En juin, de nouvelles voitures ont été mises sur le marché et de nouvelles forces de construction se sont précipitées pour transporter des radars laser. Depuis juin, ideal, Chang’an avita et nezhas ont tenu des conférences de presse successivement, chacune avec 1 – 3 lidar. Les fournisseurs sont respectivement tudatong, hesai et Huawei. Parmi eux, l’ordre de pré – vente idéal l9 a atteint 30 000, l’ordre de pré – vente nezhas 5 216, dont le taux de sélection lidar a atteint 21%. Le 23 juin, la société cotée en bourse de Hong Kong shunyu Optics a déclaré lors d’une réunion d’échange d’investisseurs qu’environ 21 des 35 projets lidar existants utilisaient les produits de shunyu et que les perspectives industrielles étaient bonnes. À notre avis, le mois de juin / juillet a été marqué par une nouvelle vague de véhicules et la date de livraison a commencé en août. Avec le lancement et la livraison de véhicules équipés de matériel intelligent L2 + au cours du second semestre de l’année, l’intelligence automobile deviendra la mélodie principale de l’électronique automobile, tandis que le lidar est la piste de segmentation actuelle de l’électronique automobile qui a à la fois la certitude et l’élasticité.
La première étape de l’embarquement a été franchie et l’espace de l’océan bleu de 100 milliards de yuans est disponible à long terme. Selon les estimations actuelles de près de 30 + projets embarqués de guanxuan, nous prévoyons monter à bord de 500000 à Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) radars laser au cours des 22 prochaines années, et nous prévoyons augmenter de 3 à 4 fois le taux de croissance pour atteindre 2 à 3 millions l’année prochaine. La première étape de la montée à bord du radar laser a été franchie. À l’avenir, le lidar continuera de pénétrer le marché des voitures particulières avec l’arrivée continue de L3. En ce qui concerne les tendances des prix unitaires, on s’attend à ce que le prix du lidar passe de 1 500 $US / PC en 2021 à 400 $US / PC en 2025. Compte tenu de la demande de lidar sur le marché des voitures particulières, la demande mondiale devrait passer de 190000 en 2021 à 27,04 millions en 2025; La demande chinoise devrait passer de 100000 en 2021 à 13,99 millions en 2025. Nous estimons que l’échelle du marché du lidar sur les marchés mondiaux et chinois des véhicules en 2025 sera d’environ 12,7 milliards de dollars américains et 6,6 milliards de dollars américains respectivement, et que le cagr sur les deux principaux marchés atteindra près de 150% de 2021 à 2025.
Les chemins technologiques sont florissants et les fabricants locaux sont en position dominante. Les chemins technologiques sont en concurrence. Actuellement, le lidar semi – solide avec la longueur d’onde de 905nm et le mode de portée tof est toujours le principal. Il est suggéré de prêter attention à la tendance de développement du lidar à l’état solide avec la longueur d’onde de 1550nm et le mode de portée FMCW à l’avenir: il y a beaucoup de chemins technologiques pour le lidar embarqué, et l’accent est mis sur la question de savoir s’il peut dépasser la réglementation et le coût. Selon la méthode de balayage, il existe principalement trois types de lidar: le lidar mécanique, le lidar semi – solide et le lidar à l’état solide. À l’heure actuelle, le lidar semi – solide occupe une position dominante en raison de son faible coût par rapport au lidar mécanique et de sa conformité aux exigences de la Réglementation automobile. À long terme, le lidar à l’état solide adopte le processus des semi – conducteurs pour intégrer certains composants de base du lidar à l’état solide dans la puce afin de réduire encore le volume. Avec la maturité du futur lidar à l’état solide pur, On s’attend à ce qu’il soit commercialisé à grande échelle.
Le lidar Star Sea offre de nombreuses possibilités d’investissement dans la chaîne d’approvisionnement nationale. Selon sa structure, le lidar peut être divisé en quatre modules: transmission, balayage, réception et traitement de l’information. Les possibilités d’investissement de la chaîne d’approvisionnement nationale fine sont les suivantes: 1) lancement: module – Torch Light Technology, laser Chip – changguanghua Core et Longhui Core Light (START); Scan: Optics – shunyu Optics, Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297) , Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) , Zhejiang Lante Optics Co.Ltd(688127) , Optowide Technologies Co.Ltd(688195) , Castech Inc(002222) , etc.; Moteur – Shanghai Moons’ Electric Co.Ltd(603728) , Hunan Oil Pump Co.Ltd(603319) . Récepteur: Obi Zhongguang (à lister), Nanjing Core Horizon (startup), lingming photon (startup), Fushi Technology (startup). Traitement de l’information: puce FPGA – Shanghai Anlogic Infotech Co.Ltd(688107) .
Suggestions d’investissement: les entreprises qui ont coopéré à des projets liés au lidar et qui sont censées apporter une contribution importante à la performance sont privilégiées: Ningbo Yong Xin Optics Co.Ltd(603297)
Conseils sur les risques: le développement de la conduite intelligente n’est pas à la hauteur des attentes, la commercialisation du lidar n’est pas à la hauteur des attentes, les risques juridiques et réglementaires, la mesure de l’espace de marché et le risque de distorsion de la situation réelle.
