Les prix du Roving ont continué de baisser légèrement cette semaine, continuant à être optimistes quant à la continuité du boom industriel, Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Les prix du roving de fibre de verre ont continué à baisser légèrement cette semaine, et le commerce global à court terme est généralement, probablement en raison de l’impact de la situation épidémique précédente, la partie en aval de la superposition est entrée dans la basse saison, et les stocks de l’industrie sont dans une position raisonnablement élevée. En ce qui concerne la demande, une attention particulière doit être accordée au rythme de reprise de la production dans certaines régions, ainsi qu’à l’amélioration de la perméabilité des exportations, de l’énergie éolienne et des nouveaux véhicules énergétiques, avec une élasticité de 22 ans et une croissance à long terme. Du côté de l’offre, il n’y a pas eu de changement d’état de la ligne de Roving cette semaine. Nous estimons que l’impact de l’offre sur la prospérité de l’industrie est relativement limité et que l’orientation continue de l’expansion ordonnée de la nouvelle capacité de production de l’Association devrait être soulignée. Récemment Shandong Fiberglass Group Co.Ltd(605006) Dans l’ensemble, nous sommes favorables à la poursuite d’un boom élevé et à l’affaiblissement des fluctuations cycliques dans l’industrie de la fibre de verre, à l’augmentation limitée de l’offre, à l’accent mis sur l’impact de la situation épidémique, à la poursuite d’un boom élevé des exportations et à l’amélioration de La demande d’énergie éolienne; Dans le même temps, une attention particulière est accordée à: 1) l’impact des changements dans la planification des capacités à moyen et à long terme des entreprises sur les attentes du marché dans des conditions de rentabilité élevée; 2) La perturbation causée par le resserrement de l’indice de consommation d’énergie sur la mise en place de nouvelles capacités.
Les prix des fils électroniques et des tissus électroniques sont stables cette semaine, le coût a un fort soutien, Jushi a mis à feu 100000 tonnes de fils électroniques. Cette semaine, les prix des fils électroniques et des tissus électroniques se sont stabilisés, tandis que les échanges se sont stabilisés. Nous pensons que le prix actuel du fil / tissu électronique a un bon soutien des coûts et nous nous concentrons sur le rythme de reprise du démarrage des PCB. Cette semaine, Jushi a mis le feu à une nouvelle capacité de 100000 tonnes de fils électroniques, qui est maintenant en phase de four, et le rythme est conforme aux attentes. China Jushi Co.Ltd(600176) Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256)
L’attribut du cycle industriel s’affaiblit progressivement, en mettant l’accent sur China Jushi Co.Ltd(600176) L’évaluation des principales sociétés cotées dans le secteur de la fibre de verre se situe au bas de l’histoire (l’EP des principales sociétés cotées dans le secteur traditionnel de la fibre de verre est d’environ 10 X en 22 ans), avec un meilleur rapport qualité – prix à moyen et à long terme. Nous jugeons que la fluctuation de la période de Roving est faible ou qu’il y a une certaine différence d’attente. Nous recommandons d’accorder de l’importance aux possibilités de restructuration de l’évaluation dans le cadre de l’affaiblissement du cycle de l’industrie, de continuer à recommander une position de leader mondial stable, de promouvoir fermement la réduction des coûts / l’expansion de l’échelle / la structure des produits haut de gamme, la croissance à moyen et à long terme China Jushi Co.Ltd(600176) Le point d’inflexion de la croissance apparaît progressivement Grace Fabric Technology Co.Ltd(603256) (couvert conjointement avec l’équipe électronique). En outre, la croissance attendue Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196)
Conseils sur les risques: l’augmentation de la capacité de production de fibres de verre a dépassé les attentes, la planification de la nouvelle capacité a dépassé les attentes et la demande en aval a été inférieure aux attentes (énergie éolienne, automobile, électronique, etc.).
