Faits saillants de l’industrie: la construction rapide de Gigabit Broadband accélère la promotion des applications. Le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information a annoncé le fonctionnement économique de l’industrie des communications de janvier à mai 2022. À la fin du mois de mai, le nombre de ports pon 10g en Chine avait dépassé 10 millions et l’échelle des utilisateurs de gigabits avait atteint 55,91 millions. La construction et le déploiement de Gigabit Broadband continuent d’aller de l’avant dans la planification des politiques et la promotion de l’application. Il est recommandé de prêter attention aux trois principaux opérateurs [China Mobile], [ China Telecom Corporation Limited(601728) ] et [ China United Network Communications Limited(600050) ] Ainsi qu’aux liens de la chaîne industrielle liés à gig
Publication de la liste des projets de démonstration de l’Internet des objets en 2021. Les projets de démonstration comprennent des projets clés de technologies telles que les puces IOT, le positionnement de haute précision et d’autres projets d’innovation d’applications convergentes tels que la fabrication intelligente et la conduite intelligente, qui contribuent à jouer davantage le rôle important de l’IOT dans la promotion du développement de l’économie numérique. On s’attend à ce que les principaux fabricants nationaux concernés continuent d’en bénéficier. Il est recommandé de prêter attention aux modules de communication tels que [ Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ], aux contrôleurs intelligents tels que [ Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) ], aux puces aiot telles que [ Rockchip Electronics Co.Ltd(603893)
Suivi des données clés de l’industrie: 1) données des opérateurs: selon les données du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, en mai 2022, le nombre total d’utilisateurs de téléphones mobiles en Chine s’élevait à 1,66 milliard, dont 428 millions d’utilisateurs de téléphones mobiles 5G et 25,8% de pénétration. Stations de base 5G: en mai 2022, le nombre total de stations de base 5G avait atteint 1,7 million; Fabricant d’informatique en nuage et de puces: 22q1, les dépenses en capital des MTD s’élèvent à 18,1 milliards de RMB (YOY + 19%, YOY – 28%); 22q1, les trois principaux fournisseurs de Cloud outre – mer et Meta CAPEX ont totalisé 35518 milliards de dollars américains (YOY + 30%, YOY – 2,8%). En mai 2022, le chiffre d’affaires de Xinhua s’élevait à 466 millions de dollars des territoires du Nord – Ouest (52,7% d’une année sur l’autre et 2,5% d’une année sur l’autre), et le chiffre d’affaires de l’année précédente a augmenté à un taux supérieur à 45%.
Examen du marché: Au cours des deux dernières semaines, l’indice des communications (Shenwan) a augmenté de 2,97%, tandis que l’indice Shanghai – Shenzhen 300 a augmenté de 4,90%, ce qui a entraîné une performance plus faible du secteur que les grands marchés, avec un rendement relatif de – 1,93%, se classant 18e dans l’industrie de Shen’an. Il y a 148 entreprises dans notre pool d’actions de communication, avec une augmentation moyenne de 4,22% au cours des deux dernières semaines. Parmi tous les segments, fibre optique et câble, IDC, Internet des objets et d’autres secteurs ont enregistré des gains de 9,94% / 9,81% / 5,70%.
Conseils en matière d’investissement: l’introduction de politiques favorables favorise l’amélioration du paysage de la chaîne industrielle. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à trois lignes principales: (1) Les principaux acteurs de haute qualité de l’industrie à haute élasticité qui ont été limités par l’épidémie au deuxième trimestre, notamment le module Internet des objets ( Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) ) et le module de dispositifs optiques ( Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Industries activement promues par l’ajout de politiques: par exemple, BeiDou ( Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) , Beijing Bdstar Navigation Co.Ltd(002151) ), Internet industriel ( Beijing Inhand Networks Technology Co.Ltd(688080) , 3Onedata Co.Ltd(688618) ); Direction de l’amélioration du climat de l’industrie au cours du deuxième semestre: communication + automobile ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ), communication + nouvelle énergie ( Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) ).
Principales combinaisons recommandées en juin 2022: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Shanghai Huace Navigation Technology Ltd(300627) .
Conseils sur les risques: l’épidémie mondiale aggrave les risques, l’investissement dans la construction de 5G n’est pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales sino – américaines et d’autres changements environnementaux externes.
