Principaux points de vue:
Réduire l’impact des résultats d’un seul trimestre et se concentrer sur l’amélioration prévue
L’épidémie de Shanghai a entraîné un état de confinement au deuxième trimestre, ce qui a eu des répercussions sur la plupart des entreprises de l’industrie informatique. Le mois de juillet a été une période de vide de performance avant le rapport intermédiaire, les attentes pessimistes de la performance de chaque secteur ont été reflétées, mais le rapport intermédiaire n’a pas montré le vrai visage. Nous pensons que les investissements actuels devraient être davantage axés sur les catalyseurs prévus pour le deuxième semestre.
Les attentes à la baisse de l’industrie de la sécurité du réseau ont été pleinement reflétées et il peut y avoir des catalyseurs multiples au cours du deuxième semestre.
En raison de la situation épidémique au cours du premier semestre de l’année, les investissements dans la sécurité du réseau des terminaux G et B ont diminué et le calendrier d’atterrissage des projets dans l’est de la Chine a été retardé, mais d’autres projets ont été exécutés de façon ordonnée. Du point de vue du marché, les résultats du deuxième trimestre ont été suffisamment attendus. Tout au long de l’année, l’industrie de la sécurité des réseaux peut catalyser, y compris, sans s’y limiter, les opérations en capital, le soutien aux politiques et les incidents liés à la sécurité des réseaux au sein de l’industrie. À long terme, selon le Guide des dépenses mondiales d’IDC en matière de cybersécurité, l’investissement sur le marché chinois de la cybersécurité atteindra 9,78 milliards de dollars en 2021 et devrait atteindre 18,79 milliards de dollars en 2025, avec un tcac d’environ 18% sur cinq ans. Il est recommandé de prêter attention à: Qi An Xin Technology Group Inc(688561) , Venustech Group Inc(002439) , Topsec Technologies Group Inc(002212) , Dbappsecurity Co.Ltd(688023) , et à la
Promouvoir l’innovation financière β
En ce qui concerne Hundsun Technologies Inc(600570) Depuis 2021, le système des teneurs de marché de la Bourse de Pékin, du Conseil d’innovation scientifique et même le projet pilote d’achat de produits financiers pour les pensions personnelles sont des moteurs importants de la performance future de l’industrie et de l’entreprise. En même temps, α Il est également clair que la part de marché dépasse 80% dans le domaine de base des organismes de gestion d’actifs. Les sujets de préoccupation de la même catégorie comprennent Shenzhen Kingdom Sci-Tech.Ltd(600446) , Fujian Apex Software Co.Ltd(603383) .
En ce qui concerne la dimension globale de la certitude de l’année et de la capacité de paiement en aval, Power it a une valeur de configuration
Dans le rapport précédent, nous avons souligné à maintes reprises que: 1) au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal », le plan d’investissement du réseau sud du réseau national est clair et l’investissement dans le réseau intelligent devrait atteindre 400 + + milliards de RMB; Les principaux facteurs restrictifs de la construction de nouvelles sources d’énergie sont passés du coût à la capacité d’absorption du réseau électrique. Actuellement, la capacité d’absorption du réseau électrique chinois pour les nouvelles sources d’énergie est inférieure à 30%. Par conséquent, à l’heure actuelle, le double carbone et la nouvelle énergie poussent le réseau électrique à améliorer sa capacité d’absorption et à réaliser la transformation intelligente du réseau électrique. La capacité de paiement en aval de la chaîne industrielle est forte et l’impact de la situation épidémique est limité. En revanche, l’objet en question a fait l’objet d’une plus grande certitude en matière de rendement tout au long de l’année. Attention recommandée: Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) , Ygsoft Inc(002063) , Dongfang Electronics Co.Ltd(000682) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) .
La substitution nationale de 3,0 est une tendance in évitable et la demande de remplacement des instruments scientifiques demeure urgente.
Comme nous l’avons dit dans notre point de vue de base, « la performance n’est pas le noyau, c’est l’attente qui est la clé », les entreprises d’instruments scientifiques ont été perturbées par la situation épidémique au cours du premier semestre de l’ensemble de la performance pour libérer la pression, mais du côté de L’ordre, la demande en aval est toujours en phase d’éclosion, les commandes de produits des entreprises de base continuent d’augmenter fortement. Une fois que les facteurs épidémiques se seront atténués au cours du deuxième semestre de l’année, les commandes seront rapidement honorées. En outre, dans le contexte de la substitution nationale et de la forte demande de semi – conducteurs en aval, d’automobiles, d’industries militaires et d’autres domaines, les performances des entreprises liées au secteur des instruments scientifiques devraient continuer d’augmenter et de libérer. Attention recommandée: Puyuan Electric Power, dingyang Technology.
Conseils sur les risques
L’aggravation de la situation épidémique réduit les dépenses d’informatisation des entreprises; La politique budgétaire et monétaire est inférieure aux attentes; Les fluctuations de la chaîne d’approvisionnement augmentent, ce qui a une incidence sur le développement de l’industrie de la science et de la technologie.
