L’indice composite de Shanghai a augmenté de 0,99% cette semaine, tandis que le secteur sidérurgique a augmenté de 2,42%; La plaque d’acier ordinaire dans la Sous – plaque a augmenté de 2,50%, la plaque spéciale a augmenté de 3,80%.
Marché de l’acier: la hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale perturbe les prix de l’acier, ce qui entraîne des pertes pour les aciéries à réduire activement leur production, ce qui entraîne une baisse des prix des matières premières. L’accent est mis sur la réduction ultérieure de la production d’acier et l’amélioration de La demande, ce qui entraîne essentiellement un bon développement.
Les prix de l’acier ont chuté cette semaine en raison de la hausse des taux d’intérêt de la Fed, et la faible réalité à court terme ne s’est pas améliorée. La Fed a augmenté les taux de 75 pb le week – end dernier, les prix des produits de base ont chuté, tout comme l’acier. Reprise Q2: la production de l’aciérie a augmenté après l’atténuation de la situation épidémique, mais la reprise prévue de la demande du marché et la faible saison n’ont pas été réalisées et l’aciérie a subi des pertes continues. L’augmentation de la demande résultant de la politique de croissance stable et de l’amélioration de l’échelle du crédit a besoin d’un certain temps pour se propager en aval. La demande à court terme ne peut pas se redresser. Dans le cas où les fondamentaux ne peuvent pas être améliorés à court terme, le taux d’exploitation des aciéries diminue continuellement. La réduction de la production a permis de faire face aux pertes, ce qui a réduit la demande de matières premières des aciéries, et les prix du minerai de fer et du coke double ont également commencé à baisser. En ce qui concerne Q3, nous pensons que l’augmentation de la demande d’acier causée par l’immobilier d’infrastructure devrait se matérialiser progressivement au cours du deuxième semestre: la demande n’a pas encore repris à l’heure actuelle en raison de l’influence de l’épidémie et de la saison des pluies. Avec l’amélioration progressive de l’épidémie et le passage de la saison des pluies, les facteurs négatifs au cours du deuxième semestre disparaîtront progressivement. En outre, la demande d’acier causée par les politiques et le crédit pour stimuler l’immobilier d’infrastructure a besoin d’un certain temps pour se transmettre vers La demande devrait s’inverser au cours du deuxième semestre.
Données à haute fréquence:
Prix de l’acier: l’indice composite des prix de l’acier myspic est de – 5,95%, dont – 6,07% pour les tôles longues et – 5,80% pour les tôles sectors. Le prix de l’acier fileté est de 4 260,00 yuan / tonne, rapport anneau – 6,17%; Le prix des tôles laminées à chaud est de 4 380,00 yuan / tonne, soit – 5,40% par rapport à l’année précédente. Coût des matières premières: le prix du minerai de fer est de 800 yuan / tonne, soit – 10,01% par rapport à l’année précédente; Le prix du coke est de 3 310 yuan / tonne, soit – 8,31% par rapport à l’anneau; Le prix du charbon à coke est de 2 900 yuan / tonne, soit – 1,69% par rapport à l’année précédente. Bénéfice: le bénéfice des fils, des fils et des tôles laminées à chaud est respectivement de – 137,13 yuan / t, 403,27 yuan / T et – 264,33 yuan / t.
2) Production: 82,59 (- 2,13%) / 318,37 (+ 0,98%) / 130,60 (+ 0,93%) / 145,05 (- 1,87%) / 287,91 (- 5,71%) tonnes respectivement pour le laminage à froid, le laminage à chaud, le fil machine, les tôles d’épaisseur moyenne et le filetage. Taux d’exploitation: le taux d’exploitation du Haut fourneau est de 81,92%, le rapport d’anneau est de – 1,91 PCT; Le taux de fonctionnement du four électrique était de 54,49%, le rapport de cycle était de – 1,92 PCT; Le taux d’utilisation de la capacité du Haut fourneau était de 88,98%, le rapport d’anneau était de – 1,17 PCT; Le taux d’utilisation de la capacité du four électrique est de 51,42%, le rapport d’anneau est de – 2,85 PCT. Inventaire: 15 451400 tonnes au total, soit – 1,81% par rapport à l’année précédente; Total Plant Warehouse 676004 million tons, ring ratio + 5.29%; Le stockage de la société de filetage est de 8366 millions de tonnes, avec un rapport d’anneau de – 3,68%; L’entrepôt de l’usine de filetage est de 358700 tonnes, rapport anneau + 5,48%.
En ce qui concerne l’acier spécial, dans le cadre de la politique de développement de haute qualité, les pipelines, les structures en acier et d’autres circuits de subdivision méritent une attention particulière. Du point de vue de la nouvelle infrastructure, les pipelines chinois sont entrés dans la phase de mise à niveau, le système rural d’approvisionnement en eau et de drainage est rudimentaire et la construction d’un réseau de canalisations éponges urbaines est proche. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) En tant que matériau métallique de base dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, l’acier électrique est également une plaque qui mérite une attention particulière. Le développement rapide des nouveaux véhicules énergétiques a entraîné la demande en aval de l’acier électrique. Actuellement, l’évaluation de la plaque n’est généralement pas élevée. Il est recommandé de prêter attention à Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , 60088 , Beijing Shougang Co.Ltd(000959)
Conseils en matière d’investissement
La reprise de la demande de l’industrie manufacturière s’est superposée à un pic de carbone et à un contexte neutre en carbone, la logique de rentabilité de l’industrie sidérurgique a été reconstruite et les entreprises sidérurgiques ont bénéficié davantage de la rotation cyclique. Nous restons optimistes à long terme à l’égard de la plaque d’acier. L’industrie de la défense nationale, l’industrie aérospatiale et l’industrie de l’aviation disposent d’un vaste espace de remplacement national superposé à haute atmosphère de paysage, et les produits tels que les superalliages, l’acier inoxydable spécial et l’acier à très haute résistance occupent une position dominante absolue. Il est recommandé de se concentrer sur les chefs de file en acier spécial dont les performances du rapport intermédiaire atteignent une atmosphère de paysage élevée dans l’industrie: Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) Les chefs de file traditionnels + les cibles d’affaires émergentes populaires sont plus favorisés par le marché. Il est recommandé de se concentrer sur les barres en acier inoxydable et les fils et les têtes de levage au lithium mica: Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ; Et l’acier inoxydable laminé à froid à haute croissance cible: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) .
Conseils sur les risques
La récurrence des éclosions de covid – 19; Accélération du ralentissement économique; Les prix des matières premières fluctuent considérablement; La demande d’acier immobilier a fortement diminué; Le processus de déstockage de l’acier est entravé.
