Conseils en matière d’investissement
Le flux interrégional de passagers s’est progressivement rétabli et la consommation facultative s’est nettement améliorée. Le secteur de la consommation continue d’être chaud dans la logique de la « reprise après l’épidémie » et se tourne vers des gains soutenus par les résultats. La prévention et le contrôle de l’épidémie dans la région du delta du Yangtze sont entrés dans la normalité la semaine dernière, le flux de personnel régional a été accéléré, le flux de passagers hors ligne à l’intérieur de la ville et entre les villes a continué de se rétablir, la consommation optionnelle a été exceptionnelle, et les voyages futurs et les scénarios hors ligne pertinents peuvent être plus résilients à la reprise.
La consommation est passée à l’obscurité et les prévisions de bénéfices du secteur ont été révisées à la hausse. L’échantillon de suivi montre que les prévisions de croissance du bénéfice net des consommateurs de 22 ans ont augmenté de 0,9 PCT à 28,8% par rapport à mai, et que le bénéfice net devrait être inférieur au deuxième trimestre. Par la suite, avec la mise en œuvre de la politique de stimulation, la saison estivale des voyages et l’arrivée de la mi – automne, les vacances nationales, la consommation du troisième trimestre sera évidemment améliorée. La plupart des industries de consommation ont augmenté leur taux de croissance annuel, les secteurs de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche ayant connu la croissance la plus rapide et la plus forte hausse en raison de la crise alimentaire mondiale et de la hausse de l’inflation.
Après l’épidémie, réparer les points chauds de la prochaine ronde, regarder vers l’avenir la grande opportunité de consommation du second semestre. Dans l’ensemble, avec l’assouplissement relatif de la liquidité et la reprise de l’économie, la direction de l’inversion du secteur de la consommation au deuxième semestre est essentiellement claire, l’accent étant mis sur la performance au troisième trimestre. Étant donné que les points chauds de la consommation à court terme se déplacent rapidement, il est recommandé de se concentrer sur la consommation facultative (appareils ménagers / industrie légère / services textiles) avec une digestion suffisante de l’évaluation initiale et une amélioration fondamentale, ainsi que sur les services sociaux / le commerce de détail qui bénéficient directement de La reprise des flux de passagers. À moyen et à long terme, il est recommandé de fournir des aliments, des boissons et des soins de beauté à forte prospérité, ainsi que de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche procycliques.
Examen du marché
Augmentation ou diminution: la plupart des grandes industries de consommation ont enregistré des gains, les secteurs des appareils ménagers (5,5%), de l’industrie légère et de la fabrication (3,3%) et des services sociaux (3,1%) étant en tête des gains.
Chiffre d’affaires: le chiffre d’affaires quotidien moyen de l’ensemble de l’industrie des grands consommateurs s’est élevé à 150,68 milliards de RMB, en baisse de 3,3% par rapport à la semaine précédente, Représentant 13,8% du chiffre d’affaires quotidien moyen de l’ensemble des actions a.
Flux financiers
Suivi de la liquidité des actions a: les entrées de capitaux se sont réduites. Financement par capitaux propres – 21,82 milliards de RMB; Réduction de la participation des actionnaires – 17,23 milliards de RMB; Nouveau Fonds de développement + 2,47 milliards de RMB; Fonds de financement + 11,09 milliards de RMB; Le Fonds de raccordement des ports secs s’élève à 2,96 milliards de RMB.
Flux de capitaux principaux: la plupart des industries présentent des sorties nettes de capitaux principaux, tandis que les secteurs de l’alimentation et des boissons, des médias, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche affichent des sorties nettes de capitaux principaux plus importantes.
Flux de capitaux vers le Nord: la moitié des flux de capitaux vers le nord de toutes les industries sont nets, et les flux nets de capitaux vers les industries de l’alimentation et des boissons, de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage, de la pêche et des soins de beauté sont les plus élevés. Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (aliments et boissons), China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) (commerce de détail), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (aliments et boissons) Le montant net des entrées de capitaux vers le nord est en tête.
Flux de capitaux vers le Sud: la semaine dernière, les industries de l’alimentation et des boissons, des soins de beauté et de la fabrication légère ont enregistré des flux nets de capitaux vers le Sud. Tencent Holdings (Media), meituan – W (Social Services) et faster – W (Media) se classent en tête des entrées nettes de capitaux vers le Sud.
Évolution des transactions
Sentiment du marché: 7,5% des opérations de financement (7,9% la semaine dernière); Indice de recommandation du vendeur 39,6, bas; Le taux de change à Shanghai était de 1,0% (1,1% la semaine dernière) et à Shenzhen de 2,3% (2,4% la semaine dernière).
Sujets chauds: voyages touristiques, appareils ménagers blancs, industrie légère domestique, mini LED, Haut – parleurs intelligents.
Conseils sur les risques
Risque récurrent continu d’éclosion, biais de sélection des échantillons, risque de choc externe et risque de volatilité du marché.
