Principaux points d’investissement:
Examen du marché: au 24 juin 2022, l’industrie militaire et industrielle de Shenwan a augmenté de 5,00% cette semaine, dépassant de 3,01% l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant quatrième parmi les 31 industries de Shenwan; L’industrie militaire de Shenwan a augmenté de 8,56% ce mois – ci, devançant de 1,15 point de pourcentage l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 6e parmi les 31 industries de Shenwan; Le secteur de l’industrie militaire de Shenwan a chuté de 19,79% depuis le début de l’année, perdant 8,75% de l’indice Shanghai – Shenzhen 300, se classant 28e parmi les 31 industries de Shenwan.
En date du 24 juin 2022, le segment industriel des forces de défense de Shenwan a obtenu de meilleurs résultats cette semaine. Le secteur du matériel aéronautique a affiché la meilleure performance cette semaine, en hausse de 7,42%. Les autres secteurs ont affiché des gains de 4,71% dans l’électronique militaire, de 2,02% dans l’équipement spatial, de 1,38% dans l’armement au sol et de 0,31% dans l’équipement maritime.
Point de vue de la semaine de l’industrie de la défense nationale: Cette semaine, stimulée par la chute des prix des matières premières, les entreprises de superalliage en amont de l’industrie militaire ont pris l’initiative de rebondir. Par la suite, les chaînes de l’industrie de l’aviation militaire et de l’aviation ont également augmenté à des degrés divers, ce qui a entraîné la hausse de l’ensemble de la plaque de l’industrie militaire. On s’attend à ce que la baisse des produits de base réduise les coûts des entreprises en amont, comme les alliages à haute température, et que l’ensemble L’évolution de la situation entre la Russie et l’Ukraine a encore aggravé les facteurs d’instabilité mondiale. Face à l’incertitude causée par la concurrence entre les grandes puissances, tous les pays ont commencé à renforcer leurs propres armements ou à augmenter leurs budgets de défense. Une nouvelle course aux armements a commencé et les commandes de la Chine et des pays étrangers devraient augmenter considérablement. Cette année est l ‘« Année de clôture » de la réforme des entreprises d’État. Les annonces récentes de rachat, de plan d’incitation au capital et d’augmentation des participations montrent que la réforme des entreprises militaires accélère et devrait activer la vitalité des entreprises militaires. Il est optimiste à long terme que la demande de renouvellement de l’équipement de l’industrie au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal » soit élevée; Du point de vue de la quantité d’utilisation, l’augmentation des pertes d’entraîneurs et la reconstitution des stocks de missiles en raison de l’augmentation des temps d’entraînement sur le terrain sont favorables à la chaîne de l’industrie de l’aviation et à la chaîne de l’industrie des missiles consommables élevés. D’autre part, il est optimiste quant au transfert de la technologie spatiale à l’économie et à la société, au service de l’industrie spatiale et au développement de la chaîne industrielle Beidou dans le cadre de l’Internet des objets, ainsi qu’au développement de puces spéciales dans le cadre de la nouvelle réforme de la monnaie numérique. Dans un avenir proche, nous pouvons accorder une attention appropriée à la nouvelle génération de navires de transport maritime et à la pénurie de GNL et de pétroliers causée par le conflit russo – ukrainien. Attention recommandée: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ( Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) ), China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) ), Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ( Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) ).
Conseil de risque: le nombre de nouvelles commandes en raison de la baisse de la demande du marché est inférieur aux prévisions; Le coût élevé de la R & D a entraîné une r éduction plus importante que prévu des r éalisations de l’entreprise; Augmentation des prix des matériaux en amont en raison du risque de guerre entre la Russie et l’Ukraine.
