La différenciation des plaques se poursuit, saisissant la fenêtre d’or de remplacement domestique
Cette semaine (2022 / 06 / 20 – 2022 / 06 / 24) le marché dans son ensemble a augmenté, avec l’indice Shanghai – Shenzhen 300 en hausse de 1,99%, l’indice composite de Shanghai en hausse de 1,04%, l’indice composite de Shenzhen en hausse de 2,88%, l’indice GEM en hausse de 6,29%, CITIC Electronics en hausse de 1,88% et l’indice des semi – conducteurs en hausse de 3,04%. Parmi eux: 1) la conception des semi – conducteurs a chuté de 3,4% (la technologie xiafengmin a augmenté de 20%, Shanghai Belling Corp.Ltd(600171) a augmenté de 9%, le nanonoyau a légèrement augmenté de 8%, Shenzhen Sunmoon Microelectronics Co.Ltd(688699) Les matériaux semi – conducteurs ont chuté de 0,5% (le marché a été différencié, Zhejiang Mtcn Technology Co.Ltd(003026) a augmenté de 8,88%, Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) Les semi – conducteurs de puissance ont augmenté de 6,5% ( Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) + 13,5%, Starpower Semiconductor Ltd(603290) ont augmenté de 9,6%, Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) + 9,2%, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ont augmenté de 5,9%, tandis que d’autres entreprises ont augmenté et chuté entre + 1% ~ 5%). La semaine dernière, le marché de l’électronique a continué de se différencier, les nouvelles sources d’énergie et l’électronique automobile ont entraîné une forte hausse du secteur de l’énergie, mais le marché demeure préoccupé par En ce qui concerne les actions individuelles, les sous – jacents qui ont de bonnes attentes en matière de rendement ont affiché des gains plus élevés cette semaine, tandis que le niveau global de l’évaluation s’est redressé. Nous pensons que le deuxième semestre est la saison de pointe traditionnelle pour les entreprises du secteur de l’électronique. Les principales entreprises chinoises devraient saisir la période de fenêtre pour continuer à augmenter leur part. Il est suggéré de se concentrer sur les excellentes entreprises qui ont des douves élevées dans les segments et qui peuvent saisir les possibilités de substitution nationales.
Nouvelles de l’industrie
Semis: la période de livraison du matériel semi – conducteur passe de trois mois à 12 mois.
Ajit manocha, Président et chef de la direction de semii, une association mondiale d’entreprises et de professionnels de la conception et de la fabrication électroniques, a déclaré que le délai moyen pour les fabricants d’équipements est passé de 3 à 4 mois à 10 à 12 mois. Il a également déclaré que le resserrement de la chaîne d’approvisionnement mondiale ne devrait reprendre qu’en 2024, car les perturbations causées par le conflit russo – ukrainien continueraient d’entraver l’offre, même si la demande augmentait fortement.
TSMC prévoit construire quatre autres usines de Wafers, ce qui implique un processus de 3nm.
Après l’achèvement de quatre nouvelles installations dans le parc industriel de Tainan, TSMC, qui fait partie du Centre de production de TSMC, commence à construire quatre autres usines de Wafers, rapporte Nikkei Asia. Chaque projet de construction coûterait environ 10 milliards de dollars à TSMC, dans le cadre d’un boom des investissements de 120 milliards de dollars. Les quatre nouveaux projets sont dotés d’une ligne de production de 3 nanopuces. Parmi les produits qui pourraient être produits dans ces usines à l’avenir, mentionnons le SOC d’Apple, y compris le Silicon d’Apple et les puces de la série A.
Yangtze River Storage: de nouvelles usines seront construites et la capacité de production sera augmentée.
23 juin: Selon Nikkei, des gens familiers avec la question ont dit que l’ouverture de la deuxième usine de Yangtze River Storage à Wuhan d’ici la fin de cette année pourrait encore combler le fossé technologique et de capacité avec les principales entreprises mondiales. L’entreprise a atteint sa capacité de production de 100000 Wafers par mois à la fin de 2021, et deux personnes familières avec la question ont dit qu’Apple teste le NAND de longue date depuis l’année dernière et pourrait passer sa première commande dès cette année.
Annonces importantes
Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) : le 21 juin, la société a publié le projet de plan d’incitation aux actions restreintes 2022, qui prévoit d’accorder 17656 millions d’actions restreintes à la cible d’incitation, Représentant 1,28% du capital social total, 14125 millions d’actions restreintes ont été accordées pour la première fois, Représentant 1,02% du capital social total, et 353100 actions ont été réservées, Représentant 0,26% du capital social total. Le nombre total d’objets d’incitation est de 130 et le prix d’attribution est de 30,06 yuan / action. L’objectif de l’évaluation est le suivant: le taux de croissance du chiffre d’affaires de l’entreprise en 2022 – 24 par rapport à 2021 n’est pas inférieur à 37% / 81% / 172%, respectivement.
Kingsemi Co.Ltd(688037) : le 24 juin, la société a publié l’avis public d’émission d’actions a à des objets spécifiques en 2021, et a l’intention d’émettre 8045699 actions à 11 objets au prix de 124,29 yuan / action, avec une collecte de fonds de près d’un milliard de yuan. L’investissement en capital est de 470 millions de RMB pour le projet Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848)
Proposition d’investissement: recommander continuellement que l’industrie des semi – conducteurs soit un chef de file dans le secteur des grands espaces et des paysages élevés.
Puissance: le boom de la demande d’énergie nouvelle en aval se poursuivra. Il est recommandé de prêter attention à Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) , Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) , Tianjin Zhongxin Pharmaceutical Group Corporation Limited(600329) 0 , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111) , Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711)
Simulation: le numéro d’article du fabricant leader est constamment élargi et bénéficie continuellement de la localisation. Il est recommandé de prêter attention à Sg Micro Corp(300661) , 3Peak Incorporated(688536)
MCU: il est recommandé de prêter attention à Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Sino Wealth Electronic Ltd(300327)
Matériaux: il y a une forte demande en aval, et les fabricants nationaux accélèrent le cycle de vérification des clients en aval. Il est recommandé de prêter attention à Hangzhou Lion Electronics Co.Ltd(605358) , Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) , Shenzhen Fastprint Circuit Tech Co.Ltd(002436) , Anji Microelectronics Technology (Shanghai) Co.Ltd(688019) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , etc.;
Équipement: l’usine de Wafers entre dans la période de pointe des dépenses et attire la demande d’équipement en amont. Il est recommandé de prêter attention à Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , tuojing Technology, etc.
Conseils sur les risques: la demande n’est pas à la hauteur des attentes, les goulets d’étranglement de la capacité, les progrès technologiques des fabricants continentaux ne sont pas à la hauteur des attentes, les frictions commerciales entre la Chine et les États – Unis se sont intensifiées et l’information utilisée dans le rapport de recherche n’a pas été mise à jour en temps opportun.
