[combinaison de base] Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Avic Jonhon Optronic Technology Co.Ltd(002179) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122)
[pool d’actions clés] China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) 6060868686862 Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651)
[Rapport de la semaine dernière] [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ] CVD Cultivating Diamonds have reached World – class Quality, and has breached through Batch Preparation Technology; [cultiver le diamant] cultiver le diamant, Zhengzhou soutient fortement la culture du diamant, le développement de l’industrie du diamant.
[points de vue de cette semaine] (1) La Chine a mis en oeuvre avec succès l’expérience de défense antimissile terrestre à mi – parcours et la logique de croissance endogène de l’industrie de la défense nationale a été continuellement renforcée. Selon le Ministère de la défense nationale, dans la nuit du 19 juin 2022, la Chine a effectué un essai sur la technologie d’interception des missiles antimissiles balistiques à mi – parcours au sol, qui a atteint l’objectif prévu. L’industrie de la défense nationale a connu une forte croissance déterministe au cours du quatorzième plan quinquennal, et la logique de croissance endogène a été continuellement renforcée sous l’impulsion des objectifs de « préparation à la guerre », « 2027 » et « 2035 pour réaliser la modernisation de l’armée de défense nationale ». Depuis le début de l’année, la logique de l’industrie militaire « endogène + épitaxique, demande intérieure + commerce extérieur, produits militaires + produits civils » a été continuellement renforcée. Les rapports annuels 2021 et 2022 du premier trimestre continuent de vérifier que l’industrie est en plein essor: le chiffre d’affaires / bénéfice net de 81 entreprises a augmenté de 16% / 31% en 2021 et de 18% / 29% au premier trimestre 2022. La combinaison d’une atmosphère de paysage élevée et d’une valeur relativement sous – estimée a un rapport coût – efficacité élevé à un niveau historiquement bas. L’indice de défense nationale de Shenwan a chuté de 20% depuis le début de l’année. Actuellement, l’ensemble du PE – TTM est 58 fois plus élevé que celui de l’année précédente, avec un score de 25% au plus haut niveau historique. La valeur de l’allocation à moyen et à long terme est importante. Il est suggéré d’ajouter l’industrie militaire de défense.
[point de vue de base] la logique de base de 12 mots de l’industrie militaire de la défense nationale: endogène + extension, demande intérieure + commerce extérieur, produits militaires + produits civils, croissance déterministe élevée de l’équipement de défense nationale. Dans le cadre du « changement de siècle », la tendance à la croissance « endogène » de l’industrie de la défense nationale est forte, et l’efficacité opérationnelle de l’entreprise continuera d’être améliorée sous l’effet de catalyseurs tels que l’effet d’échelle / l’incitation au capital / le petit noyau et la grande collaboration / La réforme des prix / les grandes commandes + les grandes avances. L’orientation de la croissance de l’extension est claire: l’État promeut la réforme des entreprises d’État et exige « de stimuler la vitalité des entreprises d’État» et « d’améliorer l’efficacité du capital d’État». La titrisation des actifs militaires et la réorganisation et l’inscription des produits militaires de base devraient déclencher un nouveau sommet au cours des prochaines années, en prêtant attention au processus de restructuration du Groupe CSC / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / Avic / Aerospace Science and Technology, etc. « produits civils + commerce extérieur » fournira un élan durable à la croissance de l’industrie militaire: les chars, les drones, les avions d’entraînement et les avions de chasse chinois sont compétitifs à l’échelle mondiale et la demande de commerce extérieur augmente progressivement; Les produits civils liés aux gros aéronefs et aux moteurs de l’aviation civile fabriqués en Chine peuvent être contrôlés indépendamment et la vitesse sera également augmentée. À l’heure actuelle, il est recommandé d’ajouter l’industrie des forces de défense nationale et de favoriser le Sous – secteur des missiles, de l’informatisation, du développement de l’aviation et des aéronefs militaires, avec un taux de croissance composé d’environ 22% pour les avions militaires au cours du quatorzième plan quinquennal. Aircraft bénéficie d’un taux de croissance composé d’environ 26% de “maintenance + remplacement” et “14ème plan quinquennal”. Les missiles bénéficient d’une « réserve stratégique + attributs consommables » et l’informatisation bénéficie d’un « degré d’informatisation plus profond + substitution nationale » avec un taux de croissance plus élevé.
Usine hôte: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) .
Matériel de soutien de base / matières premières: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) 0 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 38 0000 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 38 North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) 0 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 38 0000 Shenzhen Quanxinhao Co.Ltd(000007) 3738 0 Shenzhen Fountain Corporation(000005) 19 Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.
Missiles et informatisation: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Hubei Feilihua Quartz Glass Co.Ltd(300395) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Conseils sur les risques: 1) Le taux d’incitation au capital et de titrisation des actifs est inférieur aux attentes; 2) Le calendrier de livraison des produits importants est inférieur aux attentes.
