Perspectives de l’industrie
Exigences en matière d’innovation technologique: la batterie Kirin est arrivée comme prévu, avec un taux d’utilisation du volume de 72%, une durée de vie de plus de 1000 km, une densité d’énergie du système de 255 Wh / kg, de nombreux indicateurs dépassant les attentes, et a été la première technologie de refroidissement de L’eau à grande surface, avec une charge rapide, une basse température, une sécurité et une durée de vie entièrement améliorées. Sodium – électricité, 4680, charge rapide, manganèse – fer – lithium et d’autres progrès continus, l’innovation technologique est en plein essor. Idéal l972 heures de commande de plus de 30 000 véhicules, le marché pour des produits de haute qualité en forte demande. Le ratio de production de la chaîne industrielle continue d’augmenter et les ventes devraient dépasser 500000 véhicules en juin pour atteindre un nouveau sommet. Les fondamentaux sont élevés et prospères, le capital industriel superposé est actif, l’incitation au capital – actions, l’augmentation de la participation, le rachat et d’autres facteurs stimulent le développement industriel, et l’accent continue d’être mis sur les batteries au lithium, les TERNAIRES et les précurseurs, les diaphragmes, l’intégration des électrodes négatives et d’autres α Un actif de base de haute qualité avec des attributs de croissance.
Le secteur des véhicules électriques a continué de rebondir fortement et est toujours en bonne période de configuration à moyen et à long terme. En raison de la hausse des prix du carbonate de lithium, du conflit russo – ukrainien, de l’augmentation des prix finaux par les entreprises automobiles, de l’éclosion d’épidémies en Chine, de l’augmentation des taux d’intérêt plus élevée que prévu aux États – Unis, du volume des ventes à court terme inférieur aux prévisions, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) En mai, avec l’arrivée du premier rapport trimestriel de Ningde, la situation épidémique s’est améliorée, la reprise de la production s’est poursuivie, les commandes ont été florissantes, le volume des ventes a continué de vérifier et la plaque a été considérablement réparée. À notre avis, l’évaluation actuelle de chaque sous – secteur se situe toujours au bas de l’histoire. Avec l’ouverture du goulot d’étranglement du côté de l’offre et la réparation continue des données du terminal, les politiques sont douces, les fondamentaux sont solides, l’innovation industrielle est continue et la tendance à long terme est bonne, et la période d’allocation à moyen et à long terme est encore bonne.
Une forte combinaison, une offre de haute qualité pour créer la demande, une demande vigoureuse pour soutenir l’industrie et une croissance indépendante sont nécessaires. Le suvl9, le vaisseau amiral de l’intelligence familiale idéale, a été publié le 21 juin, avec un prix de vente de 459800 RMB. Il est positionné comme six SUV haut de gamme de pleine taille avec une batterie ternaire de 44,5kwh. Il a une durée de vie de 215km en mode électrique pur cltc et un accélérateur à quatre cylindres de 1,5t auto – développé. La durée de vie globale peut atteindre 1315km et l’accélération de 100km est de 5,3s. Idéal l9 est livré avec 2 processeurs NVIDIA orin – X, 508tops, 11 caméras, 12 radars à ultrasons, 1 radar à ondes millimétriques, 1 Radar laser à 128 lignes. Ideal l972h a payé plus de 30 000 yuans pour une commande de plus de 50 000 yuans et a été vendu à l’avance pour le paiement de l’explosion, de sorte que le marché a une forte demande de produits de haute qualité. En outre, le 25 juin, Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) Avec Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) CTP 3D Lithium Battery pack, deux versions de 680km et 555km sont fournies. Avec la sector – forme haute tension 750v, la charge peut être réalisée en 10 minutes et la durée de vie peut être augmentée de 200km le plus rapidement possible. Dans l’ensemble, nous pensons que la Chine dispose d’une forte capacité de fabrication, d’une compréhension approfondie de la demande locale et d’une étude et d’un jugement précis sur les tendances industrielles. Huawei et Ningde sont des entreprises mondiales de premier plan qui s’unissent pour fournir des produits de haute qualité, ce qui est nécessaire pour la croissance de la marque indépendante.
La batterie Kirin est arrivée comme prévu et a préempté le point de haute technologie. À l’heure actuelle, l’innovation technologique mondiale en matière de piles électriques est florissante. L’innovation chimique, comme le sodium et l’électricité, le ferromanganèse et le lithium, est équilibrée ou optimisée en termes de coût, de densité d’énergie, de performance à basse température et de durée de vie du cycle. L’innovation structurelle, comme le CTP et le CTC, améliore continuellement le taux d’utilisation du volume et optimise les performances de l’ensemble du véhicule. Plusieurs constructeurs de véhicules complets ont mis en place une charge rapide de haute puissance. Actuellement, la charge rapide des voitures particulières est d’environ 50 – 150kW. La prochaine charge rapide sera portée à 350kw. La charge de 10 minutes peut conduire 400km, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ctp3.0 lancera un système de charge 4c. L’innovation structurelle est en plein essor, avec la batterie Kirin et 4680 qui coulent et flottent. La batterie Kirin est arrivée comme prévu avec un taux d’utilisation du volume de 72%, une durée de vie de plus de 1000km et une densité d’énergie du système de 255wh / kg. Sous le nom de Kirin, la conception de la structure de la batterie a été redéfinie et la technologie de refroidissement de l’eau à grande surface a été lancée pour améliorer la charge rapide, la basse température, la sécurité et la durée de vie. Nous pensons que l’innovation technologique mondiale accélérera le développement industriel, fournira un approvisionnement de haute qualité et accélérera l’amélioration de la pénétration de l’électrification mondiale.
Continuer à mettre l’accent sur les possibilités de mise en page des batteries au lithium. 2022q1 la distribution des bénéfices de la batterie au lithium dans la chaîne industrielle est au bas de l’histoire. Nous pensons que le point d’inflexion des bénéfices de la batterie au lithium est clair, tandis que les bénéfices unitaires d’autres segments, à l’exception du précurseur ternaire, sont stables ou tendent à baisser. Le modèle de concurrence de l’industrie des piles électriques superposées est bon et demeure l’un des meilleurs choix pour l’investissement dans la chaîne industrielle. La réparation rentable des batteries au lithium provient, d’une part, de la mise en place intensive du mécanisme d’augmentation des prix et de liaison au deuxième trimestre, ce qui a entraîné la réparation rentable à l’extrémité du rapport, et, d’autre part, de la mise en place d’une disposition intégrée, en particulier de La mise en service successive de l’usine commune de matériaux principaux dans les tronçons moyen et supérieur de la pile de carbonate de lithium auto – fournie, qui contribuera à une rentabilité considérable et à une élasticité, ce qui, en fin de compte, entraînera
Différenciation de la chaîne industrielle, sélection optimale: la répartition des bénéfices sera le point clé du jeu de la chaîne industrielle en 2022, ce qui se reflète dans le fait que le marché secondaire présente également le jeu, le profit unitaire & la part de marché & le changement marginal technologique est l’évaluation de l’entreprise α L’élément central des attributs de croissance. Dans l’ensemble, nous continuons d’être optimistes à l’égard des piles au lithium, des diaphragmes, des TERNAIRES à haute teneur en nickel, de l’intégration des électrodes négatives et de certains composants α Un atout de premier plan de haute qualité.
Objet de la recommandation
Dans le contexte de la tendance mondiale à la croissance continue de la demande due à la superposition d’un fort entraînement au « double carbone » et d’un entraînement par résonance de l’offre, le climat de la chaîne industrielle continuera d’augmenter, et nous maintenons la cote « surpoids » de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques. Dans le même temps, il est suggéré d’accorder une attention particulière aux possibilités d’investissement à moyen et à long terme dans les domaines du stockage de l’énergie et des piles à combustible.
Il est recommandé de mettre en page les principales lignes: 1) actifs de base: Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , etc. Variété élastique: Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Ningbo Ronbay New Energy Technology Co.Ltd(688005) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , etc. D’autres suggestions mettent l’accent sur les chefs de file de chaque segment de l’industrie: Eve Energy Co.Ltd(300014) , Ningbo Shanshan Co.Ltd(600884) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shanghai Putailai New Energy Technology Co.Ltd(603659) , Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) , Cngr Advanced Material Co.Ltd(300919) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Sunwoda Electronic Co.Ltd(300207) , Farasis Energy (Gan Zhou) Co.Ltd(688567) , etc. Recommandations clés dans le domaine du stockage de l’énergie: Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) et Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guangdong Greenway Technology Co.Ltd(688345) Préoccupations recommandées dans le domaine des piles à combustible: Shanxi Meijin Energy Co.Ltd(000723) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) – U, Weichai Power Co.Ltd(000338) , etc.
Principales recommandations de cette semaine: Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) , Byd Company Limited(002594) , Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) , Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) .
Reprise du marché
Au niveau de l’industrie: l’indice des piles à combustible, l’indice des nouveaux véhicules énergétiques, l’indice des piles au lithium, l’indice des piles rechargeables et l’indice des stocks d’énergie ont augmenté respectivement de 3%, 6%, 5%, 6% et 11% cette semaine. À l’échelle de l’entreprise: se référant à l’indice des batteries lithium – lithium, l’indice des batteries lithium – lithium de référence est 0 Ping An Bank Co.Ltd(000001) 7 %).
Évolution de l’industrie
Prix de la chaîne industrielle: Cette semaine, le carbonate de lithium a été cité à 469000 yuan / tonne, en hausse de 0,2%, tandis que l’hydroxyde de lithium a été cité à 467500 yuan / tonne, le prix étant le même que la semaine dernière; Le prix du nickel a chuté de 10% à 22 900 $US / t, tandis que celui du cobalt a chuté de 6,8% à 400000 $US / t; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, le précurseur cnm111 / 523 / 622 a été cité à 13,15 / 13,05 / 140500 yuan / tonne mercredi, en baisse de 1,5% / 1,5% / 0,7%, tandis que le précurseur cnm622 à 3 yuan a été cité à 379000 yuan / tonne, en baisse de 0,3%; En ce qui concerne l’électrolyte, le fluorophosphate de lithium a été cité à 245000 yuan / tonne samedi et l’électrolyte (phosphate ferrique de lithium) à 70 000 yuan / tonne, les prix étant les mêmes que la semaine dernière; Côté diaphragme, 9 μ Membrane de base humide / 14 μ Le prix de la membrane de base sèche est de 1,48 / 0,95 yuan / m2, qui est stable; En ce qui concerne les matériaux cathodiques, les prix du graphite naturel moyen et haut de gamme sont respectivement de 5,1 / 61 000 yuan / tonne, soit le même niveau que la semaine dernière. Faits nouveaux dans les principales industries: la réunion exécutive du Conseil d’État a confirmé la politique visant à accroître le soutien à la consommation d’automobiles. Pour les nouveaux véhicules énergétiques, la question du report après l’expiration de la politique actuelle d’exemption de la taxe d’achat de nouveaux véhicules énergétiques sera examinée.
Dynamique de l’entreprise
Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Idéal pour le lancement du nouveau modèle l9, avec une commande de plus de 30 000 véhicules dans les 72 heures suivant le lancement.
Conseils sur les risques
Risque de fluctuation des politiques; La demande est inférieure aux attentes; Les prix des produits sont inférieurs aux prévisions; Recommander des résultats inférieurs aux attentes; Risque systémique.
