Examen du marché
Shanghai et Shenzhen ont augmenté de 1,99% au cours des cinq derniers jours de négociation (0620 – 0624), tandis que les matériaux de construction (CITIC) ont augmenté de 3,50%, le verre, les matériaux de construction de consommation et les fibres de verre ont augmenté de façon significative, et la chaîne immobilière et les nouvelles variétés liées à l’énergie ont affiché de bons résultats. Parmi les actions, Guangdong Golden Glass Technologies Limited(300093) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) , Changzhou Almaden Co.Ltd(002623) et Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) On s’attend à ce que les moteurs se poursuivent et à ce que les variétés de la chaîne immobilière continuent d’être recommandées.
La semaine dernière, les matériaux de construction de consommation et le verre de la chaîne immobilière ont tous deux connu une bonne augmentation, et nous pensons qu’ils sont principalement liés à deux facteurs: 1) Les données sur les ventes immobilières de la semaine dernière (0613 – 0619) se sont nettement améliorées, la zone de vente cumulée de 30 grandes et moyennes villes a augmenté de 37,7% d’une année sur l’autre au cours de la période 0613 – 0619. Nous pensons que cet aspect est lié au remboursement des ventes après l’épidémie et à la base plus basse au cours de la même période, ainsi qu’au réchauffement progressif de la demande réelle. Au cours de la période 0620 – 0624 de la semaine dernière, les ventes de 30 grandes et moyennes villes ont augmenté de 10,1% d’une année sur l’autre, poursuivant la tendance à la croissance et à la baisse. Nous pensons que la fluctuation du taux de croissance à court terme est in évitable et qu’il peut encore y avoir une répétition des données de la semaine des ventes immobilières, mais à moyen et à long terme, la probabilité d’une amélioration des ventes immobilières est beaucoup plus grande que la détérioration continue.
Avec la baisse des produits de base, la pression sur les bénéfices s’est atténuée. La semaine dernière, les contrats à terme sur le pétrole brut de la Chine ont chuté de 7,52%, les contrats à terme sur l’asphalte de 5,31% et le gaz naturel de NYMEX de 9,74% (déjà en baisse de 20,85% la semaine précédente). Avec la baisse des prix du pétrole brut, nous estimons que La pression sur les coûts des matières premières de la chaîne du pétrole brut pour les matériaux de construction destinés à la consommation devrait s’atténuer de façon significative, et les prix actuels de l’asphalte sont encore nettement plus élevés que ceux de la Les prix de l’acide acrylique ont été proches de ceux de la même période l’an dernier (toujours supérieurs d’environ 9%) et ont considérablement diminué cette année (en baisse d’environ 5% par rapport au début de l’année); Le prix de l’oxyde d’éthylène a également diminué par rapport au Sommet de l’année. Les prix du PVC, du PPR et du dioxyde de titane ont été inférieurs à ceux de la même période l’an dernier.
Par la suite, nous croyons que les deux facteurs susmentionnés peuvent continuer à promouvoir l’amélioration de l’expédition et du coût des matériaux de construction de consommation, et que les matériaux de construction de consommation devraient être réparés conjointement avec les bénéfices et l’évaluation. Bien que le verre soit toujours à un niveau élevé d’inventaire, les stocks ont légèrement diminué la semaine dernière et les bénéfices des entreprises de verre devraient rebondir à un niveau plus bas si la demande s’améliore progressivement.
Continuer d’être optimiste quant à la croissance stable et aux variétés liées à la croissance, recommander des matériaux de construction / nouveaux matériaux de consommation, etc.
L’année dernière, les matériaux de construction destinés à la consommation ont été influencés par le climat favorable de l’immobilier, la chaîne de financement et la pression des coûts causée par la hausse continue des prix des produits de base. À l’heure actuelle, les facteurs susmentionnés devraient s’améliorer progressivement. À moyen et à long terme, Les principales entreprises ont commencé la réforme des canaux, et l’effet d’échelle devrait faire en sorte que la concentration de l’industrie continue d’augmenter. Les matériaux de construction destinés à la consommation restent le circuit préféré à moyen et à long terme du secteur des Les nouveaux matériaux, tels que le verre et la fibre de carbone, sont confrontés à une forte demande en aval et à des possibilités de substitution nationales. Les principales entreprises ont des obstacles techniques élevés et devraient entrer dans une période de croissance rapide. En aval de la plaque de tuyauterie en plastique, il y a à la fois la construction d’immobilisations et l’immobilier. On s’attend à ce que l’extrémité de la construction d’immobilisations bénéficie de l’augmentation des investissements dans le réseau municipal de tuyauterie. La logique de chauffage de l’extrémité de la propriété est similaire à celle des matériaux de construction de consommation. On s’attend à ce que le ciment bénéficie de l’amélioration future de la demande d’infrastructure et de biens immobiliers, et à moyen et à long terme, on s’attend à ce que le modèle d’approvisionnement soit continuellement optimisé. À l’heure actuelle, la valeur marchande du verre de premier plan est déjà à un niveau relativement faible. L’offre et la demande globales de l’industrie sont encore en équilibre serré cette année. L’espace à la baisse des bénéfices des unités de verre flotté est limité, et le verre photovoltaïque devrait bénéficier d’un climat plus chaud de la chaîne industrielle. L’extrémité de la demande de fibres de verre est entraînée par l’énergie éolienne, l’outre – mer et d’autres tronçons inférieurs, et l’accroissement de l’offre est limité. La reprise de la demande en aval de l’électronique devrait stimuler le boom des fils électroniques.
Principales combinaisons recommandées cette semaine
Monalisa Group Co.Ltd(002918) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , Csg Holding Co.Ltd(000012) , Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529)
Indice de risque: la baisse de la demande d’immobilisations et de biens immobiliers a dépassé les attentes, ce qui a eu une incidence sur la tendance à la hausse des prix du ciment et du verre; La promotion des anciennes réformes et des nouvelles formes d’urbanisation n’a pas été aussi forte que prévu.
