Les ventes sur le marché haut de gamme se sont rapidement redressées, avec un taux de pénétration de plus de 300000 nouvelles énergies atteignant 32,15%. Plus de 300000 voitures particulières de 22 M5 ont été vendues à près de 200000 unités, soit 11,98%, un record. Sous l’amélioration de la situation épidémique, les ventes de modèles haut de gamme se sont rapidement redressées et le taux de pénétration de l’énergie nouvelle de plus de 22 m5,3 millions a atteint 32,15%. À l’avenir, avec le lancement de plusieurs modèles haut de gamme weixiaoli, plus de 300000 marchés devraient s’ouvrir davantage.
Les nouveaux modèles de véhicules de la nouvelle force de la construction automobile ont atterri rapidement et se sont battus avec acharnement pour plus de 300000 SUV de classe, accélérant ainsi l’exploration de la ceinture de prix des suspensions vides. Le 15 juin, Weilai es7 a été publié avec l’objectif de se référer directement au plafond d’un demi – million de SUV de classe moyenne et grande; Dans la nuit du 21 juin, ideal a lancé son deuxième SUV, ideal l9, à partir de 459800 yuans. Xiaopeng G9, également positionné comme un SUV de taille moyenne et grande, sera également disponible au troisième trimestre de cette année. Plus de 300000 nouveaux véhicules lourds de catégorie SUV sont apparus fréquemment, ce qui devrait stimuler la percée des ventes au quatrième trimestre. La production et les ventes de véhicules électriques ont dépassé les attentes au cours du deuxième semestre de l’année en raison de l’inscription centralisée de nouveaux modèles. Un nouveau cycle de véhicules est sur le point d’être lancé, 2022 – 2025 étant une année de grande capacité pour les véhicules intelligents. Toutes les nouvelles voitures Weilai es7 et ideal l9 sont équipées d’une suspension pneumatique. Les modèles de Suspension pneumatique continuent de descendre dans la gamme de prix de 300000 à 500000 yuans, et la tendance à l’industrialisation de la Chine de Suspension pneumatique continue de se renforcer. La perméabilité des suspensions d’air a continué d’augmenter. Actuellement, la perméabilité des suspensions d’air a augmenté à 0,75%, soit près de deux fois plus qu’au cours de la même période l’an dernier, et l’espace du marché des suspensions d’air a été continuellement libéré.
Impact de l’éclosion sur l’horloge des voitures: 2022q3 une nouvelle reprise est plus certaine. Le cœur de l’épidémie réside dans le jugement du rythme de reconstitution de la demande après l’atténuation des contraintes de l’offre. Selon des hypothèses neutres et optimistes, l’industrie devrait connaître une croissance d’environ 2,8 à 7% cette année. Selon l’hypothèse neutre de juin, le taux de croissance annuel de l’industrie est d’environ 8,9%. D’après les données sur le volume des risques liés à l’assurance obligatoire des transports, au cours de la troisième semaine de juin, les voitures particulières chinoises ont été immatriculées 423800, soit + 3,35% d’une année sur l’autre + 2,85% d’une année sur l’autre, et les données sur le volume des ventes ont continué de croître, dont 113300 voitures particulières neuves énergétiques ont été vendues, soit + 101,9% d’une année sur l’autre + 7,22%, 26,74% de pénétration de l’énergie nouvelle, 310000 véhicules à carburant et – 12,3% d’une année sur l’autre + 1,35% d’une année sur l’autre. Les ventes cumulées de voitures particulières au cours des trois premières semaines de juin se sont élevées à 1 168000 unités, soit + 3,61% d’une année sur l’autre.
Proposition d’investissement: l’industrie automobile devrait commencer à résonner avec le cycle des stocks (cycle des modèles d’environ 4 ans) et le cycle zhugla (cycle des dépenses en capital de 8 à 10 ans) au cours du troisième trimestre de 2022, ce qui ouvrira d’importantes possibilités de mise en page des secteurs. Trois lignes principales d’investissement sont recommandées: 1) sur la base de la confirmation de la reprise de l’industrie, la possibilité de configurer la plaque de voiture de tourisme (avec des caractéristiques évidentes du cycle initial) et la puce bleue de pièces, qui sont les principales caractéristiques de l’évaluation et de la réparation de la plaque (le noyau de l’évaluation et de la réparation provient de l’anticipation du point d’inflexion du cycle, et l’évaluation passe à la surchauffe de l’industrie et à la performance de la phase de stagnation), il est recommandé Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Byd Company Limited(002594) Il est recommandé de prêter attention à Saic Motor Corporation Limited(600104) et Weilai, Xiaopeng et ideal; On s’attend à ce que l’électrification par relais devienne la principale direction des dépenses en capital de l’industrie. On s’attend à ce que le poste de pilotage intelligent entre dans une itération rapide similaire à celle de l’électronique grand public sous l’itération de l’architecture EE et la production de masse de puces à haute puissance de calcul. Le circuit [électronique du poste de pilotage] recommande [Contrôleur de Domaine] société de base Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) et longitude & latitude Hengrun. Il est recommandé de prêter attention à Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) et Foryou Corporation(002906) , Il est recommandé de Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) et Keboda Technology Co.Ltd(603786) La tendance à la pénétration de la conduite intelligente de niveau L3 augmente, et le châssis à commande par fil devrait reproduire le débit rapide de la courbe de perméabilité des véhicules électriques au cours des cinq dernières années, ce qui est le premier revenu. Il est recommandé que [châssis de commande par fil] les principales sociétés Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) et Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Indice de risque: le risque opérationnel et le risque de marché causés par l’épidémie; Risque d’augmentation des coûts des matières premières en amont supérieure aux prévisions; Risques liés aux politiques; Le processus de développement technologique est moins risqué que prévu; L’approvisionnement en puces atténue les risques imprévus.
