Principaux points d’investissement
Examen du marché: la semaine dernière, le secteur automobile de SW a augmenté de 5,8%. Shanghai et Shenzhen ont augmenté de 2,0%. En termes d’évaluation, le PE (TTM) de l’industrie automobile était 35 fois plus élevé que la semaine dernière, en hausse de 5,0%.
Suggestions d’investissement: À partir du 18 juin, Saic Motor Corporation Limited(600104) En ce qui concerne la demande, la réduction de moitié de la taxe d’achat et le lancement de la politique des frais de promotion des administrations locales ont eu un effet d’accroissement remarquable. Du 1er au 19 juin, les ventes en gros et au détail de voitures particulières ont augmenté de 52% / 43% d’une année sur l’autre et de 34% / 24% d’une année sur l’autre. Le 22 juin, la réunion ordinaire de la Chine a de nouveau proposé d’accroître les politiques de soutien à la consommation automobile. Nous nous attendons à ce que l’effet de résonance de l’offre et de la demande continue de se manifester à l’avenir et que le climat de l’industrie continue de s’améliorer avec l’introduction continue de politiques de promotion de la consommation automobile au niveau central et local. En outre, les droits de douane américains de 25% sur les 50 milliards de dollars de marchandises chinoises expireront le 6 juillet et le 23 août de cette année, respectivement, et le Gouvernement Biden pourrait éliminer ou partiellement les droits de douane sur ces marchandises en réponse à l’inflation, ce qui profiterait aux exportations futures de pièces de rechange. Dans l’ensemble, nous sommes optimistes à l’égard des secteurs des voitures particulières de marque indépendante, des nouveaux véhicules énergétiques et des véhicules intelligents, et nous recommandons de nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans le secteur des pièces de rechange en prévision de la reprise des résultats au troisième et quatrième trimestres.
Voitures particulières: les données de la Fédération des consommateurs montrent que les ventes en gros et au détail de voitures particulières ont augmenté de 63% / 55% du 13 au 19 juin par rapport à la même période le mois dernier et de 70% / 39% d’une année sur l’autre, ce qui a accéléré la reprise de l’industrie. Au fur et à mesure que la reprise de la production et de la production de la chaîne industrielle prend fin et que le taux d’utilisation de la capacité revient progressivement à la normale, avec des politiques et des soins multipartites superposés, la production et la vente futures de voitures particulières devraient continuer à se redresser en raison de la déduction logique de la reconstitution de l’entrepôt de l’industrie et du retard de livraison des commandes, et les attentes en matière de rendement de l’objectif de haute qualité au cours du deuxième semestre de l’année sont fortes. Il est recommandé de noter Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ) Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) ) Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) ( Mingxin Automotive Leather Co.Ltd(605068) ).
Nouveaux véhicules énergétiques: du 1er au 23 juin, 29 des 49 nouveaux modèles publiés par la Fédération des voitures de tourisme sont de nouveaux véhicules énergétiques, Représentant 59,2%. L’offre continue d’être diversifiée. Les ventes de véhicules Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) devraient atteindre 5,1 millions (+ 45% YOY) au milieu de cette année. Le marché mondial continuera de croître rapidement sous la direction de la Chine, des États – Unis et de l’Europe. Nous sommes optimistes: 1) nouvelle entreprise de véhicules énergétiques et de batteries électriques Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ); Des entreprises automobiles internationales telles que Tesla, Volkswagen et d’autres constructeurs automobiles, ainsi que des entreprises de la chaîne d’approvisionnement de nouvelles forces de construction automobile et de marques indépendantes fortes, telles que Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Voiture intelligente: À court terme, la commande l9 idéale du SUV phare intelligent domestique a dépassé 30 000 heures pour augmenter la chaleur de la plaque; À moyen et à long terme, de nombreuses forces accélèrent la tendance à l’intelligibilité des véhicules. À l’avenir, le marché chinois des véhicules électriques intelligents affichera un modèle de concurrence diversifié. Avec l’augmentation évidente de l’offre de véhicules intelligents en Chine, le développement industriel s’accélérera. Nous sommes optimistes: 1) Huawei automobile industry chain Opportunities, such as Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ); La demande de caméras, de radars à ondes millimétriques, de radars laser et d’autres capteurs continue d’augmenter, et la perméabilité des feux intelligents, de la cabine intelligente et de la suspension d’air continue d’augmenter. Il est recommandé de prêter attention à Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) (
Conseils sur les risques: risque de fluctuation des politiques; Risque de pénurie de puces; Risque de hausse des prix des matières premières; La reprise du travail n’est pas aussi risquée que prévu; La transformation électrique des entreprises automobiles n’est pas aussi risquée que prévu; La promotion des véhicules intelligents n’est pas aussi risquée que prévu.
