Points saillants
Le développement de nouvelles sources d’énergie reste vigoureux et une attention soutenue est accordée aux matériaux photovoltaïques et au lithium. Photovoltaïque: bénéficiant de la promotion active des politiques et mesures nationales pertinentes, ainsi que de la maturité continue de la technologie et de l’effet d’échelle, le coût de la production d’énergie photovoltaïque continue de diminuer et l’industrie photovoltaïque chinoise se développe rapidement. On s’attend à ce que la capacité photovoltaïque installée de la Chine maintienne un taux de croissance élevé à l’avenir, sous l’impulsion de nombreux avantages. À l’étranger, dans le contexte d’une forte augmentation de la capacité photovoltaïque installée en Europe à l’avenir, la demande d’importation de modules photovoltaïques en Chine devrait augmenter considérablement, ce qui stimulera la demande de l’ensemble de la chaîne industrielle de l’industrie photovoltaïque chinoise de bas en haut. Lithium – électricité: l’augmentation spectaculaire du prix du mazout exerce également une certaine pression sur le coût d’utilisation des véhicules à carburant. Le coût d’utilisation quotidien des nouveaux véhicules à énergie est nettement inférieur à celui des véhicules à carburant. Compte tenu des avantages des nouveaux véhicules à énergie pour la protection de l’environnement et de la forte promotion des politiques nationales, le volume des ventes et la perméabilité des nouveaux véhicules à énergie augmenteront rapidement, ce qui accélérera encore le développement des matériaux au lithium – électricité.
La demande s’améliore et la saison d’entretien de la superposition arrive, et les vitamines devraient commencer à inverser le fond. Du côté de la demande, de janvier à mai 2022, les exportations chinoises de vitamines ont fortement chuté d’une année sur l’autre en raison de l’épidémie. Nous pensons qu’avec le contrôle progressif de l’épidémie en Chine et le retour progressif au fonctionnement normal de la logistique depuis juin, les exportations chinoises de vitamines devraient être rétablies au niveau normal des années précédentes. Les exportations de vitamines devraient également augmenter dans le contexte de la dépréciation du renminbi. Du côté de l’offre, depuis la mi – juin, les entreprises chinoises de vitamines ont commencé la période d’entretien, le deuxième semestre de l’offre chinoise de vitamines devrait se contracter. À l’approche de la saison de révision de la superposition de l’amélioration de la demande, nous pensons que les prix des vitamines sont actuellement au bas de l’échelle et qu’ils devraient être inversés au cours du deuxième semestre. En outre, dans le contexte de la poursuite du conflit russo – ukrainien, le problème de la pénurie de gaz en Europe persiste, nous devons continuer à prêter attention à la production de vitamines en Europe, dans le contexte de la pénurie de gaz naturel ou du cycle de boom des vitamines.
Tableau des gains et des pertes hebdomadaires: Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des secteurs des marchés de Shanghai et de Shenzhen ont affiché des gains. L’indice de Shanghai a augmenté de 0,99% cette semaine, l’indice de Shenzhen a augmenté de 2,88%, l’indice de Shanghai et de Shenzhen 300 A augmenté de 1,99% et l’indice GEM a augmenté de 6,29%. CITIC Basic Chemical a augmenté de 0,5%, se classant 21e dans tous les secteurs. Au cours des cinq derniers jours de négociation, les sous – secteurs de l’industrie chimique ont connu des gains et des pertes mutuels, les cinq premiers étant les pigments d’encre de peinture (+ 10,1%), les plastiques modifiés (+ 8,1%), les produits chimiques Lithium – électricité (+ 6,4%), le Silicium organique (+ 5,9%) et les matériaux membranaires (+ 5,3%). Les cinq sous – secteurs qui ont suivi la hausse et la baisse étaient les suivants: engrais phosphatés et produits chimiques du phosphore (- 5,5%), résines synthétiques (- 4,6%), sels inorganiques (- 4,0%), engrais potassiques (- 3,8%) et engrais azotés (- 3,6%).
Les actions individuelles ont augmenté et diminué: Au cours des cinq derniers jours de négociation, les principales actions du secteur chimique sous – jacent ont été Guangzhou Jointas Chemical Co.Ltd(002909) (+ 61,15%), Shandong Fengyuan Chemical Co.Ltd(002805) (+ 30,57%), Shanxi Yongdong Chemistry Industry Co.Ltd(002753) (+ 29,99%), Shandong Dawn Polymer Co.Ltd(002838) (+ 28,67%), Skshu Paint Co.Ltd(603737) (+ 24,14%).
Suggestions d’investissement: (1) la plaque pétrolière et gazière en amont devrait prêter attention à Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) Chevaux blancs de premier plan de l’industrie chimique sous – évaluée: il est recommandé de prêter attention aux trois chevaux blancs de l’industrie chimique: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Secteur privé du raffinage et des fibres chimiques: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Plaque de craquage des hydrocarbures légers: Chimie par satellite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Charbon à oléfine: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nouveaux matériaux: il est recommandé de prêter attention aux matériaux semi – conducteurs suivants: ① matériaux semi – conducteurs: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) Matériaux d’énergie éolienne: fibres de carbone, polyéther – Amine, résine matricielle, matériaux intercalaires, adhésifs structuraux et autres entreprises connexes; Matériaux électriques au lithium: électrolytes, diaphragmes électriques au lithium, produits chimiques au phosphore, fluorochimiques et autres entreprises connexes; Matériaux photovoltaïques: entreprises liées au silicium, à l’EVA et à la soude en amont; Chaîne industrielle OLED: Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Plaque périodique traditionnelle: il est recommandé de prêter attention aux normes pertinentes dans les domaines des pesticides, de l’industrie chimique du charbon et de l’urée, des colorants, des vitamines, du chlore et de la soude.
Analyse des risques: risque de baisse rapide des prix du pétrole et de maintien de niveaux élevés; La demande en aval est inférieure aux risques prévus.
