’entreprise a réalisé l’industrialisation d’une feuille de cuivre extrêmement mince de 4,5 µm en 2020. La densité de surface, la résistance à la traction, l’allongement et d’autres indicateurs clés de la Feuille de cuivre sont au niveau de pointe de l’industrie, ce qui peut améliorer la densité d’énergie de la batterie lithium de 5 à 10% (par rapport aux produits de 6 µm). Entre – temps, le projet « High Performance ultra – Thin Electrolytic Copper Foil Core Technology Development and Industrialization for Lithium Ion Power Battery » de l’entreprise a été approuvé par China Nonferrous Metals
